Quando as taxas a 10 anos se situavam entre 4% e 6%, a rentabilidade média anual do índice S&P 500 era, desde 1976, de 10,38%, enquanto a do índice Bloomberg US Aggregate Bond era de 6,59%
O objetivo da Reserva Federal de controlar a inflação sem fazer a economia ressentir-se demasiado complicou. As yields dos títulos do Tesouro americano a 10 anos, que determinam os custos de financiamento de grande parte da economia, subiram fortemente. Na verdade, voltaram ao seu intervalo histórico e aos níveis que se consideravam normais antes da crise financeira mundial. Isto é: entre 3,5% e 5,5%.
“Embora a subida das taxas de juro possam afetar os mercados, o mais provável é que os investidores acabem por se adaptar a esse contexto de taxas elevadas”, afirma Pramod Atluri, gestor de Obrigações na Capital Group. Caso assim seja, que rentabilidade devem esperar os investidores, tanto do mercado de ações como do mercado de obrigações?
É impossível responder a esta pergunta. A única coisa que se pode fazer é analisar o que aconteceu no ano passado. E aí, o especialista da empresa americana revela que, “quando as taxas a 10 anos se situavam entre 4% e 6%, a rentabilidade média anual do índice S&P 500 foi, desde 1976, de 10,38%, enquanto a do índice Bloomberg US Aggregate Bond foi de 6,59%”, revela.
