La gestión pasiva vive un momento dulce. Sin duda, el mejor de sus momentos. Comenzamos analizando los datos a nivel global: la industria de ETF supera los 10 billones de dólares. Hablamos de 9,48 billones de euros, según cifras de la consultora ETFGI. Si nos acercamos geográficamente a nuestro mercado, en Europa las entradas netas alcanzaron los 170.000 millones de euros en activos, hasta cerrar 2021 en los 1,4 billones. El mejor año del sector en toda su historia, superando con creces los 105.000 millones de 2020, cuando fijó un nuevo récord. Los productos listados en Europa atrajeron 119.000 millones, más del doble de lo que captaron en 2020 (54.000). ¿Y en nuestro país?, ¿cuáles son los ETF superventas en España 2022?

Volumen total en ETF

En nuestro mercado el interés por estos productos sigue la misma línea, pero vayamos por partes. El volumen total en ETF y fondos índice distribuidos en España, y de acuerdo a los datos suministrados por las gestoras, supera los 67.000 millones de euros. Respecto al volumen total de patrimonio gestionado en fondos internacionales en España, la gestión pasiva equivale a un 19% del total. Por entidades, iShares lidera la clasificación con un volumen de 26.634 millones de euros. Le siguen Amundi, con la suma de Lyxor, que llega a los 12.790 millones, y DWS Xtrackers con 7.526 millones.

Pero estos datos nos muestran el marco, vamos a los detalles. FundsPeople ha preguntado a los principales proveedores de ETF en nuestro país qué productos de su gama tienen al menos 100 millones de euros distribuidos en España. Han contestado Amundi (incluimos los datos relativos a Lyxor), DWS Xtrackers, Invesco, iShares, Ossiam (de Natixis IM), SPDR y UBS. Los ETF superventas en el mercado español de estas gestoras con al menos 100 millones de euros entre los inversores españoles ascienden al número de 118. Son 11 más que el año anterior.  

Clases de activos

Dentro de esta lista de 118 productos con al menos 100 millones de euros distribuidos en el mercado español, iShares sigue siendo la gestora con más ETF superventas en España 2022. Su lista asciende a 46 ETF, le sigue Amundi que, tras la compra de Lyxor, se sitúa en segunda posición, pero se aproxima a los números de iShares. Si en el análisis anterior contaba con 18, este año son 33. En tercera posición está DWS Xtrackers con 18, seguido de SPDR con 10. Invesco cuenta con ocho, UBS con dos y Ossiam con uno.  

Renta variable

La renta variable acapara el protagonismo. De la lista de 118 ETF superventas en España 2022, 68 son de acciones y 46 de renta fija. De hecho, si observamos los datos del año pasado, los ETF de renta fija son los mismos, 46. Los 11 nuevos vienen de la mano de la renta variable. Si el año pasado eran 57, este llegan a los 68. Está en línea con la tendencia global. El informe anual de iShares sobre los flujos globales dirigidos a ETF en 2021 situaba como primer lugar de destino a la renta variable, con 982.700 millones de dólares, más del doble de lo registrado en 2020, y en segundo a la renta fija con 273.400 millones.

En renta variable, los destinos geográficos se vuelven más globales, aunque con Europa de favorita. Los ETF de bolsa europea son 20. Le siguen las acciones globales, que experimentan un aumento respecto al año anterior. Mientras en el estudio del ejercicio precedente eran ocho ETF, ahora son 19.  Se cuelan ETF temáticos de salud, tecnología, finanzas e inmobiliario. Y destacamos el Lyxor IBEX 35 (DR) UCITS ETF, cuyo objetivo es replicar el mercado de valores español. En cuanto al estilo, predomina claramente el blend.

Renta fija

En la renta fija, la tendencia es muy similar a la del año pasado. El dominio es europeo, con 26 ETF del total de 46. Le siguen EE.UU., con seis, y los mercados emergentes, con cuatro. En cuanto al tipo de emisor, los corporativos, incluyendo los de alto rendimiento, son los mayoritarios con 24 ETF.

Completamos la lista con tres productos de materias primas, concretamente de oro físico. Se trata del iShares Physical Gold ETC, el Invesco Physical Gold ETC y el Amundi Physical Gold ETC. En un año donde la inflación dio y está dando mucho que hablar, cierra la lista en el apartado de alternativos un ETF sobre el tema estrella: el Lyxor EUR 2-10Y Inflation Expectations UCITS ETF.

