Analisamos, em termos de retorno de risco, quatro fundos de obrigações de high yield que contam com Selo FundsPeople em 2021.
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Embora as yields reais em muitas classes de obrigações estejam em território negativo, o high yield tem sido apresentado como uma categoria na qual se pode obter algum retorno, aumentando, em contrapartida, o risco das carteiras. A questão agora é se ainda há algum espaço para compressão de spreads no mercado de dívida high yield. Os apoios que sustentaram o mercado não são tão fortes como eram há alguns meses, os spreads estreitaram-se e as avaliações tornaram-se mais caras. No entanto, do outro lado da balança, o risco de crédito continua a ser favorável. Pelo menos é isto que os gestores dos quatros fundos de high yield analisados abaixo concordam.
Concentremo-nos no seu desempenho ao longo dos últimos anos em termos de retorno e risco.
Retorno
Os retornos dos fundos selecionados situam-se entre 3% em 2021 e cerca de 9% em 12 meses, ambos os valores na moeda de base de cada fundo.
Fundo
Selo FundsPeople
Moeda
Retorno 2021
Retorno a 1 ano
Retorno a 3 anos
Retorno a 5 anos
BlackRock GF Global High Yield Bond Fund
B
US Dollar
1,8
8,19
4,92
4,48
BlueBay Global High Yield Bond Fund
C
US Dollar
2,09
9,77
7,45
6,62
T. Rowe Price Funds SICAV Global High Yield Bond Fund
C
US Dollar
5,01
11,54
7,19
6,57
Categoria: Global High Yield Bond
US Dollar
2,82
9,81
5,25
4,88
Candriam Sustainable Bond Global High Yield
BC
Euro
2,06
6,06
5,33
Categoria: Global High Yield Bond EUR Hedged
Euro
3,11
8,88
3,49
3,04
Fonte: FundsPeople e Morningstar. Dados em moeda base, no final de setembro de 2021.
Risco
Fundo
Desvio padrão a 3 anos
Máximo drawdown a 3 anos
Sharpe a 3 anos
Alpha a 3 anos
Beta a 3 anos
BlackRock GF Global High Yield Bond Fund
9,01
-12,40
0,46
-1,74
0,38
BlueBay Global High Yield Bond Fund
9,08
-12,07
0,72
0,55
0,39
T. Rowe Price Funds SICAV Global High Yield Bond Fund
9,80
-14,00
0,65
-0,01
0,41
Categoria: Global High Yield Bond
9,91
-14,48
0,48
-1,78
0,42
Candriam Sustainable Bond Global High Yield
5,08
-5,84
0,42
-1,16
0,34
Categoria: Global High Yield Bond EUR Hedged
9,46
-14,40
0,20
-5,24
0,51
Fonte: Morningstar. Dados em moeda base, no final de setembro de 2021.
