Correlación: ¿qué es y por qué importa a la hora de establecer el asset allocation?

A la hora de realizar el asset allocation de una cartera de inversión, es importante, dependiendo el nivel de riesgo del inversor, llevar a cabo un análisis de la volatilidad que estamos dispuestos a asumir y los retornos que esperamos obtener de la inversión. En este momento es cuando el término correlación sale a colación. La correlación no es más que una medida estadística que proporciona información sobre la magnitud en que dos variables (por ejemplo, los precios de las acciones, los precios de los bonos, fondos, etc.) se mueven una en relación con la otra en un determinado tiempo. ¿Por qué es importante tener en cuenta esta medida a la hora de realizar el asset allocation de la cartera de inversión? Explicamos el concepto en esta entrada.