Palmarés Morningstar 2017: estos son los premiados

Con esta edición, ya son diez los años en los que Morningstar reconoce con sus premios a los mejores fondos, planes de pensiones y actores de la industria de gestión de activos en España. El acto de entrega volvió a tener como escenario al Hotel Villamagna y estuvo presentado por Javier Sáenz de Cenzano, Director Manager Research Practice para EMEA de Morningstar, con la colaboración de Fernando Luque, Editor Financiero en Morningstar España. En esta ocasión acudió como invitado de honor Sebastián Albella, presidente de CNMV, que detalló en sus discursos algunas de las novedades en las que está trabajando el órgano regulador y que hará públicas en los próximos meses.

Morningstar tomó el año pasado la decisión de simplificar el número de premios del palmarés, que previamente estaba compuesto por 18 distinciones, y ha repetido en esta edición, con cinco categorías de fondos de inversión premiadas. “Pensamos que se distinguirá mejor a aquellos fondos que han mostrado la mayor excelencia en el contexto de los criterios de los premios, y, en última instancia, debería ayudar a mejorar la experiencia inversora de los partícipes”, han explicado desde la consultora sobre esta decisión. 

Cabe recordar que no sólo se ha tenido en cuenta para los galardones la rentabilidad obtenida durante el último ejercicio, sino que se han analizado aquellos fondos que hayan presentado unas sólidas rentabilidades ajustadas al riesgo tanto en el año 2016 como en los últimos tres y cinco años. Para evitar que la rentabilidad obtenida en un periodo concreto afecte excesivamente al resultado global, Morningstar exige adicionalmente que esos fondos hayan conseguido resultados superiores a sus competidores en al menos tres de los últimos cinco años, de manera que se premia tanto los buenos resultados en el último año como la consistencia de la rentabilidad en el largo plazo.

A este análisis cuantitativo se añade un filtro cualitativo para poder elegir a los ganadores que se basa en el trabajo del equipo de analistas de Fondos de Inversión que tiene repartido Morningstar por toda Europa. Puede consultar en detalle la metodología utilizada por Morningstar y la composición de su scoring para asignar puntuaciones a sus fondos en este enlace.

Consulte a continuación el palmarés de los Premios Morningstar 2017:

Renta Fija Euro

Fondo de Inversión Premiado: Schroder ISF Euro Corporate Bond A Inc

Gestora: Schroders

Gestor: Patrick Vogel

Persona que recoge el premio: Carla Bergareche, Directora General para España y Portugal

Se trata de un productos de Schroders que invierte en deuda corporativa emitida en euros de empresas de todo el mundo, aunque tiene flexibilidad para invertir en bonos no denominados en euros y en deuda high yield. Forma parte del selecto grupo de fondos triplemente calificados por Funds People, al disponer de los sellos Favorito de los Analistas, Blockbuster y Consistentes Funds People.

Javier Sáenz destacó los buenos resultados obtenidos tras la reestructuración del equipo gestor en 2012, cuando se optó por poner a Patrick Vogel al frente de su gestión. También subrayó los buenos resultados que ha dado el enfoque de gestión temático aplicado por Vogel, especialmente por su adecuada selección de bonos.

Mixto Euro

Fondo de Inversión Premiado: Sextant Grand Large A

Gestora: Amiral Gestion

Gestor: Louis D'Arvieu

Persona que recoge el premio: Pablo Martínez Bernal, Responsable de Relación con Inversores para España

Este fondo, calificado como Consistentes Funds People, pertenece a Amiral Gestion, una firma que ha destacado por su estilo value. Es un producto diversificado cuyo objetivo es invertir principalmente en renta variable francesa, aunque también internacional, con un margen de seguridad muy elevado. No obstante, también puede asignar parte de su cartera a instrumentos de renta fija o monetarios.

Sáenz de Cenzano destacó la gestión flexible de Louis D’Arvieu, que tiene margen para incrementar la asignación a renta variable hasta el 100% del patrimonio del fondo en función de las oportunidades que detecte en el mercado, sin tener en cuenta el entorno macro. 

Renta Variable Europa

Fondo de Inversión Premiado: Brandes European Value A USD

Gestora: Brandes Investment Partners

Gestores: Luiz Sauerbronn y Amelia Morris

Persona que recoge el premio: Antonio Banda (Feelcapital)

Volvemos a encontrarnos otro fondo con estilo value en esta categoría. Sáenz de Cenzano destacó la gestión dinámica y el buen stock picking de sus gestores, Amelia Morris y Luiz Sauerbronn. Una de las apuestas que hicieron en 2016 que más contribuyó al rendimiento del fondo fue la sobreponderación en el sector de energía.

Renta Variable Global

Fondo de Inversión Premiado: Lyxor ETF MSCI World D-EUR A/I

Gestores: Sébastien Foy y Raphael Dieterlen

Persona que recoge el premio: Paloma Torres, ventas de Lyxor AM

Morningstar tomó hace algunos años la decisión de premiar a fondos cotizados cuando su análisis cuantitativo y cualitativo indicase que los fondos de gestión activa habían obtenido peores resultados en comparación. Este año, ha sido la renta variable global la categoría donde ha ganado un ETF, en este caso de Lyxor AM. Para Sáenz de Cenzano, la decisión “refleja la complejidad de batir al índice en esta categoría de inversión”.

Renta Variable España 

Fondo de Inversión Premiado: EDM-Inversión

Gestora: EDM Asset Management

Gestores: Juan Grau, Ricardo Vidal y Alberto Fayos

Persona que recoge el premio: Juan Grau

Es uno de los fondos de renta variable española más antiguos de España. Desde su fundación en 1987, ha estado gestionado por Grau, aunque desde 2014 Vidal y Fayos cogestionan el fondo junto a él debido a un plan de transición por la futura jubilación de Grau. Invierte en una selección de compañías españolas, tras un exhaustivo análisis fundamental. El fondo, que aglutina la calificación de Consistentes Funds People y también la de Blockbuster, persigue la creación de valor como consecuencia de la progresión del beneficio de las empresas, centrándose en la baja exposición al ciclo económico y en la visibilidad de resultados de las mismas, con horizonte de inversión a largo plazo.

* Todas las fotografías han sido realizadas y cedidas por elEconomista.