Sostenibilidad

Solo hay que ver los datos para afirmar que el potencial de crecimiento de la sostenibilidad acaba de despuntar. 2021 ha sido otro año récord para los flujos de ETF sostenibles. Según el informe de iShares, los productos cotizados en EE.UU. y EMEA recibieron 135.400 millones de dólares, un aumento del 62% respecto al año anterior y cuatro veces más que en 2019. ¿Se refleja en los ETF superventas del mercado español?

Si bien la mayoría de los 118 ETF de más éxito en el mercado español replican índices generales, ya sea en su versión amplia o más reducida (core), tanto en renta fija como en renta variable la inversión sostenible va ganando terreno. 

En nuestra lista de los 118 ETF superventas en España 2022 con al menos 100 millones de euros entre clientes locales, encontramos 20 ETF con nombres con vocación sostenible explícita. Aunque puede parecer un número bajo, si lo comparamos con el año anterior, en el que había solo ocho, supone casi tres veces más en tan solo 12 meses.

En renta variable hemos encontrado 11. Cuatro son de Amundi, que con la incorporación de los ETF de Lyxor adelanta a iShares, que tiene tres, igual que DWS Xtrackers.  Y en renta fija, la presencia de la sostenibilidad también avanza con determinación. Encontramos nueve ETF frente a los dos del análisis anterior. Amundi lidera con seis, seguido de iShares que tiene tres, centrados todos en renta fija corporativa.

En resumen, en esta lista de ETF superventas en España 2022 el dominio es para la renta variable. Europa sigue siendo, en número de ETF, el destino preferido por los inversores españoles en productos cotizados, aunque cada vez con más sesgo global. Y los productos sostenibles van haciéndose un hueco entre los más distribuidos.

