Los hedge funds registraron en octubre el primer retroceso en cinco meses, debido a la incertidumbre de las elecciones presidenciales en Estados Unidos y a la crisis de deuda soberana y financiera en Europa. Así, el HFRI Fund Weighted Composite Index bajó en el mes un 0,5%, con rentabilidades positivas en las estrategias de arbitraje de valor relativo, renta variable y eventos corporativos que no pudieron, no obstante, compensar las pérdidas registradas en las estrategias macro.
El índice HFRI Relative Value Arbitrage creció un 0,6% en el mes, con los mejores comportamientos provenientes de las estrategias de ABS y arbitraje de volatilidad. Así, este tipo de estrategias han registrado rentabilidades positivas en nueve de los diez meses de 2012 y en 38 de los 45 meses desde que estallara la crisis financiera de 2008. Estos buenos resultados han hecho que los inversores sigan apostando por este tipo de productos, que han registrado suscripciones netas por valor de 35.000 millones de dólares en los tres primeros trimestres del año.
Por su parte, la estrategia de ABS es la que más sube en lo que va de año, un 14,4%. En opinión de Kenneth J. Heinz, presidente de HFR, en previsión de la volatilidad que los mercados registrarán en lo que queda de año, serán aquellas estrategias que demuestren su habilidad para capear los mercados las que más interés registrarán de los inversores.
Los fondos de fondos también retrocedieron en octubre, un 0,5%, lo que supone el primer retroceso de estos productos desde junio.