La banca privada aconseja a sus clientes de perfil moderado aumentar el riesgo de sus carteras. Detallamos las recomendaciones sobre Asset Allocation para 2025 que se desprende de los datos recogidos en el VII Estudio de Banca Privada realizado por FundsPeople. El cliente tipo de banca privada se distribuye en conservador, un 33%, moderado, 41% y arriesgado, el 26%.

Si durante el ejercicio pasado se abogaba por una cartera donde la mitad de su exposición estuviera en monetarios y productos de renta fija, un 14% y 36%, respectivamente. Estos porcentajes disminuyen en el asset allocation para 2025. Si bien sigue teniendo un peso considerable, en conjunto un 42%, asignan a monetarios un 12%, y a productos a vencimiento y renta fija un 30%.

La situación a la que se enfrentan los asesores de banca privada no es la misma a la del año pasado. La subida de tipos parece que se ralentiza y la llegada de Donald Trump a la presidencia de EE.UU. presagia una guerra comercial que puede desembocar en picos inflacionarios en las grandes economías mundiales.

Sin embargo, el peso para la renta variable aumenta y llega hasta el 34%, cinco puntos porcentuales más que el año pasado.

Asset Allocation para 2025

Estrategias multiactivos

También hay hueco para estrategias multiactivos en el asset allocation de este 2025. Parece que las rentabilidades positivas que se marcaron en 2024 para el mercado de renta variable como para el de renta fija justifican que haya crecido el interés por volver a incluir fondos mixtos en las carteras. Además, una estrategia multiactivo maximiza las rentabilidades ante la descorrelación entre los mercados de renta fija y variable. Este asset class supera el 10% en la cartera modelo de los asesores de grandes patrimonios para un cliente con perfil moderado.

El hueco para los alternativos sigue su tendencia alcista. Los asesores aconsejan asignar un 5% alternativos UCITS, y un 7% en alternativos no UCITS.

Por tipología de activo

Por tipología de activo, la encuesta revela también un peso importante del porcentaje de clientes de banca privada que tienen en su cartera tesorería y depósitos, un 37%, y de aquellos que cuentan con emisiones de renta fija, un 14%. No obstante, se produce una ligera caída respecto al año anterior donde esas proporciones eran del 42% y 18%, respectivamente.

Sigue la tendencia alcista de la inversión por parte de los clientes de altos patrimonios en inmuebles. Un 35% del total, 34% era en 2024.  Por otro lado, los mercados privados siguen aumentando exposición, en 2025 llega ya al 12%. Y este año, como novedad, se ha preguntado por la tenencia de criptomonedas en las carteras. Un 1% asegura hacerle hueco a esta clase de activo en su portfolio.