ETF DE RENTA VARIABLE SUPERVENTAS EN ESPAÑA 2022

NombreISINMoneda BaseCategoría Morningstar
AMUNDI EURO STOXX 50 UCITS ETFLU1681047319EuroRV Zona Euro Cap. Grande
AMUNDI INDEX MSCI EMERGING MARKETS UCITS ETFLU1437017350EuroRV Global Emergente
AMUNDI INDEX MSCI EUROPE SRI – UCITS ETFLU1861137484EuroRV Europa Cap. Grande Blend
AMUNDI INDEX MSCI EUROPE UCITS ETFLU1737652310EuroRV Europa Cap. Grande Blend
AMUNDI INDEX MSCI GLOBAL CLIMATE CHANGE – UCITS ETFLU1602144229EuroRV Global Cap. Grande Blend
AMUNDI INDEX MSCI WORLD SRI – UCITS ETFLU1861134382Dólar EE.UU.RV Global Emergente
AMUNDI INDEX MSCI WORLD UCITS ETFLU1437016972EuroRV Global Cap. Grande Blend
AMUNDI JAPAN TOPIX UCITS ETFLU1681037781Dólar EE.UU.RV Japón Cap. Grande
AMUNDI MSCI EM ASIA UCITS ETFLU1681044480EuroRV Asia (ex-Japón)
AMUNDI MSCI EMERGING MARKETS UCITS ETFLU1681045370EuroRV Global Emergente
AMUNDI MSCI EUROPE UCITS ETFLU1681042609EuroRV Europa Cap. Grande Blend
AMUNDI S&P 500 ESG – UCITS ETFLU1437017863EuroRV USA Cap. Grande Blend
AMUNDI S&P 500 UCITS ETFLU1681048804EuroRV USA Cap. Grande Blend
Invesco EQQQ NASDAQ-100 UCITS ETFIE0032077012Dólar EE.UU.RV USA Cap. Grande Growth
Invesco MSCI Europe UCITS ETFIE00B60SWY32EuroRV Europa Cap. Grande Blend
Invesco MSCI USA UCITS ETFIE00B60SX170Dólar EE.UU.RV USA Cap. Grande Blend
Invesco MSCI World UCITS ETFIE00B60SX394Dólar EE.UU.RV Global Cap. Grande Blend
Invesco MSCI World UCITS ETFIE00B60SX394EuroRV Global Cap. Grande Blend
Invesco S&P 500 UCITS ETFIE00B3YCGJ38Dólar EE.UU.RV USA Cap. Grande Blend
Invesco S&P 500 UCITS ETF ESGIE00BKS7L097Dólar EE.UU.
iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF (DE)DE0005933956EuroRV Zona Euro Cap. Grande
iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF EUR (Acc)IE00B53L3W79EuroRV Zona Euro Cap. Grande
iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF EUR (Dist)IE0008471009EuroRV Zona Euro Cap. Grande
iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD (Acc)IE00BKM4GZ66Dólar EE.UU.RV Global Emergente
iShares Core MSCI Europe UCITS ETF EUR (Dist)IE00B1YZSC51EuroRV Europa Cap. Grande Blend
iShares Core MSCI World UCITS ETFIE00B4L5Y983Dólar EE.UU.RV Global Cap. Grande Blend
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc)IE00B5BMR087Dólar EE.UU.RV USA Cap. Grande Blend
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Dist)IE0031442068Dólar EE.UU.RV USA Cap. Grande Blend
iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF EUR (Acc)IE00BQN1K901EuroRV Europa Cap. Grande Value
iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF USD (Acc)IE00BD1F4M44Dólar EE.UU.RV USA Cap. Grande Value
iShares Edge MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF USD (Acc)IE00B8FHGS14Dólar EE.UU.RV Global Cap. Grande Blend
iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF USD (Acc)IE00BP3QZB59Dólar EE.UU.RV Global Cap. Grande Value
iShares EURO STOXX Banks 30-15 UCITS ETF (DE) EUR (Dist)DE0006289309EuroRV Sector Finanzas
