La gestora también es noticia porque está testando dentro del proyecto de Sandbox de la CNMV un fondo de renta fija tokenizado: BBVA Token Renta fija corto plazo.
BBVA AM fue la primera gestora española en lanzar al mercado un fondo de inversión libre. Lo hizo con BBVA Codespa Microfinanzas hace 18 años y lo mantuvo operativo hasta 2013. Ahora la gestora ha vuelto a recurrir al formato de fondo de inversión libre para lanzar su último producto centrado en la inversión en activos privados. Se trata de BBVA MERCADOS PRIVADOS VII 2024, FIL, un fondo de fondos que como gran particularidad presenta que está disponible para inversiones a partir de 50.000 euros. Se aprovecha así la gestora de la modificación que se hizo hace un año de la Ley de IIC, que equiparaba a las IIC de inversión libre con los fondos de capital riesgo y permitía así la comercialización de FIL a partir de 10.000 euros si se cumplían algunas condiciones.
Según el folleto que ha registrado en la CNMV, "el nuevo fondo invertirá en ECR, IIC y EICC españolas y en entidades extranjeras similares gestionadas por entidades sujetas a supervisión, domiciliadas en la UE y/o países OCDE (FS)". Además, especifica que las entidades gestoras de los FS tendrán al menos 1.000 millones de activos bajo gestión y experiencia mínima de 5 años. No se superará el 25% del patrimonio en un único FS, salvo por circunstancias sobrevenidas o durante el Periodo de Desinversión (PD). En cuanto al plazo de inversión, se avanza que no es adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo inferior a 5 años prorrogable a 7 años desde la Fecha de Cierre.
El nuevo fondo presenta tres clases de participaciones: la A para clientes bajo contratos de asesoramiento del grupo, la clase Cartera, dirigida a entidades del Grupo BBVA, IIC y FP o inversores que suscriban en el marco de contratos de gestión discrecional de carteras o de asesoramiento con pago explícito de comisiones sin retrocesiones, y la clase P, en este caso para entidades con las que el grupo tiene acuerdos de comercialización. En esta última clase la inversión media es de 1 millón de euros.
La gestora se apunta a la tokenización
Junto con la aprobación en la CNMV de este nuevo producto, la gestora también ha dado a conocer en los últimos días su participación en un proyecto dentro del Sandbox de la CNMV por el que ha lanzado un fondo de renta fija tokenizado: BBVA Token Renta fija corto plazo. Es solo un proyecto piloto por lo que no está en comercialización pero sí supone un paso adelante para que la gestora comience a aprender a usar esa tecnología también en la operativa de de fondos.
BBVA AM no es, sin embargo, la primera gestora que se apunta a este tipo de proyectos de tokenización de activos. También hace un par de años Renta 4, en colaboración con Onyze y Allfunds testaron un fondo tokenizado similar y llegaron a completar con éxito las primeras suscripciones e Imantia (ahora Abanca) hizo también lo mismo en este caso con un hedge funds.