En los últimos años, los fondos de gestión alternativa se han ido haciendo un hueco en las carteras en busca de una mayor descorrelación de los activos tradicionales. Prueba de ello es que de los 61 fondos de inversión españoles que se estrenan este año en la lista de fondos españoles con Rating FundsPeople 2024, cinco son alternativos, uno más que el año pasado.
Suponen un 10% del total. Además, estos cinco productos se estrenan por primera vez en la lista debido a la consistencia de sus resultados.
Los cinco productos
CaixaBank Master Retorno Absoluto es un fondo de fondos multiestrategia que invierte activamente en estrategias líquidas de gestión alternativa a través de fondos UCITS de terceras gestoras. Las estrategias en las que el fondo invierte incluyen Selección de Títulos, Eventos Corporativos, Valor Relativo, Global Macro, Futuros Gestionados, etc. "El objetivo es obtener una atractiva rentabilidad ajustada por el riesgo tanto por la selección de fondos como por la rotación entre las distintas estrategias", explican desde la gestora. El control del riesgo forma parte integrante del proceso de inversión con un límite de volatilidad media anual del 3%. El fondo ofrece liquidez diaria cuyo horizonte temporal recomendado es de dos años.
Por su parte, Dunas Valor Flexible es un fondo de retorno absoluto cuyo objetivo es conseguir una rentabilidad que supere al Euribor a 12 meses en 325 puntos básicos con un horizonte de inversión de al menos cinco años (clase R). Eso sí, sujeto a una volatilidad media del 10% anual (con un máximo inferior al 15% anual). Invierte en renta variable entre el 30% y el 75% y el resto en renta fija y divisas.
La gestora tiene otro producto en al lista, Dunas Valor Prudente, en el que el objetivo de volatilidad cae hasta el 2% anual (máximo 5%) al tratarse de un producto con perfil más cauto. Por eso, la exposición a renta variable no puede superar el 10%. En su caso, el objetivo es Euribor más 50 puntos básicos con un horizonte de 18 meses (clase R).
| Fondo | Gestora |
| Caixabank Master Retorno Absoluto FI | CaixaBank AM |
| Dunas Valor Flexible FI | Dunas Capital AM |
| Dunas Valor Prudente FI | Dunas Capital AM |
| Sabadell Selección Alternativa FI | Sabadell AM |
| Unifond Gestión Prudente FI | Unigest |
Sabadell Selección Alternativa es un fondo de fondos de retorno absoluto, que persigue lograr una rentabilidad anual equivalente a comprar Letras del Tesoro a un día más 200 puntos básicos sin exceder una volatilidad objetivo máxima del 5% anual. Para ello, el vehículo invertirámayoritariamente en una cartera diversificada por estrategias en fondos de gestión alternativa que podrán ser, entre otras, de valor relativo, de eventos corporativos, largo/ corto de renta variable, oportunidades en dirección de mercados o de venta en corto.
Por último, Unifond Gestión Prudente es un fondo artículo 8 según el Reglamento SFDR que tiene como objetivo obtener rendimientos positivos en cualquier entorno de mercado sujeto a una volatilidad máxima inferior al 5% anual. Su objetivo de revalorización es Euribor 12 meses más 137 puntos básicos para las clases A y B. Se usarán estrategias de gestión alternativa (long-short, arbitraje renta fija, etc).
