Comparamos as rentabilidades, medidas de risco e outros detalhes de fundos com Selo FundsPeople 2020 do sector de tecnologia.
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O coronavírus poderá acelerar tendências já existentes em direção a uma sociedade mais digital. E isso, do ponto de vista do investimento, poderá revelar oportunidades interessantes. Nesste cenário, as grandes empresas do setor parecem estar em vantagem, uma vez que as tendências das quais já beneficiavam estão-se a acelerar, graças aos efeitos de rede, altas barreiras à entrada e a crescente concentração de mercado. No S&P 500, o peso das FAAMG (Facebook, Amazon, Apple, Microsoft e Google), as cinco maiores empresas do mercado americano, atingiu os 20% - a maior percentagem da história.
Para tentar ajudar o investidor no processo de análise, selecionamos fundos com exposição à tecnologia com o Selo FundsPeople 2020. Cada fundo segue uma filosofia única, o que por sua vez resulta em carteiras muito diferentes entre si, pelo que se torna crucial analisar a estratégia e os vieses de cada produto.
Começaremos com o comportamento dos fundos. Os dados de rentabilidade, obtidos em euros, apresentam o melhor desempenho das empresas relacionadas à tecnologia face aos índices globais de ações. Os dados das tabelas são da Morningstar Direct, referentes ao final de maio de 2020 e expressos em USD.
Fundo | Selo FundsPeople 2020 | Divisa Base | Rent. YTD | Rent. 1 ano | Rent. Anualizada 3 anos | Desvio padrão 3 anos | Máx. Drawdown 3 anos | Data Máx. Drawdown 3 anos |
Fidelity Funds - Global Technology Fund | B | US Dollar | 8.9 | 30.0 | 21.0 | 18.2 | -14.1 | 01/02/2020 |
Franklin Technology Fund | B | US Dollar | 24.2 | 36.3 | 26.4 | 20.2 | -15.2 | 01/09/2018 |
Janus Henderson Capital Funds Global Technology Fund | C | US Dollar | 18.1 | 35.9 | 26.0 | 18.2 | -15.3 | 01/09/2018 |
JPMorgan Funds US Technology Fund | B | US Dollar | 26.4 | 37.7 | 30.6 | 23.2 | -17.5 | 01/09/2018 |
Pictet-Digital | B | US Dollar | 7.3 | 16.5 | 12.6 | 16.1 | -15.4 | 01/02/2020 |
NASDAQ 100 NR USD | US Dollar | 16.6 | 35.2 | 23.1 | 17.8 | -15.6 | 01/09/2018 | |
EAA Fund Sector Equity Technology | US Dollar | 11.5 | 26.6 | 16.7 | 17.9 | -16.6 | 01/09/2018 | |
MSCI World All Cap NR USD | US Dollar | -6.7 | 3.2 | 6.6 | 16.0 | -20.8 | 01/01/2020 |
Trata-se de uma amostra de fundos que investem em ações ligadas à tecnologia. No entanto, isso não significa que o setor em que investe seja única e exclusivamente tecnológico, tal como vemos na distribuição setorial das carteiras que a Morningstar disponibiliza (dados em %).
Fundo | Selo FundsPeople 2020 | Tecnologia | Serviços de Comunicação | Consumo Cíclico | Serviços Financeiros | Imobiliário |
Fidelity Funds - Global Technology Fund | B | 74.3 | 17.2 | 6.4 | 0.0 | 0.0 |
Franklin Technology Fund | B | 61.2 | 11.4 | 11.4 | 9.8 | 4.8 |
Janus Henderson Capital Funds Global Technology Fund | C | 65.5 | 11.4 | 9.8 | 7.6 | 5.2 |
JPMorgan Funds US Technology Fund | B | 69.4 | 13.9 | 8.1 | 2.8 | 1.7 |
Pictet-Digital | B | 19.1 | 59.5 | 17.8 | 3.4 | 0.0 |
NASDAQ 100 NR USD | 43.9 | 21.1 | 16.1 | 1.9 | 0.2 | |
EAA Fund Sector Equity Technology | 61.7 | 17.4 | 6.5 | 4.8 | 0.6 | |
MSCI World All Cap NR USD | 17.6 | 8.7 | 10.5 | 14.3 | 4.0 |
Outro dado importante a ter em conta trata-se da distribuição geográfica das carteiras. Neste campo, não nos surpreende que os EUA sejam o país dominante nas carteiras. Contudo, há que destacar o fundo Pictet-Digital, cujo portefólio possui maior distribuição global e maior presença de empresas de mercados emergentes (dados em %).
Fundo | Selo FundsPeople 2020 | EUA | Japão | Europa | Emergentes |
Fidelity Funds - Global Technology Fund | B | 70.5 | 7.4 | 14.5 | 3.8 |
Franklin Technology Fund | B | 90.4 | 0.0 | 0.0 | 8.8 |
Janus Henderson Capital Funds Global Technology Fund | C | 83.8 | 0.0 | 10.3 | 5.8 |
JPMorgan Funds US Technology Fund | B | 93.6 | 0.0 | 4.2 | 1.5 |
Pictet-Digital | B | 56.4 | 10.9 | 15.9 | 13.9 |
NASDAQ 100 NR USD | 97.4 | 0.0 | 0.8 | 1.6 | |
EAA Fund Sector Equity Technology | 68.4 | 5.6 | 25.1 | 5.7 | |
MSCI World All Cap NR USD | 63.6 | 8.6 | 35.4 | 0.2 |
Na distribuição por capitalização dos portfólios (dimensão das companhias investidas), o fundo JPMorgan Funds US Technology Fund destaca-se com o maior peso atribuído às pequenas e médias empresas, e é igualmente aquele que detém maior percentagem de títulos growth em carteira (Dados em %).
Fundo | Selo FundsPeople 2020 | Large Cap | Mid Cap | Small Cap | Value | Growth |
Fidelity Funds - Global Technology Fund | B | 35.9 | 20.2 | 4.2 | 24.9 | 27.9 |
Franklin Technology Fund | B | 35.3 | 16.7 | 0.8 | 0.9 | 77.2 |
Janus Henderson Capital Funds Global Technology Fund | C | 29.0 | 10.2 | 0.9 | 1.4 | 72.7 |
JPMorgan Funds US Technology Fund | B | 41.2 | 29.3 | 1.6 | 1.8 | 83.0 |
Pictet-Digital | B | 21.6 | 8.1 | 0.6 | 22.8 | 51.5 |
NASDAQ 100 NR USD | 26.8 | 2.9 | 0.0 | 14.5 | 57.6 | |
EAA Fund Sector Equity Technology | 13.0 | 21.1 | 7.7 | 12.0 | 62.9 | |
MSCI World All Cap NR USD | 31.9 | 18.6 | 5.9 | 34.1 | 31.0 |