Tecnologia, setor financeiro e exposição ibérica destacam-se entre os fundos mobiliários nacionais mais rentáveis nos últimos três anos.

Com um mês de março particularmente atribulado, marcado por crescimento global moderado, inflação persistente e tensões geopolíticas acrescidas, o comportamento dos investidores refletiu um posicionamento maioritariamente defensivo, mas com uma componente seletivamente arrojada.

Poucas estratégias atravessam gerações mantendo o mesmo processo. O Investment Company of America fá-lo há quase um século, apoiando-se essencialmente na disciplina ativa e num modelo multi-gestor singular.

Com vasta experiência na análise do setor industrial, a gestora do DWS Smart Industrial Technologies aposta na indústria do futuro, com atenção ao reshoring e até aos robôs humanoides, numa estratégia que alia ciclos industriais à tecnologia de ponta.

A elevada concentração do mercado, valorizações cada vez mais exigentes nas empresas growth, o aumento do custo do capital e uma menor tolerância ao erro estão a levar alguns investidores a voltar-se para empresas em que o preço pago ofereça maior proteção face a possíveis desilusões.

A J.P. Morgan AM apresenta duas estratégias para enfrentar a volatilidade dos mercados e equilibrar risco e rendimento, num contexto marcado pelas tensões geopolíticas no Médio Oriente.

A economia espacial é um dos temas do momento. Segundo a portfolio manager, é fundamental uma due diligence rigorosa sobre empresas com fundamentais sólidos e vantagens competitivas defensáveis, para distinguir rendimentos duradouros de uma exposição especulativa.

O client portfolio manager do mítico Amundi US Pioneer Fund explica por que o auge da inteligência artificial está a reforçar o atrativo de utilities, industriais e materiais face a setores mais vulneráveis à disrupção tecnológica.

Quando a Europa decide reduzir a dependência externa, a política transforma-se em oportunidade de investimento. O European Strategic Autonomy traduz esta urgência geopolítica em estratégias concretas, combinando setores-chave como indústria, tecnologia e defesa, para reforçar a soberania do velho continente.

Aoi Nishiyama (Wellington Management) defende que a recente deslocação do fator quality criou oportunidades atrativas, mesmo em bancos, num ambiente marcado pela concentração e pela volatilidade. A gestora combina análise fundamental e uma abordagem macro própria para se posicionar num mercado cada vez mais fragmentado.

As carteiras da GQG estão mais defensivas perante a viragem do mercado: acreditam que a narrativa em torno da tecnologia mudou e os investidores parecem agora concentrar-se no retorno potencial sobre o capital.