Informe de HFR
Los hedge funds registraron descensos mensuales en noviembre por quinta vez en los últimos siete meses, ya que la falta de claridad en la resolución de la crisis de la deuda soberana europea hizo que la cautela de los inversores continuara así como la aversión al riesgo. El HFRI Fund Weighted Composite Index disminuyó un 0,92%, con debilidad en todas sus sub-estrategias concentradas en las estrategias de renta variable y de crédito, según informa HFR (Hedge Fund Research, Inc.).
Los fondos Relative Value registraron un descenso en el mes, ya que las tasas de interés de EE.UU. se redujo, mientras que los costes de endeudamiento han superado los niveles insostenibles de deuda de varios emisores europeos soberanos, y las instituciones financieras mundiales siguen siendo vulnerables a las pérdidas adicionales y al riesgos. El HFRI Relative Value Index registró un descenso del 0,15% en el mes de noviembre, con caídas en Convertible Arbritage y Yield Alternatives, parcialmente compensadas por las contribuciones positivas de las estrategias de activos en renta fija y volatilidad. El HFRI FI: Convertible Arbitrage Index disminuyó un 1,31%, mientras que las estrategias de Yield Alternatives disminuyeron un 0,58%. El HFRI: Asset Backet Index ganó un1,5%, y estas estrategias se beneficiaron de la caída de los rendimientos de Estados Unidos, una cobertura efectiva y una exposición a la debilidad de la financiación europea; Los fondos de volatilidad ganaron un 2,5%, la mayor subida del mes.
El HFRI Equity Hedge Index cayó un 1,60% revirtiendo una parte de las ganancias del mes de octubre, que fueron del 5%. Los fondos de Equity Hedge redujeron las pérdidas considerablemente dentro del mes, en la última semana, recuperando casi la mitad de su descenso dentro del mes. Los fondos de Fundamental Growth y Energy/Basic Material registraron descensos del 2,7% y del 2,5% respectivamente, mientras que el HFRI Emerging Markets Index se redujo un 3,1%. Los fondos Short Bias ganaron un 1,1%.
Los fondos macro han registrado resultados mixtos, con pérdidas en divisas y otras estrategias sistemáticas, parcialmente compensadas por las ganacias en los fondos de materias primas. El HFRI Macro Index registró un descenso de 0,35%, a pesar de una ganancia del 0,8% en las estrategias de productos básicos, mientras que el índice Systematic Diversified registró una disminución del 0,5% y las estrategias en divisas disminuyeron un 0,8%. El fondo HFRI Event Driven Index disminuyó un 0,65%, también en parte se revirtió el aumento del mes de octubre del 3,15%. Los fondos Credit Sensitive Distressed y Special Situation registraron caídas del 1,4% y del 0,7%, respectivamente, mientras que el HFRI Merger Arbitrage Index registró una ganancia del 0,2%.
