O espetacular crescimento que o investimento da ESG tem protagonizado a nível mundial nos últimos anos tem permanecido na sua quase totalidade nos mercados cotados, a julgar pelos dados publicados pela PwC Luxembourg. A consultora publicou um estudo intitulado EU Private Markets: ESG Reboot, no qual calcula em 14,8% a percentagem de ativos ESG nos mercados privados europeus. Um valor muito inferior aos 25% que os fundos ESG representam no total dos fundos europeus, de acordo com as estimativas da Morningstar.
Não obstante, o relatório da PwC mostra também que esta percentagem de ativos ESG nos mercados privados sofrerá um forte crescimento nos próximos cinco anos devido a várias razões. E citam três principais: mudanças nas prioridades de investimento, incluindo valores sociais e não apenas financeiros, mudança na mentalidade e comportamento dos investidores, pois entendem que o ESG também ajuda a reduzir o risco da carteira, o aumento da regulação e a maior pressão política para o ESG.
Especificamente, preveem que os ativos ESG nos mercados privados europeus subam para 1,2 biliões de euros até 2025, representando entre 27,2% e 42,4% de toda a base de ativos do setor dos mercados privados. Se a sua previsão mais otimista for cumprida, estima que 75,7% virá de novos fundos captados, enquanto os fundos existentes e reclassificados representarão 20,9% e os restantes 3,4% dos ativos, respetivamente.
Quais os subsetores que vão crescer mais
Isto a nível geral, uma vez que no estudo também diferenciam sobre que tipo de ativos privados podem dar maior destaque ao ESG. Diferenciam entre quatro grupos: private equity, imobiliário, infraestruturas e dívida privada.
- Private equity: A consultora estima que o volume de ativos ESG suba para 292.000 milhões de euros em 2025, de acordo com o cenário base, e representará 20,7% do total dos ativos de private equity. Espera-se que mais de 90% deste aumento de 193,7 mil milhões de euros venha de novos fundos, o que representa uma oportunidade superior a 175 mil milhões de euros para os gestores mais proactivos.
- Imobiliário: O seu cenário base sugere que os ativos ESG no setor imobiliário vão aumentar 87,4 mil milhões de euros nos próximos cinco anos, atingindo 153,2 mil milhões de euros e representando 33,7% do total da base de ativos imobiliários.
- Infraestruturas: É o setor onde estimam uma maior penetração do ESG. Especificamente, preveem um cenário base em que os ativos ESG de infraestruturas atinjam os 251,6 mil milhões de euros até ao final de 2025, representando 40,6% do total dos ativos de infraestruturas.
- Dívida privada: Fixaram o seu alcance para 2025 em 21,3% do total (78.800 milhões de euros).
