Pocos habrían marcado en sus quinielas para 2020 que se desataría una pandemia. Y aun sabiéndolo, ¿habrían acertado que no obstante sería un gran año para el inversor? Para el que supo mantener la calma tras las correcciones de febrero y marzo, claro. Y es que en 2020 cientos de fondos cerraron con un retorno de doble dígito. Y hasta cinco estrategias internacionales duplicaron el dinero de sus clientes con una rentabilidad superior al 100%.
Como cada año, repasamos los fondos de las gestoras internacionales más rentables de 2020. Es un ejercicio que nos permite desgranar los factores que movieron los mercados más que un intento de juzgar la calidad de la gestión. Especialmente en una ventana tan corta de tiempo. Dicho lo cual, es un análisis que nos desvela tendencias interesantes.
En próximos artículos desgranaremos más profundamente las rentabilidades por clases de activos. De esta primera pincelada al ranking general sacamos algunas conclusiones. Primero, que 2020 fue el año de apostar por la renta variable. De los 46 fondos que cerraron con una rentabilidad superior al 50%, 44 de ellos pertenecían a esa categoría. Los otros dos, a la de alternativos.
Si abrimos un poco más ese paraguas, tres categorías globales reúnen a siete fondos que rentaron más de un 50%: renta variable global de gran capitalización, sectorial renta variable tecnológica y renta variable Greater China. Es decir: que fue un año para, de nuevo, confiar en el growth, las grandes compañías, las tech y Asia.
También destacan con cinco fondos renta variable estadounidense growth de gran capitalización y renta variable energética. Es especialmente relevante pararnos en este último punto. Que cinco fondos sectoriales de energía rentasen más de un 50%. Porque como veremos en el artículo especializado de renta variable, entre los fondos de bolsa menos rentables de 2020 predomina el sector energético.
Las gestoras con más fondos entre los más rentables fueron Morgan Stanley IM y Baillie Gifford, con 6 estrategias con rentabilidades superiores al 50% cada uno.
Por otro lado, es interesante ver el impacto de las divisas en la rentabilidad. En euros, cinco fondos rentaron más de un 100%. En dólares, esa cifra se dispara a 12.
Los fondos de gestoras internacionales más rentables de 2020
Fondo | Gestora | Retorno 2020 Divisa base (euro) | Retorno 2020 dólar EE.UU. | Categoría Global | Categoría Morningstar |
BNP Paribas Funds Energy Transition | BNP Paribas Asset Management Luxembourg | 164,57 | 188,39 | Global Equity Mid/Small Cap | EAA Fund Sector Equity Ecology |
Schroder GAIA II NGA Turnaround | Schroder Investment Management (Europe) S.A. | 133,89 | 154,95 | Alternative Miscellaneous | EAA Fund Alt - Event Driven |
BlackRock Global Funds - Next Generation Technology Fund | BlackRock (Luxembourg) SA | 113,16 | 132,35 | Technology Sector Equity | EAA Fund Other Equity |
Baillie Gifford Worldwide US Equity Growth Fund | Baillie Gifford Investment Management (Europe) Limited | 110,35 | 129,29 | US Equity Large Cap Growth | EAA Fund US Large-Cap Growth Equity |
Morgan Stanley Investment Funds - US Insight Fund | MSIM Fund Management (Ireland) Limited | 100,25 | 118,28 | US Equity Large Cap Blend | EAA Fund US Large-Cap Blend Equity |
Morgan Stanley Investment Funds - US Growth Fund | MSIM Fund Management (Ireland) Limited | 98,58 | 116,46 | US Equity Large Cap Growth | EAA Fund US Large-Cap Growth Equity |
Quaero Capital Funds (Lux) - Accessible Clean Energy | Quaero Capital SA | 97,30 | 115,06 | Energy Sector Equity | EAA Fund Other Equity |
Schroder International Selection Fund Global Energy Transition | Schroder Investment Management (Europe) S.A. | 90,19 | 107,31 | Energy Sector Equity | EAA Fund Other Equity |
Morgan Stanley Investment Funds - Global Endurance Fund | MSIM Fund Management (Ireland) Limited | 89,50 | 106,56 | Global Equity Large Cap | EAA Fund Global Large-Cap Blend Equity |
Allianz Global Investors Fund - Allianz Global Artificial Intelligence | Allianz Global Investors GmbH | 86,01 | 102,75 | Technology Sector Equity | EAA Fund Sector Equity Technology |
CS Investment Funds 2 - Credit Suisse (Lux) Digital Health Equity Fund | Credit Suisse Fund Management S.A. | 83,99 | 100,56 | Healthcare Sector Equity | EAA Fund Other Equity |
Baillie Gifford Worldwide Long Term Global Growth Fund | Baillie Gifford Investment Management (Europe) Limited | 83,56 | 100,09 | Global Equity Large Cap | EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity |
Echiquier Artificial Intelligence | La Financière de l'Echiquier | 82,87 | 99,34 | Technology Sector Equity | EAA Fund Sector Equity Technology |
ERSTE WWF Stock Environment | Erste Asset Management GmbH | 77,46 | 93,44 | Global Equity Mid/Small Cap | EAA Fund Sector Equity Ecology |
Morgan Stanley Investment Funds - Global Advantage Fund | MSIM Fund Management (Ireland) Limited | 77,32 | 93,28 | Global Equity Large Cap | EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity |
Baillie Gifford Worldwide Positive Change Fund | Baillie Gifford Investment Management (Europe) Limited | 72,59 | 88,13 | Global Equity Large Cap | EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity |
JPMorgan Funds - US Technology Fund | JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. | 69,28 | 84,52 | Technology Sector Equity | EAA Fund Sector Equity Technology |
Heptagon Fund plc - Driehaus US Micro Cap Equity Fund | Heptagon Capital Limited | 69,24 | 84,47 | US Equity Small Cap | EAA Fund US Small-Cap Equity |
BlackRock Global Funds - World Technology Fund | BlackRock (Luxembourg) SA | 68,82 | 84,01 | Technology Sector Equity | EAA Fund Sector Equity Technology |
Baillie Gifford Worldwide Health Innovation Fund | Baillie Gifford Investment Management (Europe) Limited | 68,67 | 83,85 | Healthcare Sector Equity | EAA Fund Sector Equity Healthcare |
Metodología: Por establecer un criterio lo más homogéneo posible para permitirnos cierto grado de comparabilidad en las rentabilidades, se han seleccionado los fondos extranjeros (no domiciliados en España) cuya divisa base sea el euro. Así reflejamos una experiencia cercana a la vivida por el inversor europeo. El ranking por rentabilidad también se expresa en euros. Así eliminamos el efecto divisa y nos concentramos en la gestión. La clase es la más antigua disponible en España.