Mostramos-lhe os fundos de pensões abertos que mais se destacaram em 2023. O Aberto Real Reforma Jovem da Real Vida Seguros foi o produto que mais deu nas vistas.
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Os fundos abertos de pensões são instrumentos financeiros que permitem financiar e planear a reforma. Neste artigo, com base nos dados divulgados pela APFIPP, apresentamos o desempenho destes fundos em 2023, muito embora um prazo tão curto, num produto deste cariz, não seja adequado para tirar as conclusões devidas sobre as suas potencialidades como produto de investimento para a reforma.
A performance dos fundos de pensões abertos em 2023
Nesta análise, iremos recorrer ao Indicador Sintético de Risco e Remuneração (ISRR) da Associação, para segmentar os fundos de pensões sob escrutínio. Este critério, elaborado pela APFIPP, reflete a política de investimentos que cada fundo segue, com base no retorno e volatilidade observados nos últimos anos de atividade.
No nível de ISRR mais baixo verificado no universo dos fundos de pensões, o nível 1, espera-se encontrar as estratégias mais conservadoras e, consequentemente, com retornos mais baixos. O único fundo desta categoria é o Fundo de Pensões Aberto CA Reforma Garantida, produto da Crédito Agrícola Vida, que obteve uma rentabilidade de 1,98%.
Indicador de risco/remuneração - nível 1
| Fundo | Rentabilidade em 2023 (%) |
|---|---|
| F.P. Aberto CA Reforma Garantida | 1,98 |
No conjunto de fundos que se inserem no nível 2 do IRSS, existem apenas dois. Destaca-se o Fundo de Pensões Aberto Caixa Reforma Rendimento, produto da CGD Pensões, que obteve uma rentabilidade de 4,42% em 2023, seguido do Fundo de Pensões Aberto Multireforma Capital Garantido +, gerido pela GNB Gestão de Ativos, com uma rentabilidade de 3,37%. É de realçar que este último recebeu o prémio da APFIPP de Melhor Fundo de Pensões Aberto com Risco 3.
Indicador de risco/remuneração - nível 2
| Fundo | Rentabilidade em 2023 (%) |
|---|---|
| F.P. Aberto Caixa Reforma Rendimento | 4,42 |
| F.P. Aberto Multireforma Capital Garantido + | 3,73 |
+ - Fundo com garantia de capital.
No entanto, para encontrarmos retornos de dois dígitos, é preciso passar para o nível 3 do IRSS. Neste patamar inserem-se 24 fundos de pensões abertos nacionais, dos quais se destaca o Fundo de Pensões Aberto Optimize Capital Pensões Moderado, gerido pela Real Vida Seguros, com ganhos de 7,94% este ano. No pódio do Top 3 dos fundos deste nível do indicador segue-se o Fundo de Pensões Aberto Rendimento Ativo, gerido pela VICTORIA Seguros, com uma rentabilidade de 7,69%. Por fim, em terceiro lugar, temos o Fundo de Pensões Aberto VIVA, gerido pela sociedade gestora Futuro, que atingiu os 7,62%.
Indicador de risco/remuneração - nível 3
| Fundo | Rentabilidade em 2023 (%) |
|---|---|
| F.P. Aberto Optimize Capital Pensões Moderado | 7,94 |
| F.P. Aberto Rendimento Activo | 7,69 |
| F.P. Aberto VIVA | 7,62 |
| F.P. Aberto SMART | 7,31 |
| F.P. Aberto CA Reforma Mais | 7,22 |
| F.P. Aberto Multireforma Plus | 7,02 |
| F.P. BBVA Sustentável Conservador ISR - K | 6,80 |
| F.P. BBVA Sustentável Conservador ISR - P | 6,62 |
| F.P. BBVA Sustentável Conservador ISR - A | 6,29 |
| F.P. Aberto BBVA PME's | 6,11 |
| F.P. Aberto Horizonte Segurança - CA | 5,84 |
| F. P. Aberto Caixa Reforma Defensivo | 5,81 |
| F.P. Aberto Futuro Clássico | 5,37 |
| F.P. Aberto BIG Prestige Moderado | 5,28 |
| F.P. Aberto Victoria Multireforma | 4,95 |
| F.P. Aberto Reforma Empresa | 4,92 |
| F.P. Aberto Futuro Plus | 4,91 |
| F.P. Aberto Multireforma | 4,90 |
| F.P. Aberto SGF Reforma Equilibrada | 3,51 |
| F.P. Aberto CA Reforma Tranquila | 3,45 |
| F.P. Aberto SGF Reforma Garantida | 3,24 |
| F.P. Aberto SGF Square Acções | 3,24 |
| F.P. Aberto CA Reforma Segura | 2,92 |
| F.P. Aberto SGF Reforma Conservadora | 2,73 |
No nível 4 do indicador, consta em lugar de destaque um fundo administrado pela Golden SGF: o Fundo de Pensões Aberto SGF Reforma Stoik. A sua rentabilidade de 13,98% torna-o o produto mais rentável do quarto nível, seguido do F.P. Aberto Horizonte Ações - CA, gerido pela Ageas Pensões, com uma rentabilidade ligeiramente abaixo do produto anterior, de 13,42%. Serve ainda destacar o Fundo de Pensões Aberto Optimize Capital Pensões Ações, gerido pela Real Vida Seguros, com ganhos de 12,22%.
