O Vontobel Fund - mtx Emerging Markets Leaders nasceu há quase 15 anos sob a firme convicção de que o mercado se rege por uma dinâmica de winner takes it all: os líderes tendem a manter-se e encontrá-los é a chave a longo prazo.

Duas visões opostas estão a moldar o desafio global da inteligência artificial: por um lado, os Estados Unidos, líderes na investigação e nas finanças tecnológicas; por outro, a China, forte numa rápida integração da IA na economia real e nos processos industriais.

Os acordos comerciais anunciados no início do ano com a UE e os Estados Unidos reforçam o papel do país na estratégia China+1. Se no curto prazo o impacto parece limitado, no longo prazo exportações, indústria e procura interna poderão abrir novas oportunidades para os investidores.

Segundo Wenli Zheng, Portfolio Manager do fundo com Rating FundsPeople T. Rowe Price China Evolution Equity, algumas áreas da cadeia de valor da IA e segmentos específicos do consumo revelam-se particularmente interessantes.

Gorky Urquieta, gestor e co-diretor da equipa de dívida de mercados emergentes da Neuberger, toma o pulso à classe de ativos: afasta uma crise no segmento e não acredita que a nova expetativa de taxas altere a tese favorável ao ativo.

Entre energia, mercados financeiros e geopolítica, o país confirma-se como um ator decisivo nos equilíbrios globais. Um sistema único que combina autonomia estratégica e novas oportunidades de crescimento económico.

Durante mais de quatro décadas, o gestor contribuiu para transformar os mercados emergentes numa peça-chave das carteiras globais, deixando um legado assente na convicção, na análise e no investimento no terreno.

O fundador da boutique Shikhara defende que a Ásia ex-Japão se encontra nas primeiras fases de um novo ciclo, com valorizações atrativas e uma recuperação gradual dos lucros. Além disso, a região desempenha um papel-chave na cadeia de valor da inteligência artificial e na ascensão de novos campeões tecnológicos globais.

Para Shamaila Khan, a narrativa de que os mercados emergentes precisam da desvalorização do dólar para sustentar o seu bom desempenho é redutora. A dívida em divisa forte, recorda, demonstrou capacidade de gerar rentabilidade mesmo com uma moeda norte-americana estável ou em apreciação.

Dentro do universo emergente, os mercados fronteira oferecem ineficiências que permitem melhorar a relação entre rentabilidade e risco. A Coeli procura aproveitá-las com uma abordagem ativa centrada na política, no acesso a financiamento e nas oportunidades que surgem em momentos de tensão.

A fragmentação geopolítica e económica global está a redesenhar o panorama de investimentos, com oportunidades a surgir fora dos EUA, nos mercados emergentes e nas ações britânicas.