Desde 2015 que a equipa de análise da FundsPeople elabora a lista dos fundos que se destacam pelo seu comportamento em termos de retorno e risco. O processo de seleção baseia-se num modelo quantitativo próprio em que se identifica os fundos mais consistentes dentro de cada categoria, entendida como a categoria definida pela Morningstar (Morningstar Category).
O procedimento é simples. Partimos de um universo dos fundos registados para venda em Portugal, com dados de rentabilidade a mais de três anos ao final de 2021. Eliminamos as categorias de produtos com garantia de capital, mercado monetário, obrigações de muito curto prazo e rentabilidade e maturidade objetivo. De cada um dos fundos escolhemos apenas uma classe: a mais antiga de todas as disponíveis em Portugal. Fica um universo de cerca 2.550 produtos.
Modelo simples e transparente
O que nos interessa é saber como se comportaram esses fundos durante os últimos cinco anos atendendo a duas variáveis: rentabilidade e volatilidade. Assim comparamos cada um deles com todos os fundos da categoria a que pertencem, o que fazemos mediante dois scorecards. No primeiro, consideramos dados de rentabilidade e volatilidade em períodos acumulados a três e cinco anos; enquanto no segundo, os dados são referentes aos últimos cinco anos individuais (2017, 2018, 2019, 2020 e 2021). Em ambos os casos a rentabilidade e volatilidade têm um peso de 65% e de 35%, respetivamente.
Cada um dos scorecards dá uma posição dos fundos dentro da sua categoria. O que fazemos é selecionar os fundos que estão situados no primeiro quintil em ambos. Adicionalmente, nesta lista eliminamos os fundos com um património inferior a 50 milhões de euros sob gestão a 31 de dezembro de 2021 (10 milhões no caso de fundos domiciliados em Portugal).
O modelo não tem uma intenção preditiva e é fruto da experiência acumulada na prática profissional na seleção de fundos e que se suporta em dois princípios: facilidade e transparência. Ainda que existam outras variáveis representativas no comportamento das rentabilidades dos fundos, apostamos num modelo simples que responde ao que na FundsPeople se entende por consistência: oferecer uma rentabilidade atrativa, sem muita volatilidade e ao longo de um período razoável.
Na análise realizada com os resultados a 31 de dezembro de 2021 foram identificados 274 produtos registados no mercado português aos que se outorga o Rating FundsPeople 2022 por atenderem aos requisitos de consistência, o que equivale a 10,7% da oferta sobre a qual aplicamos o filtro. Se compararmos os dados com o ano anterior, no qual tínhamos 214 fundos consistentes, 131 alcançaram de novo a classificação, o que representa cerca de 61% do universo consistente em 2021.
Poderá consultar a lista completa dos fundos classificados em 2022 na secção de produtos do website da FundsPeople. Consulte as perguntas mais frequentes sobre os nossos Ratings no link: As perguntas mais frequentes sobre o Rating FundsPeople.
Confira abaixo o processo detalhado:
