O restaurante do Chef Kiko – O Talho – recebeu o último evento realizado em Portugal pela Invesco. Para este programa, Alexandre de Castro Nunes trouxe a Lisboa Clive Emery, product director da entidade, e membro da equipa de investimento do fundo Invesco Global Targeted Return. Este fundo ostenta um selo Funds People, no caso o de Blockbuster, e foi lançado no final do ano de 2013.
“Temos sempre, cerca de 20 a 30 ideias de investimento que cobrem todas as classes de ativos, num prazo de dois a três anos”, começou por referir Clive Emery. Estas ideias de investimento seguem, necessariamente, uma “filosofia de investimento unconstrained que “combina com um processo de gestão de fundos de risco com base robusta”, completa o profissional.
Três passos importantes
O responsável da entidade revela que na Invesco seguem três passos que são cruciais para a implementação das ideias de investimento. Na fase de research, o grande destaque é dado à TEAM. Trata-se do acrónimo que junta Thematic, Economic, Analytic e Managers, e que é a base da criação das ideias de investimento no fundo Invesco Global Targeted Return. Após a geração de ideias é atribuída “uma classificação interna de estrelas e essas ideias devem conseguir gerar um retorno positivo no cenário económico base”, refere o profissional. Esse cenário base foca algumas temáticas, com destaque para os “enormes desafios que a economia global enfrenta no seu crescimento, a grande volatilidade dos mercados que continua a persistir” ou ainda a “baixa inflação, que continua a ser global”.
No passo seguinte, após a aprovação da ideia de investimento, segue-se a gestão do fundo. É aqui que entra o risco, os possíveis cenários, a estrutura do investimento e a questão da liquidez. Nesta fase do processo atingem-se grandes objetivos como a “combinação de ideias para alcançar uma maior diversificação, fazem-se cenários e stress tests para criar uma carteira robusta e há ainda uma combinação de estratégias e derivados para assumir a exposição pretendida”, referiu Clive Emery.
No final, é na fase três que se faz a implementação das ideias e o respetivo acompanhamento. Esse acompanhamento executa-se periodicamente. Diariamente são reportados os números dos risco, enquanto que semanalmente é feita a revisão total do fundo, onde se incluem as posições de risco, a implementação das ideias de investimento e a performance do fundo, existindo ainda espaço para uma discussão mensal sobre os resultados de stress tests.
O Invesco Global Targeted Returns Fund
Tal como mencionado, trata-se de um fundo que ostenta o selo Funds People Blockbuster. Isto quer dizer que se trata de um produto ‘super-vendas’, com mais de 100 milhões de euros distribuídos no mercado ibérico. Desde o seu lançamento, regista uma rendibilidade anualizada de 5,55% (dados de final de agosto), com a volatilidade de 3,9%. O Sharpe Ratio, por sua vez, situa-se nos 1,05. Em termos de ativos sob gestão, no final do mês de agosto o património superava os 4.500 milhões de euros.
Quais as contribuições para o fundo, por ideia de investimento?
