Los planes de pensiones individuales más rentables en los últimos 10 años

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Giorgio Trovato on Unsplash

La recta final del año suele ser el momento en que muchos ahorradores realizan aportaciones a sus planes de pensiones con el fin de aprovechar las deducciones en el IRPF. Este año, eso sí, ha habido cambios en su fiscalidad. Y es que el Gobierno redujo los límites máximos para desgravarse en planes de pensiones individuales desde 8.000 a 2.000 euros. Además, de cara a 2022, ha anunciado una nueva rebaja desde esos 2.000 a 1.500 euros. Estos incentivos se trasladan a los planes de empleo, cuyo máximo se elevaría hasta los 8.500 euros, dejando el tope global en 10.000 euros, según fuentes del Ejecutivo.

De momento, el Consejo de Ministros aprobó esta semana el primer borrador del Anteproyecto de Ley Reguladora de los planes de pensiones de empleo, un documento que ha pasado al trámite de información y audiencia pública y, según el calendario que maneja el Gobierno, prevé aprobarse para junio de 2022.

Desde la industria se sigue haciendo hincapié en la necesidad de complementar la pensión pública con el ahorro privado de cara a la jubilación. Por este motivo, FundsPeople identifica los planes de pensiones y EPSV que han ofrecido una rentabilidad superior a la media de su categoría en distintos periodos de tiempo.

Para ello, en primer lugar se han escogido únicamente los productos registrados en España agrupados por categorías: mixtos cautos, moderados y arriesgados; renta fija; y renta variable europea, estadounidense, global y española. En segundo lugar, seleccionamos solo aquellos vehículos que hayan superado la rentabilidad media anualizada de su categoría en los plazos considerados: a tres, cinco y 10 años, según los datos ofrecidos por Morningstar Direct.

El resultado es una selección de los planes de pensiones más rentables de cada categoría, ordenados por el rendimiento que han ofrecido anualmente en la última década.

La renta variable americana, a la cabeza

Un primer apunte general: las categorías con un componente de renta variable internacional han sido las que más alegrías han dado. En concreto, aquellos productos que tienen exposición a bolsa americana han sido los más rentables en todos los plazos analizados. Según los datos de Morningstar, han ganado, de media en tasa anualizada, un 13,47% a tres años; un 13,55% a cinco años; y un 14,23% en la última década. No es de extrañar teniendo en cuenta la evolución de la bolsa americana en los últimos años. Desde 2016, el S&P 500 se ha revalorizado más de un 100%, frente al 35% que ha ganado en el mismo periodo su homólogo europeo, el Stoxx 600.

En ese impás, el selectivo americano ha vivido la mayor rebaja fiscal de la historia, aprobada tras la llegada de Donald Trump. En su subida imparable no ha hecho mella tener que lidiar con la guerra comercial china, el impacto de la pandemia o la recuperación económica y la inflación, entre otras cuestiones.

Sin embargo, ha habido tres productos que han superado con creces estas cifras. Naranja Standard & Poors 500 PP, de ING, lidera el ranking, con una rentabilidad del 16,76% anualizada en la década, dos puntos más que la categoría. Le siguen dos productos de Caser: Acueducto RV Norteamérica PP y Abanca USA PP, con un 14,44% y un 14,35% cada una.

Otros productos de bolsa

Frente a ello, Europa ha sufrido la ruptura del Reino Unido con la Unión Europea, la incertidumbre política en España e Italia y ha tenido que hacer frente a las caídas de los beneficios empresariales. Algo que se ha visto reflejado en las rentabilidades de los productos. De media, los planes de la categoría han ganado un 5,05% a tres años; un 6,04% a cinco años; y un 7,10% a 10 años. Pero ha habido más de una decena de vehículos que han superado estos números. En las primeras posiciones del ranking se sitúan Bestinver Global PP, de Bestinver, con una ganancia anualizada del 10,09% a 10 años; Banca Pueyo Bolsa PP y Renta 4 Acciones PP, ambos de Renta 4, con un 9,39% ambos y el mismo comportamiento en el resto de plazos.

