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Num momento em que se vislumbra uma luz ao fundo do túnel no caminho de saída de um período desafiante para sociedade e economia a FundsPeople mantém-se próxima de si. A informação de qualidade converte-se na melhor ferramenta em momentos de incerteza. Por isso, nestes tempos em que muitos continuam em teletrabalho, os utilizadores da FundsPeople podem aceder à edição digital da revista, mas também têm a oportunidade de a receber nos seus escritórios.
A publicação mostra-lhe, como sempre, as principais tendências de negócio da gestão de ativos e entrevistas com os agentes-chave da indústria, mas também um enfoque sobre a incontornável pandemia que vivemos.
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PANORAMA
Alternativos ilíquidos – No radar do mês de novembro e dezembro falam-se das operações executadas por várias entidades gestoras no sentido de reforçar as suas capacidades em ativos alternativos ilíquidos.
Buy the DIP! – Alguns gestores dos fundos com Selo FundsPeople na carteira de Smart Consensus estão alinhados na melhor forma de abordar o mercado atualmente: aproveitar as correções para reforçar em ações.
Barómetro ABC dos Selos FundsPeople em 2020
Fórum APFIPP - Gestão de Ativos: os desafios do presente. João Pratas, presidente da APFIPP, comenta os desafios, propostas e recomendações da associação que representa quatro setores da gestão de ativos nacional.
Ranking dos fundos com Selo FundsPeople
Mercado europeu de fundos de investimento prestes a virar a página da pandemia - O mercado europeu de fundos de investimento voltou a crescer. Apesar de ainda não ter alcançado os 11,1 biliões de euros registados antes do início da pandemia, em setembro atingiu os 10,8 biliões, o segundo maior valor de sempre.
TENDÊNCIAS
Fruta ou chocolate? Muitos sabores por onde escolher no universo de fundos favoritos 2020 - Mais e mais fundos e entidades gestoras se posicionam no nosso país. De um universo cada vez mais vasto, os profissionais portugueses elegeram os seus fundos favoritos e os resultados não foram surpreendentes.
O que procuram os investidores europeus e porquê? - No mesmo ano em que vemos entradas recorde nos fundos de mercado monetário, a categoria de maior sucesso é a das ações mundiais. O que está por detrás desta dualidade na procura? Analisámos os fluxos na Europa à procura de pistas.
Obrigações: Um universo para a sustentabilidade - O que é o financiamento sustentável? De forma simplista, podemos defini-lo como o financiamento destinado a projetos verdes e sociais. Mas esta visão é muito redutora. Há obrigações ligadas aos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável, verdes e de impacto social. Artigo com comentário de Pedro Carita, private banker no ABANCA em Portugal.
A gestão ativa enfrenta um ataque zombie - As medidas extraordinárias anunciadas pelos bancos centrais e pelos governos para fazer face à crise causada pela pandemia prolongaram artificialmente a vida de muitas empresas que, noutras circunstâncias, não teriam sobrevivido.
Alerta de incumprimento - O impacto da pandemia nas contas dos Estados faz prever um forte crescimento do endividamento público. Analisámos as consequências para as economias desenvolvidas e emergentes.
Atualização das categorias de classificação de fundos europeus pela EFAMA - A European Fund and Asset Management Association publicou em julho de 2020 a atualização da sua brochura de abril de 2012 sobre “The European Fund Classification – EFC Categories”, com vista a refletir os desenvolvimentos ocorridos no mercado dos fundos de investimento. Pedro Simões Coelho e Carlos Filipe Couto, da VDA, comentam as alterações.
Nova análise ao ciclo de curto prazo - O CFA Institute atualizou o trabalho realizado em 2006, no qual se constatou que os mercados estavam demasiado focados no curto prazo.
Investimento Socialmente Responsável para High Net Worth Individuals. Pedro Assunção, da Reap Family Office comenta esta tendência no contexto da consultoria para investimentos. Para o profissional, o ISR começa a ganhar a sua importância, ainda que muitos clientes abordem o tema apenas por curiosidade.
As Fintech e o caminho sem retorno da digitalização. As fintechs não ficarão imunes a este novo movimento de digitalização e virtualização dos serviços financeiros. A velocidade deste processo tem sido determinada pela predisposição de todos os envolvidos para fazerem este percurso. Artigo de Afonso Eça, professor assistente convidado na Nova SBE.
