Embora as yields reais em muitas classes de obrigações estejam em território negativo, o high yield tem sido apresentado como uma categoria na qual se pode obter algum retorno, aumentando, em contrapartida, o risco das carteiras. A questão agora é se ainda há algum espaço para compressão de spreads no mercado de dívida high yield. Os apoios que sustentaram o mercado não são tão fortes como eram há alguns meses, os spreads estreitaram-se e as avaliações tornaram-se mais caras. No entanto, do outro lado da balança, o risco de crédito continua a ser favorável. Pelo menos é isto que os gestores dos quatros fundos de high yield analisados abaixo concordam.
Concentremo-nos no seu desempenho ao longo dos últimos anos em termos de retorno e risco.
Retorno
Os retornos dos fundos selecionados situam-se entre 3% em 2021 e cerca de 9% em 12 meses, ambos os valores na moeda de base de cada fundo.
Fundo | Selo FundsPeople | Moeda | Retorno 2021 | Retorno a 1 ano | Retorno a 3 anos | Retorno a 5 anos |
BlackRock GF Global High Yield Bond Fund | B | US Dollar | 1,8 | 8,19 | 4,92 | 4,48 |
BlueBay Global High Yield Bond Fund | C | US Dollar | 2,09 | 9,77 | 7,45 | 6,62 |
T. Rowe Price Funds SICAV Global High Yield Bond Fund | C | US Dollar | 5,01 | 11,54 | 7,19 | 6,57 |
Categoria: Global High Yield Bond | US Dollar | 2,82 | 9,81 | 5,25 | 4,88 | |
Candriam Sustainable Bond Global High Yield | BC | Euro | 2,06 | 6,06 | 5,33 | |
Categoria: Global High Yield Bond EUR Hedged | Euro | 3,11 | 8,88 | 3,49 | 3,04 |
Risco
Fundo | Desvio padrão a 3 anos | Máximo drawdown a 3 anos | Sharpe a 3 anos | Alpha a 3 anos | Beta a 3 anos |
BlackRock GF Global High Yield Bond Fund | 9,01 | -12,40 | 0,46 | -1,74 | 0,38 |
BlueBay Global High Yield Bond Fund | 9,08 | -12,07 | 0,72 | 0,55 | 0,39 |
T. Rowe Price Funds SICAV Global High Yield Bond Fund | 9,80 | -14,00 | 0,65 | -0,01 | 0,41 |
Categoria: Global High Yield Bond | 9,91 | -14,48 | 0,48 | -1,78 | 0,42 |
Candriam Sustainable Bond Global High Yield | 5,08 | -5,84 | 0,42 | -1,16 | 0,34 |
Categoria: Global High Yield Bond EUR Hedged | 9,46 | -14,40 | 0,20 | -5,24 | 0,51 |
