El 2021 pasará a la historia como un buen año para los hedge funds. El HFRI 500 Fund Weighted Composite Index subió un 10,3% en el ejercicio. Es el tercer mejor comportamiento registrado por estos vehículos de inversión en un año natural desde 2009 y un porcentaje muy cercano al 11,8% con el que cerraron 2020. Son datos de la firma de análisis HFR, que reflejan que los productos que invierten en criptoactivos volvieron a disparase, con el Índice de Criptomonedas del HFR subiendo un 215%, superando el rendimiento de 2020, que fue del 193%.
Los hedge funds de renta variable, medidos a través del índice HFRI 500 Equity Hedge Index, ganaron en 2021 un 11,9%, mientras que las estrategias de Event Driven, que a menudo se centran en la exposición a acciones de valor fuera de mercado y en la especulación sobre situaciones de fusiones y adquisiciones, también subieron: un 13,1% lo hizo el HFRI Event-Driven. Es el mejor comportamiento desde 2009. El rendimiento de los hedge funds event driven fue liderado por el HFRI ED: Activist Index, que subió un 18,8% en 2021.
Las estrategias global macro también avanzaron en el año. Lo hicieron un 7,5%, un comportamiento muy similar al registrado por los hedge funds de valor relativo y a los productos que centran su universo de inversión en los mercados emergentes, que subieron de media en 2021 un 7,6%, respectivamente. Por último, los hedge funds que invierten en fondos también se anotaron alzas. Concretamente, el HFRI Fund of Funds Composite Index subió un 6,5%.
Analizando el comportamiento por subestrategias, resulta difícil encontrar índices de hedge funds que hayan cerrado el año en números rojos. Fue un año de café para casi todos. Los únicos que registraron pérdidas abultadas fueron los hegde funds que invierten en los mercados latinoamericanos. De media, perdieron un 6,6%.
A continuación, se presenta la tabla con el comportamiento obtenido por las distintas estrategias y subestrategias de hedge funds.
