El entorno que han tenido que afrontar los hedge funds en los últimos años no ha sido el más idóneo para estas estrategias. Más bien al contrario: ha sido el más desfavorable. La intervención de los bancos centrales ha tenido un impacto muy directo sobre los mercados financieros, que han pasado de un régimen de alta volatilidad y dispersión entre el comportamiento de las distintas clases de activo, a otro muy distinto marcado por la baja volatilidad y la elevada correlación. Este escenario no ha sido el más apropiado para una industria de hedge funds que –tal y como explica Philippe Ferreira, estratega senior de Lyxor Cross Asset Research- tiende a ofrecer mayores retornos que los activos tradicionales en ciclos de mercados adversos.
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