Investimentos que marcam a diferença - A nossa aposta a longo prazo para os ASG

(TRIBUNA de Laura Donzella, responsável de vendas para Ibéria e América Latina, da Nordea Asset Management. Comentário patrocinado pela Nordea AM)

O compromisso da Nordea Asset Management (NAM) com o investimento responsável não é novo e está muito enraizado na cultura empresarial, na filosofia e no modelo nórdico. Está na nossa essência. Ter em conta todos os fatores importantes para os investimentos dos clientes, incluindo as questões financeiras, é para nós uma obrigação fiduciária. Desde que nos tornamos num dos primeiros signatários dos Princípios para o Investimento Responsável das Nações Unidas em 2007, temos ajustado o nosso marco e as ferramentas de investimento responsável sobre a base de uma ampla combinação de contextos relacionadas com ela.

A nível corporativo, a NAM aplica várias estratégias de investimento responsável nos fundos que gere, incluindo a interação ativa com empresas com o objetivo de as incentivar a melhorar os seus sistemas de gestão, a sua rentabilidade em termos de ASG (aspetos ambientais, sociais e de bom governo) ou os seus relatórios. Ainda que a interação seja sempre o contexto preferido da NAM, tomámos a decisão corporativa de excluir determinados valores, setores e práticas da nossa gama completa de fundos (por exemplo, empresas implicadas ativamente na produção e na manutenção de armas ilegais ou nucleares, ou que obtenham mais de 30% dos seus rendimentos da indústria do carvão). Todos os nossos fundos são submetidos a um escrutínio regular baseado em normas, que identifica as empresas supostamente implicadas em incumprimentos das leis ou em controvérsias relacionadas com as normas laborais e anticorrupção. Se uma empresa fica exposta no processo de escrutínio, a nossa equipa de análise de ASG inicia uma avaliação interna e empreende as ações adequadas.

O contexto de investimento responsável da NAM engloba estratégias e produtos específicos. As nossas estratégias STARS situam-se na vanguarda da nossa oferta de investimento responsável e apresentam um contexto único para a geração de rentabilidades interessantes cumprindo avançados padrões de investimento responsável. Desde o lançamento da primeira estratégia de ações STARS em 2011, desenvolvemos um conjunto de soluções de ASG especializadas nestes instrumentos que abarcam os mercados emergentes, globais, europeus, nórdicos e americanos. Além da família STARS, a nossa estratégia Global Climate & Environment tem uma carteira baseada no tema da sustentabilidade que se concentra na eficiência dos recursos e na proteção do meio ambiente, e investe em empresas que abordam as mudanças climáticas.

Dados os crescentes indícios que apontam para o carácter fundamental dos fatores ASG para a rentabilidade a longo prazo, as empresas estão cada vez mais conscientes da importância de os gerir adequadamente na sua atividade. Os riscos e as recompensas potenciais associados às áreas de ASG podem traduzir-se facilmente em importantes lucros ou perdas monetárias, Por exemplo, as empresas que não cumprem os padrões sociais aceites podem enfrentar danos monetários e ver a sua reputação a diminuir, o que terá repercussões reais nos seus balanços. Pelo contrário, as empresas que dão prioridade aos critérios de ASG muitas vezes obtêm benefícios financeiros pelos esforços relacionados com a sustentabilidade, como a redução do consumo de energia e a geração de resíduos. Não há dúvidas que o incentivo económico associado ao investimento em soluções de ASG alcançou um ponto de inflexão para os consumidores e as empresas. O que antes se considerava um conceito pequeno está a tornar-se numa megatendência legítima.

Portanto, o investimento em estratégias de ASG oferece muitas vantagens e é especialmente adequado para investidores a longo prazo, por exemplo, aqueles que investem num horizonte de investimentos de menos de 5 anos. Embora o investimento em instrumentos de ações tenha associada uma certa volatilidade, acreditamos que o investimento responsável permite obter melhores rentabilidades ajustadas ao risco. As empresas que gerem os riscos e as oportunidades relacionadas com os ASG tendem a estar melhor equipadas a longo prazo porque expõem a sua atividade a menos riscos como a escassez de recursos ou normas do meio ambiente mais estritas.

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