Entre investimentos em crescimento, primeiros efeitos sobre a produtividade e um contexto político favorável, a inteligência artificial, segundo Jared Franz, economista da Capital Group, abre caminho a diferentes cenários para os mercados e para a economia real.

O Global Insurance Survey da Goldman Sachs AM evidencia crescentes receios macro, mas 88% prevê uma subida do S&P 500 em 2026 e continua a reforçar a exposição aos private assets e à IA.

O Fund Manager Survey do Bank of America reflete uma forte deterioração das expetativas de crescimento, especialmente na Europa, num contexto marcado pela subida do preço do petróleo. A rotação para as matérias-primas e o auge do FOMO evidenciam um mercado dividido entre o risco macro e o medo de perder novas subidas.

As tensões geopolíticas e a subida dos preços da energia estão a redesenhar as expetativas em relação às taxas. Entre inflação persistente e riscos para o crescimento, a Fed e o BCE movem-se num contexto cada vez mais incerto.

A clara vitória de Péter Magyar, líder do partido Tisza, põe fim à era Viktor Orbán. Segundo os especialistas das sociedades gestoras, o resultado é positivo para os ativos húngaros, mas é ainda mais relevante pelo seu peso político no interior da UE.

Num contexto de inflação persistente, políticas monetárias imprevisíveis e riscos geopolíticos prolongados, o regresso do rendimento fixo ao centro das atenções serviu de ponto de partida para um pequeno-almoço organizado com a Carmignac, onde especialistas do setor defenderam uma abordagem mais flexível e ativa para esta classe de ativos.

O cessar-fogo aliviou temporariamente as tensões, mas o encarecimento da energia continua a ser o principal canal de impacto, pressionando a inflação, o crescimento e as expetativas de taxas. Neste enquadramento, as gestoras combinam ajustes táticos com cautela, perante um cenário ainda frágil e o risco de erros de política monetária.