La asociación EFPA Europa ha remitido una carta a la Comisión Europea en la que solicita que se retire del borrador de la Retail Investment Strategy (RIS) la prohibición de los incentivos en aras de seguir garantizando el acceso de los inversores a un asesoramiento de calidad.
La Retail Investment Strategy (RIS) es una iniciativa que forma parte del proyecto de Unión del Mercados de Capitales (UMC), en la que la Comisión Europea ha incluido como objetivo elevar la calidad del asesoramiento en materia de inversión, a través de modificar la estructura de costes de los productos y la forma en que se determina la remuneración de los asesores financieros.
La asociación considera que esa prohibición de los incentivos que plantea el borrador puede suponer un freno en el acceso de los inversores a recibir un asesoramiento cualificado. Pone como ejemplo, lo que sucedió en Reino Unido, cuando se prohibieron dichos incentivos. "Ha provocado un incremento de la "brecha del asesoramiento", especialmente entre pequeños y medianos clientes, que provoca que queden excluidos del acceso a asesoramiento financiero profesional, en comparación con clientes de un rango económico más elevado, aunque muchos deseen contar con apoyo a la hora de tomar las mejores decisiones financieras", explican en EFPA Europa
En su carta, la asociación reivindica que se deben garantizar los diferentes modelos de negocio de asesoramiento, sin imponer un modelo obligatorio basado en honorarios que podría tener efectos indeseables, aclarando que el marco de la MiFID II, aprobada en el año 2018, es un modelo de mercado abierto con el objetivo de crear una Unión de Mercados de Capitales eficiente, segura y que proteja al inversor, basada en la transparencia y la prevención de conflictos de intereses, a lo largo de todo el ciclo de vida de los productos de inversión.
Ya se da información clara sobre los costes
Explica, además, que los inversores minoristas ya exigen información clara sobre los costes del asesoramiento (incluidos los incentivos) y sobre el alcance del mismo (si comprende o no todos los productos disponibles en el mercado), no percibiendo la pertinencia de la dicotomía entre asesoramiento independiente o no independiente, como concluye la propia Comisión Europea en su estudio “Disclosure, inducements, and suitability rules for retail investors study”.
Por último, reivindica el papel clave de los asesores financieros a la hora de fomentar la participación de los inversores particulares en los mercados, reforzado gracias al compromiso de los propios profesionales por mejorar la formación en los últimos años, el desarrollo de un plan de formación continua y su empuje a la hora de mejorar los niveles de educación financiera, como la propia Comisión Europea reconoce. "Abogamos por mejorar la calidad del asesoramiento a nivel general, garantizando que los asesores cumplan con unos requisitos en términos de conocimientos y competencia, para asegurar que el cliente está bien informado y comprende el asesoramiento y obtenga así los mejores resultados en su inversión, más allá de que se prohíban o no los incentivos", afirma Josep Soler, delegado ejecutivo de EFPA España y consejero de EFPA Europa,
