Nos últimos 10 anos, nove dos 11 fundos imobiliários abertos com esse historial apresentam um retorno anualizado positivo. A imagem é mais positiva nos fundos de rendimento.
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São mais de 100 os fundos imobiliários nacionais de entidades do ecossistema APFIPP. Nesta análise, olhamos para os fundos abertos, aqueles a que qualquer investidor pode aderir. São uma minoria, atualmente 12, em comparação com os fundos fechados. Destes 12, só um tem menos de 10 anos de história, o Property Core Real Estate Fund, da Square Asset Management.
Os doze fundos imobiliários abertos nacionais estão distribuídos equilibradamente entre fundos de acumulação e fundos de rendimento. No primeiro grupo, a Square AM é a entidade mais proeminente, já que gere três dos seis fundos disponíveis. O CA Património Crescente, fundo da Square AM, apresenta não só o melhor retorno a 1 ano, como a 10 anos, com um nível de risco 2, segundo os dados disponibilizados pela APFIPP no relatório mensal de setembro. Em 2021, numa análise similar feita pela FundsPeople, este fundo já se destacava, sendo que já era o fundo com o maior retorno anualizado a 10 anos.
O fundo da Interfundos, AF Portfólio Imobiliário, segue em segundo lugar, também nas duas métricas. Em terceiro lugar, a 10 anos, está representado o fundo Imonegócios, gerido pela Imofundos. No entanto, na métrica de um ano, o fecho do pódio é diferente, com o recente Property Core Real Estate Fund, gerido pela Square AM, a conquistar o terceiro lugar.
Nos fundos imobiliários abertos de rendimento a medalha de ouro a um e 10 anos vai para o Imopoupança, fundo de nível de risco 2 em ambos os períodos, gerido pela Fundiestamo. Apresenta uma rentabilidade de 6,79% a um ano, e um retorno anualizado a 10 anos de 4,42%. Como poesia, o primeiro lugar a 10 anos em 2024 dos F.I.A. de acumulação, tal como no grupo anterior, repete-se em função da análise de 2021.
Se no pódio dos F.I.A. de acumulação havia alguma congruência entre um e 10 anos, nos F.I.A. de rendimento já não é o caso. A medalha de prata a um ano vai para o fundo da Fidelidade, o IMOFID, enquanto a 10 anos o prémio vai para o Fundimo, da Caixa Gestão de Ativos, à medida que a medalha de bronze a um ano vai para o Fundimo, e a 10 anos para o VIP, da SILVIP.