Indicador de risco/remuneração - nível 4
| Fundo | Rentabilidade em 2023 (%) |
|---|---|
| F.P. Aberto SGF Reforma Stoik | 13,98 |
| F.P. Aberto Horizonte Acções - CA | 13,42 |
| F.P. Aberto Optimize Capital Pensões Acções | 12,22 |
| F.P. Aberto BK Dinâmico | 10,64 |
| F.P. Aberto Real Reforma Sénior | 10,44 |
| F.P. Aberto BBVA Sustentável Moderado ISR - K | 9,95 |
| F.P. Aberto Optimize Capital Pensões Equilibrado | 9,64 |
| F.P. Aberto BBVA Sustentável Moderado ISR - P | 9,49 |
| F.P. Aberto Futuro XXI | 9,43 |
| F.P. Aberto Horizonte Valorização - CA | 9,41 |
| F.P. Aberto Turismo Pensões | 8,98 |
| F.P. Aberto BBVA Sustentável Moderado ISR - A | 8,87 |
| F.P. Aberto BBVA Multiactivo Moderado - K | 8,82 |
| F.P. Aberto Real Reforma Garantida + | 8,68 |
| F.P. Aberto BIG Prestige Equilibrado | 8,47 |
| F.P. Aberto BK Moderado | 8,17 |
| F.P. Aberto BBVA Multiactivo Moderado - P | 8,14 |
| F.P. Aberto BBVA Multiactivo Moderado - A | 7,58 |
| F. P. Aberto Caixa Reforma Moderado | 7,33 |
De seguida, no nível 5, com uma respeitável rentabilidade de 21,91% em 2023, encontra-se o Fundo de Pensões Aberto Real Reforma Jovem, também gerido pela Real Vida Seguros.
Indicador de risco/remuneração - nível 5
| Fundo | Rentabilidade em 2023 (%) |
|---|---|
| F.P. Aberto Real Reforma Jovem | 21,91 |
| F.P. Aberto Real Reforma Activa | 15,51 |
| F.P. Aberto Real Previdência Empresas | 14,23 |
Por fim, no nível 6, o nível mais alto registado pelo Indicador Sintético de Risco e Remuneração, consta apenas um fundo de pensões aberto: o Fundo de Pensões Aberto Multireforma Ações. Este produto, gerido pela GNB - Sociedade Gestora de Fundos de Pensões, registou uma destacável rentabilidade de 14,73%.
Indicador de risco/remuneração - nível 6
| Fundo | Rentabilidade em 2023 (%) |
|---|---|
| F.P. Aberto Multireforma Acções | 14,73 |
Em baixo, apresentamos também a rentabilidade dos fundos de pensões da BPI Vida e Pensões, que, por serem apresentados com rentabilidades brutas de comissões, não entram nos rankings comparativos anteriores.
Fundos de pensões abertos (adesões individuais e coletivas) - rentabilidades brutas de comissão de gestão
| Nome | Rentabilidade em 2023 (%) | Nível de risco |
|---|---|---|
| BPI Acções | 11,46 | 4 |
| BPI Valorização | 8,76 | 3 |
| BPI Segurança | 6,73 | 3 |
| BPI Garantia (+) | 2,36 | 1 |
+ - Fundo com garantia de capital.