Por su parte, la categoría de renta variable global arrojó rendimientos del 7,18% a tres años; del 7,37% a cinco años; y del 7,74% en la última década. Al igual que ocurría en la anterior, también en este caso más de una decena de planes superan la rentabilidad media. De hecho, hay un producto que hasta la duplica. Hablamos de CaixaBank RV Internacional PP, de VidaCaixa, que ha ofrecido un rendimiento anualizado del 14% en la década. En este plazo le siguen Plancaixa Tendencias PP (de la misma gestora) con un 12,57%, y Muldiplan Audaz Global PP (de AXA) con un 11,68%.

El resto de categorías

Como se mencionaba al principio del artículo, las categorías con exposición a renta variable internacional son las que han liderado la tabla de rentabilidades, lo que explica que haya una brecha bastante amplia con otras categorías más conservadoras.

En el entorno de entre el 3%-5% se han situado las categorías de mixtos moderados y arriesgados. No obstante, hay productos que han logrado rentabilidades más altas. En el grupo de arriesgados, NB Crecimiento PP (9,29%) y CaixaBank Oportunidad PP (7,88%); y en el de moderados, Fonditel Red Activa PP (7,76%) y Santander Inverplus RVM C PP (7,07%), gestionados por Fonditel y Santander AM, respectivamente.

Mientras, los de bolsa española han registrado una pérdida media del 2,1% a tres años, aunque a cinco años han ganado un 1,41% y a 10 años, un 2,84%. En este último plazo, los productos más rentables casi duplican esta cifra: Bankia Bolsa Española PP (4,57%) y BK Variable España PP (4,53%), gestionados por CaixaBank AM y Bankinter Gestión de Activos.

A la cola se han situado los mixtos cautos y la renta fija euro, que se han movido, de media, entre el 1% y el 2%. No en vano, en el primer caso hay planes de pensiones que han doblado estas rentabilidades en el plazo más amplio, el de 10 años: Santander Universidades RV Mixta PP (5,48%) y Ruralcoop Granada PP (5,45%), de Gescooperativo. Igualmente, entre los de renta fija euro, Arquia Banca Plan Inversión PP ha logrado un 3,94% en la década y la EPSV Plan Finecopensión Renta fija ha logrado un 3,64%, gestionados por Arquipensiones y Fineco, respectivamente.

Los planes de pensiones más rentables de la última década

CategoríaNombreGestoraRet anualizada 3 años (%)Ret anualizada 5 años (%)Ret anualizada 10 años (%)
RV EE.UU.Naranja Standard & Poors 500 PPRenta 415,1314,8616,76
RV EE.UU.Acueducto RV Norteamérica PPCaser15,8114,4414,44
RV EE.UU.Abanca USA PPCaser15,8114,4514,35
RV globalCABK RV Internacional PPVidaCaixa15,4114,5714
RV globalPlancaixa Tendencias PPVidaCaixa14,6813,1312,57
RV globalMundiplan Audaz Global PPAXA10,1710,4911,68
RV euroBestinver Global PPBestinver5,676,6710,09
RV euroBanca Pueyo Bolsa PPRenta 48,018,089,39
RV euroRenta 4 Acciones PPRenta 48,018,089,39
Mixto agresivoNB Crecimiento PPNovo Banco Group8,758,579,29
Mixto agresivoCABK Oportunidad PPVidaCaixa6,616,587,88
Mixto moderadoFonditel Red Activa PPFonditel6,247,067,76
Mixto agresivoCaja Laboral Variable PPCaja Laboral11,718,537,41
Mixto moderadoSantander Inverplus RVM C PPSantander5,465,617,07
Mixto moderadoIbercaja Sostenible y Solidario PPIbercaja10,637,936,39
Mixto cautoSantander Universidades RV Mixta PPSantander4,834,945,48
Mixto cautoRuralcoop Granada PPGescooperativo12,166,985,45
Mixto cautoPSN Asociado PPPSN1,881,614,8
RV españolaBankia Bolsa Española PPBankia0,292,284,57
RV españolaBK Variable España PPBankinter0,032,534,53
Renta fija euroArquia Banca Plan Inversion PPArquipensiones3,812,093,94
RV españolaEuropopular España PPSantander0,832,133,78
Renta fija euroPlan Finecopensión Renta Fija EPSVFineco0,770,233,64
Renta fija euroDeutsche Individual Cupón Premium DB PPDeutsche Bank1,920,723,28
Fuente: Morningstar Direct, ordenados por la rentabilidad a 10 años los productos que han superado la rentabilidad media de su categoría a 3, 5 y 10 años.