III Ranking de depositaría de IIC internacionales en España
El sector de la depositaría y custodia ha experimentado un proceso de transformación profunda de la crisis financiera, lo que ha provocado que a día de hoy sea una industria con pocos participantes y que estos estén altamente especializados. Una tendencia que se observa tanto en España como en Europa.
Uno de los motivos que explican está evolución es la cada vez mayor inclinación de los conglomerados financieros por escoger un depositario fuera del grupo. Muchos de ellos, que tradicionalmente aunaban las actividades de gestión, distribución y depositaría de vehículos de inversión, han optado por dejar de prestar el servicio de depositaría y centrarse en sus negocios core, lo que ha provocado que el negocio cada vez se concentre más.
Esta reducción de actores en el mercado y el consiguiente aumento del volumen de negocio en menos manos ha traído consigo una mayor especialización de los proveedores y economías de escala, lo que se ha traducido en una disminución de los costes de depositaría
Eva Devine, responsable de Depositaría de Aztec Group, explica que “los depositarios están aprovechando el análisis y la automatización de datos para proporcionar a los fondos de inversión servicios más rápidos, eficientes e interactivos. Al digitalizar los procesos y utilizar conocimientos basados en analítica de datos, los depositarios pueden ofrecer a sus clientes informes en tiempo real, plataformas digitales interactivas y un reporting detallado de inversiones, proporcionándoles cada vez más valor añadido”, comenta.
La cada vez mayor concentración en el sector la avalan los datos. Según el III Ranking de depositaría de Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) internacionales en España elaborado por FundsPeople con datos de Morningstar, hay 4.377 fondos de inversión con ISIN extranjero disponibles para la venta en España. Solo cinco entidades depositarias se reparten el 66% de ese total, lo que evidencia esa concentración del sector. La cifra, además, ha crecido respecto al año anterior, cuando estas cinco firmas acaparaban el 60% de las IIC.
En el ranking, por número de productos bajo custodia, las dos primeras posiciones de la clasificación no cambian con respecto al año pasado J.P. Morgan es el depositario del mayor número de productos, 760; mientras que State Street Bank es el segundo, con 720. Sin embargo, el tercer puesto sí que varía. Caceis Bank irrumpe en el podio con 551 fondos bajo depositaría. Desbanca a BNP Paribas Securities Services, que baja de la tercera a la quinta posición de la lista con 439 vehículos. Entre medias, en el cuarto puesto, se encuentra Brown Brothers Harriman, con 454 vehículos.
Si se atiende al país en el que están domiciliados estos productos, se observa que el 95% de ellos lo está en Luxemburgo. Muchas gestoras optan por esta plaza como una de las vías para comercializar sus fondos a nivel internacional entre ellas también españolas por su flexibilidad y su agilidad a la hora de montar estructuras, además de por ser el hub preferido por el inversor institucional y las bancas privadas. El 5% restante se reparte entre vehículos registrados en Francia, Bélgica y Liechtenstein.
Gestoras
Si lo que se tiene en cuenta es el número de gestoras con las que trabaja cada custodio, Caceis es la entidad que lidera la clasificación. Sube desde la tercera posición en la que se situaba el año pasado. Según los datos de Morningstar, trabaja con 66 firmas. Las compañías de las que custodia un mayor número de fondos son Amundi (138), Lombard Odier (76) y Candriam (46).
El segundo puesto lo ostenta Securities Services BNP Paribas, al trabajar con 41 SGIIC. Baja un escalón desde el primer puesto en el que se situaba el año pasado. El mayor número de productos a los que da servicio son de la propia gestora, BNP Paribas AM (148), UBP AM (48)y Generali Investments Luxembourg (31). El podio lo cierra State Street que, según estos datos, trabaja con 39 firmas. Esta entidad baja un puesto desde la segunda posición del año pasado. DWS Investment (118) y Allianz Global Investors (105) son las gestoras de las que más fondos custodia. El Top 5 lo cierran Brown Brothers Harriman y RBC Investor Services Bank que trabajan con 27 y 25 entidades, respectivamente.
