Los fondos españoles más rentables del primer semestre de 2020

Después de cerrar un primer trimestre inolvidable para los mercados por la inestabilidad que provocó la pandemia del COVID-19, los fondos españoles se han recuperado entre los meses de marzo y junio. Por un lado, en cuanto a suscripciones, ya que captaron 554 millones en el el segundo trimestre, reduciendo los reembolsos del primer semestre hasta los 1.614 millones. Y por otro, en cuanto a rentabilidades: según los datos de Morningstar, 235 productos han logrado cerrar el semestre en positivo (hasta marzo solo lo habían conseguido 41 fondos), frente a 1.417 que lo han saldado con pérdidas.

Si se realiza el análisis por categorías, se observa la siguiente composición: de estos 235 productos, 87 son garantizados y monetarios; 68 pertenecen a la categoría de mixtos y alternativos; 49 a renta fija; 28 a renta variable; dos son convertibles; y uno es un fondo inmobiliario.

Eso sí, hay que tener en cuenta que la categoría de garantizados y monetarios, aunque ha sido la que mayor número de productos se han situado en terreno positivo, han ofrecido una rentabilidad media del 0,39% por lo que no se han situado entre los más rentables. Por su parte, los de renta variable han ofrecido un retorno medio del 5,38%; los mixtos, del 4,04%; y los de renta fija, del 1,11%.

El 'top-5' de los mejores productos

Al igual que ocurría en marzo, los productos que se han situado en las primeras posiciones del ranking por rentabilidad son mixtos o alternativos. El que mejor lo ha hecho hasta junio ha sido Renta 4 Multigestión Andrómeda al subir un 21,51%, según los datos de Morningstar. Aunque cerró el primer trimestre con una caída del 3,22% ha logrado rebotar con fuerza desde entonces. Este producto, gestionado por Renta 4 y asesorado por Flavio Muñoz, de Andrómeda Value Capital, tiene el grueso de su cartera en compañías de tecnología y comunicaciones.

Por detrás de éste se ha situado Esfera Seasonal Quant Multistrategy, con una rentabilidad del 19,23%, un producto que pertenece a la categoría de alternativos porque invierte basado en las estacionalidad de las materias primas. Es de la Esfera Capital Gestión, que fue adquirida recientemente por Andbank recientemente. En tercera posición, otro de la misma gestora, Esfera III Titan Dynamic, al subir un 16,22% en el semestre. Según el último informe de su cartera, invierte el grueso en materias primas y consumo no cíclico y el 91% de las compañías son canadienses.

El podio de los cinco mejores productos lo completan atl Capital Quant 25, con un rendimiento del 15,91% entre enero y junio. Este fondo de atl Capital emplea metodologías de gestión cuantitativa que asigna probabilidades a los patrones detectados en el pasado y se extrapolan hacia futuro. Por último, se ha situado Bankinter EE.UU. Nasdaq 100, al obtener una ganancia del 14,88%. Es el único de los cinco que pertecene a la categoría de renta variable, que invierte su cartera en futuros sobre el Nasdaq.

Ranking de los 20 mejores fondos del semestre

 Fuente: Morningstar, datos a cierre de junio de 2020