iShares MSCI ACWI UCITS ETF USD (Acc)IE00B6R52259Dólar EE.UU.RV Global Cap. Grande Blend
iShares MSCI Europe SRI UCITS ETF EUR (Acc)IE00B52VJ196EuroRV Europa Cap. Grande Blend
iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF USD (Acc)IE00BFNM3G45Dólar EE.UU.RV USA Cap. Grande Blend
iShares MSCI World SRI UCITS ETF EUR (Acc)IE00BYX2JD69EuroRV Global Cap. Grande Blend
iShares S&P 500 EUR Hedged UCITS ETF (Acc)IE00B3ZW0K18EuroRV Otros
iShares STOXX Europe 600 UCITS ETF (DE)DE0002635307EuroRV Europa Cap. Grande Blend
Lyxor Core MSCI Japan (DR) UCITS ETFLU1781541252Yen Jap.RV Japón Cap. Grande
Lyxor Core STOXX Europe 600 (DR) UCITS ETFLU0908500753EuroRV Europa Cap. Grande Blend
Lyxor EURO STOXX 50 (DR) UCITS ETFFR0007054358EuroRV Zona Euro Cap. Grande
Lyxor IBEX 35 (DR) UCITS ETFFR0010251744EuroRV España
Lyxor MSCI Europe (DR) UCITS ETFFR0010261198EuroRV Europa Cap. Grande Blend
Lyxor MSCI Europe ESG Leaders (DR) UCITS ETFLU1940199711EuroRV Europa Cap. Grande Blend
Lyxor MSCI World UCITS ETFFR0010315770EuroRV Global Cap. Grande Blend
Lyxor S&P500 UCITS ETFLU0496786574EuroRV USA Cap. Grande Blend
Ossiam Shiller Barclays CAPE® US Sector Value TR UCITS ETFLU1079841273EuroRV USA Cap. Grande Blend
SPDR MSCI ACWI UCITS ETFIE00B44Z5B48Dólar EE.UU.RV Global Cap. Grande Blend
SPDR MSCI Europe Healthcare UCITS ETFIE00BKWQ0H23EuroRV Sector Salud
SPDR Russell 2000 US Small Caps UCITS ETFIE00BJ38QD84Dólar EE.UU.RV USA Cap. Pequeña
SPDR S&P 500 UCITS ETF, incluida la clase de cobertura a EURIE00B6YX5C33Dólar EE.UU.RV USA Cap. Grande Blend
SPDR S&P EUR Dividend Aristocrats UCITS ETFIE00B5M1WJ87Franco SuizoRV Zona Euro Cap. Flexible
SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETFIE00B6YX5D40Dólar EE.UU.RV USA Cap. Flexible
Xtrackers Euro Stoxx 50 UCITS ETFLU0380865021EuroRV Zona Euro Cap. Grande
Xtrackers FTSE Developed Europe Real Estate UCITS ETFLU0489337690EuroInmobiliario – Indirecto Europa
Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETFIE00BTJRMP35Dólar EE.UU.RV Global Emergente
Xtrackers MSCI Europe ESG UCITS ETFIE00BFMNHK08EuroRV Europa Cap. Grande Blend
Xtrackers MSCI Europe UCITS ETFLU0274209237Dólar EE.UU.RV Europa Cap. Grande Blend
Xtrackers MSCI Japan UCITS ETFLU0274209740Dólar EE.UU.RV Japón Cap. Grande
Xtrackers MSCI USA ESG UCITS ETFIE00BFMNPS42Dólar EE.UU.RV USA Cap. Grande Blend
Xtrackers MSCI World ESG UCITS ETFIE00BZ02LR44Dólar EE.UU.RV Global Cap. Grande Blend
Xtrackers MSCI World Swap UCITS ETFLU0274208692Dólar EE.UU.RV Global Cap. Grande Blend
Xtrackers MSCI World UCITS ETFIE00BJ0KDQ92Dólar EE.UU.RV Global Cap. Grande Blend
Xtrackers Nikkei 225 UCITS ETFLU0839027447Yen Jap.RV Japón Cap. Grande
Xtrackers Russell 2000 UCITS ETFIE00BJZ2DD79Dólar EE.UU.RV USA Cap. Pequeña
Xtrackers S&P 500 Equal Weight UCITS ETFIE00BLNMYC90Dólar EE.UU.RV USA Cap. Grande Blend
Xtrackers S&P 500 Swap UCITS ETFLU0490618542Dólar EE.UU.RV USA Cap. Grande Blend