El sector de la depositaría y custodia ha experimentado un proceso de transformación profunda de la crisis financiera, lo que ha provocado que a día de hoy sea una industria con pocos participantes y que estos estén altamente especializados. Una tendencia que se observa tanto en España como en Europa.
Uno de los motivos que explican está evolución es la cada vez mayor inclinación de los conglomerados financieros por escoger un depositario fuera del grupo. Muchos de ellos, que tradicionalmente aunaban las actividades de gestión, distribución y depositaría de vehículos de inversión, han optado por dejar de prestar el servicio de depositaría y centrarse en sus negocios core, lo que ha provocado que el negocio cada vez se concentre más.
Esta reducción de actores en el mercado y el consiguiente aumento del volumen de negocio en menos manos ha traído consigo una mayor especialización de los proveedores y economías de escala, lo que se ha traducido en una disminución de los costes de depositaría
Eva Devine, responsable de Depositaría de Aztec Group, explica que “los depositarios están aprovechando el análisis y la automatización de datos para proporcionar a los fondos de inversión servicios más rápidos, eficientes e interactivos. Al digitalizar los procesos y utilizar conocimientos basados en analítica de datos, los depositarios pueden ofrecer a sus clientes informes en tiempo real, plataformas digitales interactivas y un reporting detallado de inversiones, proporcionándoles cada vez más valor añadido”, comenta.
La cada vez mayor concentración en el sector la avalan los datos. Según el III Ranking de depositaría de Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) internacionales en España elaborado por FundsPeople con datos de Morningstar, hay 4.377 fondos de inversión con ISIN extranjero disponibles para la venta en España. Solo cinco entidades depositarias se reparten el 66% de ese total, lo que evidencia esa concentración del sector. La cifra, además, ha crecido respecto al año anterior, cuando estas cinco firmas acaparaban el 60% de las IIC.
En el ranking, por número de productos bajo custodia, las dos primeras posiciones de la clasificación no cambian con respecto al año pasado J.P. Morgan es el depositario del mayor número de productos, 760; mientras que State Street Bank es el segundo, con 720. Sin embargo, el tercer puesto sí que varía. Caceis Bank irrumpe en el podio con 551 fondos bajo depositaría. Desbanca a BNP Paribas Securities Services, que baja de la tercera a la quinta posición de la lista con 439 vehículos. Entre medias, en el cuarto puesto, se encuentra Brown Brothers Harriman, con 454 vehículos.
Si se atiende al país en el que están domiciliados estos productos, se observa que el 95% de ellos lo está en Luxemburgo. Muchas gestoras optan por esta plaza como una de las vías para comercializar sus fondos a nivel internacional entre ellas también españolas por su flexibilidad y su agilidad a la hora de montar estructuras, además de por ser el hub preferido por el inversor institucional y las bancas privadas. El 5% restante se reparte entre vehículos registrados en Francia, Bélgica y Liechtenstein.
Gestoras
Si lo que se tiene en cuenta es el número de gestoras con las que trabaja cada custodio, Caceis es la entidad que lidera la clasificación. Sube desde la tercera posición en la que se situaba el año pasado. Según los datos de Morningstar, trabaja con 66 firmas. Las compañías de las que custodia un mayor número de fondos son Amundi (138), Lombard Odier (76) y Candriam (46).
El segundo puesto lo ostenta Securities Services BNP Paribas, al trabajar con 41 SGIIC. Baja un escalón desde el primer puesto en el que se situaba el año pasado. El mayor número de productos a los que da servicio son de la propia gestora, BNP Paribas AM (148), UBP AM (48)y Generali Investments Luxembourg (31). El podio lo cierra State Street que, según estos datos, trabaja con 39 firmas. Esta entidad baja un puesto desde la segunda posición del año pasado. DWS Investment (118) y Allianz Global Investors (105) son las gestoras de las que más fondos custodia. El Top 5 lo cierran Brown Brothers Harriman y RBC Investor Services Bank que trabajan con 27 y 25 entidades, respectivamente.