ENTREVISTAS
Se houve um momento na história em que o investimento socialmente responsável (ISR) provou a sua capacidade de criar valor, esse momento foi, sem dúvida, nesta crise da COVID-19. E não só nos mercados desenvolvidos. Também nos emergentes. Quem o sabe bem é Emilie Leveille, gestora do Nordea 1- Emerging Stars Equity Fund, um fundo da Nordea AM com a classificação de Consistente do Selo FundsPeople 2020.
Pedro Coelho e Luís Dias da Square Asset Management falam do Property Core Real Estate Fund, um novo fundo imobiliário aberto do mercado que resulta da parceria da entidade gestora com o Banco Best.
Com uma experiência de 20 anos enquanto gestor, Dan Roberts, gestor do FF Global Dividend Fund, fundo com as classificações de favorito dos Analistas e Blockbuster da Fidelity, não tem dúvidas: o maior erro que um investidor pode cometer quando procura rendimento é achar que o mais importante é um dividendo mais alto.
Pedro Catarino é, nesta entrevista, a voz do Tree Family Office, sociedade consultora para investimento que se integra num grupo conhecido pela defesa do consumidor e quer, precisamente, ajudar os seus clientes nas necessidades que o seu património lhes impõe.
“Manter posições significativas em empresas inovadoras e disruptivas que alimentam o crescimento da economia digital e a disrupção digital”. É assim que Richard Carlyle, diretor de investimento do New Perspective Fund - fundo com as classificações de favorito dos Analistas e Blockbuster do selo FundsPeople -, do Capital Group, se refere nesta entrevista à metodologia que tem vindo a ser desenvolvida ao longo dos anos.
Pedro Costa Félix e Tatiana Monteiro, da Capital Strategies, falam dos 10 anos de um projeto que cobre Portugal, Brasil e Israel a partir do nosso país. São já 30 as entidades gestoras que representam.
“Os mercados financeiros funcionam como se os US Treasuries fossem o instrumento sem risco do sistema, mas isso não é verdade. O ouro em barras é o instrumento sem risco do sistema e tem um imenso mérito para os investidores”. É com esta ideologia em mente que Ned NaylorLeyland aborda a gestão do Merian Gold and Silver da Jupiter Asset Management, produto caracterizado por uma estratégia de investimento única que o distingue dos seus pares.
PRODUTOS
A fria travessia dos fundos mistos - A análise comparativa a seis estratégias de investimento com selo FundsPeople.
Fundos de Ações Long/Short: Num ano em que ficaram definidos os setores mais afetados pela crise face aos beneficiados pela mesma, as estratégias de ações long/short mostraram um bom comportamento.
Alternativos líquidos: A receita gourmet em larga escala - Se a receita tradicional já não satisfaz, os sabores de sempre já enjoam ou os sabores exóticos são os mais apreciados, nada como recorrer a um Chef com ingredientes e especiarias de altíssima qualidade, facas japonesas especiais de corrida e um je ne sais quoi na abordagem à receita, que só ele pode dar. Artigo com contributos de Pedro Assis, da Baluarte Wealth Advisors, Bernardo Godinho, do Atlântico Europa e Francisco Carneiro do Lisbon Family Office.
O funcionamento dos ETF - Qual a estrutura destes produtos? Neste artigo é analisado o seu complexo ecossistema e o papel de cada um dos participantes, assim como a relação entre eles.
O teletrabalho e as pensões - Se o teletrabalho se impuser, desorganizará a relação laboral atual. Mas esta nova realidade não deveria fazer com que os direitos sociais, em particular no âmbito das pensões, se afastassem dos trabalhadores.
O risco de carbono como fator de investimento - A medição do risco de carbono das empresas é um desafio que se torna ainda maior quando não existem dados. No seu estudo Carbon Risk de 2018, Gorgen et al. propõem uma solução: o beta de carbono.
O papel do dólar nos mercado emergentes: É um fator determinante para entendermos a evolução deste grupo de países devido à sua dependência das exportações de matérias-primas, às dificuldades que têm em financiar-se nas suas próprias moedas e ao volume de dívida externa.
ESTILO DE VIDA
A arbitragem e os investimentos - David Afonso, da IMGA, fala da sua experiência como árbitro de futebol. "Não sendo a atividade de árbitro de futebol a mais popular no mundo do desporto é, acima de tudo, uma paixão que ofereceu aprendizagens que extravasaram as quatro linhas e que hoje em dia podem ser aplicadas nos investimentos", introduz.
Japão - Da educação extrema dos japoneses, passando pelos jardins meticulosamente arquitetados: o Japão é um abanão cultural para os ocidentais, mas uma incrível experiência que não se esquece. O relato da viagem de Estêvão Oliveira da equipa de gestão de ativos do Haitong.
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