ETF DE RENTA FIJA SUPERVENTAS EN ESPAÑA 2022

NombreISINMoneda BaseCategoría Morningstar
AMUNDI FLOATING RATE EURO CORPORATE ESG UCITS ETFLU1681041114Euro
AMUNDI FLOATING RATE USD CORPORATE ESG UCITS ETFLU1681041031EuroRF Otros
AMUNDI FLOATING RATE USD CORPORATE ESG UCITS ETFLU1681040900Dólar EE.UU.RF Deuda Corporativa USD
AMUNDI INDEX EURO AGG CORPORATE SRI – UCITS ETFLU2182388236EuroRF Bonos diversificado
AMUNDI INDEX EURO CORPORATE SRI 0-3 Y – UCITS ETFLU2037748774EuroRF Deuda Corporativa Corto Plazo EUR
AMUNDI INDEX J.P. MORGAN EMU GOVIES IG – UCITS ETFLU1437018598EuroRF Deuda Pública EUR
AMUNDI PRIME EURO CORPORATES – UCITS ETFLU2089238625EuroRF Deuda Corporativa EUR
iShares $ Corp Bond UCITS ETF EUR Hedged (Dist)IE00BF3N6Y61EuroRF Otros
iShares $ Floating Rate Bond UCITS ETF USD (Dist)IE00BZ048462Dólar EE.UU.RF Deuda Corporativa EUR
iShares $ High Yield Corp Bond ESG UCITS ETF EUR Hedged (Acc)IE00BMDFDY08Dólar EE.UU.RF Bonos Alto Rendimiento EUR
iShares $ High Yield Corp Bond UCITS ETF EUR Hedged (Dist)IE00BF3N7102EuroRF Otros
iShares $ High Yield Corp Bond UCITS ETF USD (Dist)IE00B4PY7Y77Dólar EE.UU.RF Bonos Alto Rendimiento USD
iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF USD (Acc)IE00BYXYYP94Franco SuizoRF Deuda Corporativa USD
iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF USD (Dist)IE00BCRY5Y77Dólar EE.UU.RF Deuda Corporativa USD
iShares $ Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF EUR Hedged (Acc)IE00BDFK1573EuroRF Otros
iShares € Corp Bond 0-3yr ESG UCITS ETF EUR (Dist)IE00BYZTVV78EuroRF Deuda Corporativa Corto Plazo EUR
iShares € Corp Bond 1-5yr UCITS ETF EUR (Dist)IE00B4L60045EuroRF Deuda Corporativa Corto Plazo EUR
iShares € Corp Bond ESG UCITS ETF EUR (Dist)IE00BYZTVT56EuroRF Deuda Corporativa EUR
iShares € Corp Bond Large Cap UCITS ETF EUR (Dist)IE0032523478EuroRF Deuda Corporativa EUR
iShares € Govt Bond 1-3yr UCITS ETF EUR (Acc)IE00B3VTMJ91EuroRF Deuda Pública Corto Plazo EUR
iShares € Govt Bond 1-3yr UCITS ETF EUR (Dist)IE00B14X4Q57EuroRF Deuda Pública Corto Plazo EUR
iShares € Govt Bond 3-5yr UCITS ETF EUR (Dist)IE00B1FZS681EuroRF Deuda Pública EUR
iShares € High Yield Corp Bond UCITS ETFIE00B66F4759EuroRF Bonos Alto Rendimiento EUR
iShares € Inflation Linked Govt Bond UCITS ETF EUR (Acc)IE00B0M62X26EuroRF Bonos Ligados Inflación EUR
iShares € Ultrashort Bond UCITS ETF EUR (Dist)IE00BCRY6557EuroRF Ultra Corto Plazo EUR
iShares China CNY Bond UCITS ETF USD (Acc)IE00BKPSFD61Dólar EE.UU.RF RMB Local
iShares Core € Corp Bond UCITS ETF EUR (Acc)IE00BF11F565EuroRF Deuda Corporativa EUR
iShares Core € Corp Bond UCITS ETF EUR (Dist)IE00B3F81R35EuroRF Deuda Corporativa EUR
iShares Core € Govt Bond UCITS ETF EUR (Dist)IE00B4WXJJ64EuroRF Deuda Pública EUR
iShares Digitalisation UCITS ETF USD (Acc)IE00BYZK4883Dólar EE.UU.RV Sector Tecnología
iShares Global High Yield Corp Bond UCITS ETF EUR Hedged (Dist)IE00BJSFR200EuroRF Bonos Alto Rendimiento Global
iShares J.P. Morgan $ EM Bond UCITS ETF USD (Dist)IE00B2NPKV68Dólar EE.UU.RF Global Emergente
iShares J.P. Morgan EM Local Govt Bond UCITS ETF USD (Acc)IE00BFZPF546Dólar EE.UU.RF Global Emergente – Moneda Local
Lyxor ESG Euro Corporate Bond (DR) UCITS ETFLU1829219127EuroRF Deuda Corporativa EUR
Lyxor Euro Government Bond (DR) UCITS ETFLU1650490474EuroRF Deuda Pública EUR
Lyxor Euro Government Bond 1-3Y (DR) UCITS ETFLU1650487413EuroRF Deuda Pública Corto Plazo EUR
SPDR Bloomberg Barclays 0-3 EUR Credit UCITS ETFIE00BC7GZW19EuroRF Deuda Corporativa Corto Plazo EUR
SPDR Bloomberg Barclays EM Govt Local Bond UCITS ETF, incluida la clase de cobertura a EURIE00B4613386Dólar EE.UU.RF Global Emergente – Moneda Local
SPDR Bloomberg Barclays EUR Corp Bond UCITS ETFIE00B3T9LM79EuroRF Deuda Corporativa EUR
SPDR Bloomberg Barclays EUR High Yield UCITS ETFIE00B6YX5M31EuroRF Bonos Alto Rendimiento EUR
UBS ETF – Bloomberg Barclays US Liquid Corporates 1-5 Year UCITS ETFLU1048315086Dólar EE.UU.RF Deuda Corporativa Corto Plazo USD
UBS ETF – MSCI ACWI SF UCITS ETF (USD)LU1048315243EuroRF Otros
Xtrackers II EUR Corporate Bond UCITS ETFLU0478205379EuroRF Deuda Corporativa EUR
Xtrackers II iBoxx Eurozone Government Bond Yield Plus 1-3 UCITS ETFLU0925589839EuroRF Deuda Pública Corto Plazo EUR
Xtrackers II USD Emerging Markets Bond UCITS ETFLU0321462953EuroRF Global Emergente – Sesgo EUR
Xtrackers USD Corporate Bond UCITS ETFIE00BZ036H21Dólar EE.UU.RF Deuda Corporativa USD

ETF DE MATERIAS PRIMAS Y ALTERNATIVOS SUPERVENTAS EN ESPAÑA 2022

NombreISINMoneda BaseCategoría Morningstar
Lyxor EUR 2-10Y Inflation Expectations UCITS ETFLU1390062245EuroAlternativo – Relative Value Arbitrage
AMUNDI PHYSICAL GOLD ETCFR0013416716Dólar EE.UU.Materias Primas – Metales Preciosos
Invesco Physical Gold ETCIE00B579F325Dólar EE.UU.Materias Primas – Metales Preciosos
iShares Physical Gold ETCIE00B4ND3602Dólar EE.UU.Materias Primas – Metales Preciosos
FundsPeople preguntó a los proveedores de ETF qué productos tienen al menos 100 millones de euros distribuidos en España. Categoría y moneda base Morningstar. En este análisis hemos excluido los ETF domiciliados en EE.UU. al no estar registrados con la CNMV para su distribución en España y no disponer de PRIP KIIDs.