Caixa GA, BPI GA e IMGA destacam-se nas rentabilidades a três anos

O bull market das ações continua a ser visível quando analisamos os retornos dos fundos a três anos. É o que mostra a análise aos fundos mais rentáveis de ADN nacional (domiciliados em Portugal ou no Luxemburgo). Com dados da Morningstar de fecho de fevereiro de 2021, verifica-se que dos 20 fundos mais rentáveis no período, apenas 4 não são classificados como equity.

Portanto, o crash nos mercados acionistas em finais de fevereiro até meio de março de 2020 dissolve-se quando se olha para os três anos de performance dos fundos em análise. O destaque vai para os fundos com uma componente global ou focada nos EUA, em que o bias para as large caps é evidente.  

 O Caixa Ações Líderes Globais resume bem o referido. O fundo gerido pela Caixa Gestão de Ativos entregou 13,63% de retorno nos últimos três anos. O fundo apresenta Selo FundsPeople 2021 pela classificação de Blockbuster e Consistente, e na sua carteira o setor da tecnologia é atualmente relevante. Representa quase 25% do portefólio, segundo as informações online da Morningstar.  O produto também em termos de património e captações tem dado nas vistas.

Também focado no mercado norte-americano, o fundo da BPI GA no top 3 de mais rentáveis é outro habitué. Falamos assim do BPI América D (classe não hedged), que neste prazo de análise mais extenso parece beneficiar dos movimentos cambiais do dólar. Apresenta no período um retorno de 12,59%.

No retorno em 2020, por seu lado, era o congénere BPI América E (classe hedged) que beneficiava das oscilações de curto prazo da moeda. No caso desta análise  a classe E do fundo, igualmente gerido por Rui Araújo, CFA, apresenta quase 9% de retorno anualizado posicionando-se mais abaixo na tabela.

No terceiro posto desta análise, destaque para um fundo da IMGA de tipologia idêntica: o IMGA Ações América, com 11,77% de rentabilidade anualizada nos últimos 3 anos.

Outros destaques

A análise deixa em destaque outros nomes mais “exóticos”, mas também categorias de fundos que fogem às ações. É o caso do Caixa Ações Oriente, com 10,86% de retorno, mas também, por exemplo, de um fundo classificado como multialternative pela Morningstar. Falamos do Lynx Discovery, gerido pela Lynx e com o advisory atribuído à BlueCrow Capital.

O fundo nos últimos três anos entrega 8,05% de rentabilidade. Um fundo em que as posições são mantidas por um longo período de tempo, como explicavam recentemente das duas entidades com responsabilidade no produto à FundsPeople.

O primeiro fundo de obrigações no ranking, por seu lado, é o luxemburguês NB Euro Bond, gerido por Vasco Teles e parte da oferta da GNB Gestão de Ativos. Foi também o fundo de obrigações que melhor rentabilidade mostrou em 2020.

20 fundos de ADN nacional mais rentáveis