A combinação com a entidade especializada cria uma franquia integrada de crédito privado com cerca de 220.000 milhões de dólares em ativos.
“O futuro das obrigações é construir carteiras públicas e privadas para otimizar a liquidez, o rendimento e a diversificação”. Com esta declaração de intenções, a BlackRock anunciou a aquisição da HPS Investment Partners, especialista em crédito privado. A BlackRock pagará 12.000 milhões de dólares em ações por 100% da empresa.
A combinação com os 148.000 milhões de dólares da HPS IP cria um franchise integrado de crédito privado com aproximadamente 220.000 milhões de dólares em ativos. Além disso, o franchise combinado de crédito privado trabalhará em conjunto com o negócio de obrigações públicas de três biliões de dólares da BlackRock para oferecer soluções de rendimento público e privado aos clientes em todas as suas carteiras.
A gestora espera que o negócio aumente o volume dos seus ativos e as comissões de gestão dos mercados privados em 40% e 35%, respetivamente, e que aumente ligeiramente os lucros ajustados por ação da BlackRock no primeiro ano completo após a conclusão do negócio.
Objetivo: soluções combinadas público-privadas
“Juntamente com a escala, as capacidades e a experiência da equipa da HPS, a BlackRock oferecerá aos clientes soluções que combinam na perfeição o público e o privado”, afirmou Laurence D. Fink, presidente e diretor-executivo da BlackRock. A BlackRock e a HPS formarão uma nova unidade de negócio de soluções financeiras privadas, liderada por Scott Kapnick, Scot French e Michael Patterson.
Esta plataforma combinada terá amplas capacidades em soluções de crédito sénior e júnior, financiamento baseado em ativos, bens imobiliários, colocações privadas e CLO. Para desenvolver uma solução de financiamento de serviço completo para gestores de ativos alternativos, a empresa juntará as soluções de empréstimo direto, o financiamento de fundos e as soluções GP e LP da BlackRock (fundo de fundos, GP/LP secundários, coinvestimentos). Esta combinação cria uma solução integrada para clientes e mutuários que abrange o financiamento corporativo e baseado em ativos, o crédito privado com e sem investment grade.
BlackRock vê oportunidades no crédito privado
“O crescimento global sustentado exigirá maiores volumes de financiamento através de dívida e os mercados estão a olhar cada vez mais para o capital privado como a resposta. A incorporação da HPS posicionará a BlackRock para ligar empresas de todas as dimensões, desde pequenas e médias empresas a grandes corporações, ao financiamento de investimentos que apoiam o crescimento económico e a criação de emprego”, refere o comunicado.
Na opinião da BlackRock, as forças do mercado, a tecnologia e a regulamentação estão constantemente a deslocar a atividade financeira para onde esta pode ser realizada de forma mais eficiente, tornando o crédito privado num segmento de crescimento estrutural. A BlackRock prevê que o mercado de dívida privada mais do que duplique, atingindo 4,5 biliões de dólares até 2030. “As caraterísticas de duração, rentabilidade e retorno do crédito privado adaptam-se às necessidades dos clientes com capital a longo prazo, como companhias de seguros, pensões, fundos soberanos, gestores de património e investidores que poupam para a reforma”, argumentam.
