Cenários de recessão, o endurecimento das políticas monetárias e outros fatores exógenos desencadearam o ressurgimento da volatilidade do mercado obrigacionista, tanto na Europa como nos Estados Unidos. De facto, as yields das obrigações dos EUA e da zona euro têm oscilado fortemente nas últimas semanas. Após ter atingido um pico nos 3,5%, a yield a 10 anos dos EUA voltou a descer. Caíram quase 70 pontos base em poucos dias, regressando rapidamente aos 3%. Esta situação reflete-se claramente na evolução dos indicadores de volatilidade implícitos do mercado obrigacionista, atingindo um máximo nos EUA e o nível mais alto desde o início da série na Europa.
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