Rentabilidades positivas y estabilidad patrimonial. Los fondos perfilados españoles despidieron el primer semestre del año con estos dos check.
En patrimonio, este tipo de productos despidieron el primer semestre con unos activos bajo gestión por valor de 67.549 millones de euros, una cifra levemente superior a los 67.501 millones de euros con los que dijeron adiós al año 2024, según los datos recogidos por el equipo de análisis de FundsPeople a partir de Morningstar Direct y con la gama que facilitan las propias entidades.
En cuanto a rentabilidades, los fondos perfilados defensivos (calificados con riesgo del 1 al 3 según CNMV) obtuvieron de media en los seis primeros meses del año una rentabilidad del 0,70%, en el caso de los moderados (riesgo 4, según CNMV) ésta fue del 0,70% y en los agresivos (calificados con riesgos del 5 al 7), del 0,29%.
Analizando el listado de los cinco fondos más rentables de cada perfil en el primer semestre del año, se ve que hay tres gestoras que colocan tres productos en las tres listas de perfiles que se analizan. Se trata de Acacia Inversión, Santander AM, y atl Capital.
Los más rentables del perfil agresivo
| Fondo | Rentabilidad YTD |
| Acacia Globalmix 60-90 Plata FI | 6,09 |
| Atl Capital Best Managers Flexible A FI | 5,99 |
| Acacia Invermix 30-60 Plata FI | 5,15 |
| SPBG Premium Volatilidad 15 A FI | 4,56 |
| SIH FCP Selection Dynamic A EUR | 4,07 |
Los más rentables del perfil moderado
| Fondo | Rentabilidad YTD |
| SPBG Premium Volatilidad 10 A FI | 3,76 |
| Acacia Bonomix Plata FI | 3,6 |
| Laboral Kutxa Selek Plus FI | 3,41 |
| SIH FCP Selection Moderate A EUR | 3,23 |
| BBVA Cobertura Activa Equilibrado FI | 3,14 |
Los más rentables del perfil defensivo
| Fondo | Rentabilidad YTD |
| Sássola Selección Base A FI | 3,07 |
| Atl Capital Best Managers Conservador FI | 3 |
| SPBG Premium Volatilidad 5 A FI | 2,85 |
| Unifond Moderado A FI | 2,71 |
| atl Capital Best Managers Moderado A FI | 2,19 |
Fuente: FundsPeople y Morningstar Direct. Datos a 30 de junio de 2025
Sin embargo, a pesar de la estabilidad que se vio en patrimonio y rentabilidad, sigue costando que este tipo de productos obtengan más entradas que salidas de dinero. De hecho, en el primer semestre los flujos volvieron a ser negativos ya que sufrieron reembolsos netos por valor de 310 millones de euros.
En todo caso, lo previsible es que poco a poco los inversores vuelvan a tener en cuenta a este tipo de productos a la hora de componer sus carteras en un contexto de menor rentabilidad esperada para la renta fija con los tipos de interés a la baja. También las gestoras buscan darles un impulso incrementando su oferta de perfilados para ofrecerlos como alternativa a unos inversores que en los últimos años se han refugiado en productos muy conservadores. Entre las últimas gestoras que han optado por están Bankinter, que ha sumado un octavo fondo a su oferta de perfilados, o Renta 4 que también amplió su oferta con tres nuevos productos.
