Caixa GA, BPI GA e IMGA destacam-se nas rentabilidades a três anos

Novo evolução Merian Jupiter
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O bull market das ações continua a ser visível quando analisamos os retornos dos fundos a três anos. É o que mostra a análise aos fundos mais rentáveis de ADN nacional (domiciliados em Portugal ou no Luxemburgo). Com dados da Morningstar de fecho de fevereiro de 2021, verifica-se que dos 20 fundos mais rentáveis no período, apenas 4 não são classificados como equity.

Portanto, o crash nos mercados acionistas em finais de fevereiro até meio de março de 2020 dissolve-se quando se olha para os três anos de performance dos fundos em análise. O destaque vai para os fundos com uma componente global ou focada nos EUA, em que o bias para as large caps é evidente.  

 O Caixa Ações Líderes Globais resume bem o referido. O fundo gerido pela Caixa Gestão de Ativos entregou 13,63% de retorno nos últimos três anos. O fundo apresenta Selo FundsPeople 2021 pela classificação de Blockbuster e Consistente, e na sua carteira o setor da tecnologia é atualmente relevante. Representa quase 25% do portefólio, segundo as informações online da Morningstar.  O produto também em termos de património e captações tem dado nas vistas.

Também focado no mercado norte-americano, o fundo da BPI GA no top 3 de mais rentáveis é outro habitué. Falamos assim do BPI América D (classe não hedged), que neste prazo de análise mais extenso parece beneficiar dos movimentos cambiais do dólar. Apresenta no período um retorno de 12,59%.

No retorno em 2020, por seu lado, era o congénere BPI América E (classe hedged) que beneficiava das oscilações de curto prazo da moeda. No caso desta análise  a classe E do fundo, igualmente gerido por Rui Araújo, CFA, apresenta quase 9% de retorno anualizado posicionando-se mais abaixo na tabela.

No terceiro posto desta análise, destaque para um fundo da IMGA de tipologia idêntica: o IMGA Ações América, com 11,77% de rentabilidade anualizada nos últimos 3 anos.

Outros destaques

A análise deixa em destaque outros nomes mais “exóticos”, mas também categorias de fundos que fogem às ações. É o caso do Caixa Ações Oriente, com 10,86% de retorno, mas também, por exemplo, de um fundo classificado como multialternative pela Morningstar. Falamos do Lynx Discovery, gerido pela Lynx e com o advisory atribuído à BlueCrow Capital.

O fundo nos últimos três anos entrega 8,05% de rentabilidade. Um fundo em que as posições são mantidas por um longo período de tempo, como explicavam recentemente das duas entidades com responsabilidade no produto à FundsPeople.

O primeiro fundo de obrigações no ranking, por seu lado, é o luxemburguês NB Euro Bond, gerido por Vasco Teles e parte da oferta da GNB Gestão de Ativos. Foi também o fundo de obrigações que melhor rentabilidade mostrou em 2020.

20 fundos de ADN nacional mais rentáveis

FundoEntidade Gestora/AdvisorSelo FP 2021CategoriaRetorno Anualizado a 3 anos (euros)Desvio Padrão  Anualizado a 3 anos (euros)
Caixa Ações Líderes Globais FIMAACaixa Gestão de Ativos BCGlobal Equity Large Cap13,6314,59
BPI América D FIAABPI Gestão de Ativos US Equity Large Cap Blend12,5916,74
IMGA Ações América FIAAIM Gestão Ativos US Equity Large Cap Blend11,7715,86
BPI GIF Opportunities IBPI GA (Caixabank Asset Managment)BCGlobal Equity Large Cap11,1115,06
Caixa Ações Oriente FIMAACaixa Gestão de Ativos Asia Equity10,8614,60
NB America Growth Fund RGNB GA (GNB International Management)US Equity Large Cap Growth10,8416,62
Santander Acções América FIMAASantander Asset Management US Equity Large Cap Blend10,6015,98
BPI Ações Mundiais FIAABPI Gestão de Activos Global Equity Large Cap10,4315,18
NB Momentum Sustentável FIMAAGNB Gestão de AtivosBGlobal Equity Large Cap8,9915,25
BPI América E FIAABPI Gestão de AtivosUS Equity Large Cap Blend8,9517,17
NB MomentumGNB GA (GNB International Management)Global Equity Large Cap8,5915,70
Lynx Discovery FIAAFLynx AM/BlueCrowMultialternative8,0511,00
Caixa Acções EUA FIMAACaixa Gestão de Ativos US Equity Large Cap Growth7,8917,87
IMGA Global Equities Selection FIAAIM Gestão Ativos Global Equity Large Cap7,7015,51
NB Euro BondGNB GA (GNB International Management)BCEurope Fixed Income6,668,41
Caixagest Acções Emergentes FIMAACaixa Gestão de AtivosGlobal Emerging Markets Equity6,6519,15
NB Obrigações Europa FIMAOGNB Gestão de AtivosBEurope Fixed Income6,538,52
BPI Ásia Pacífico FIAABPI Gestão de Ativos Allocation Miscellaneous6,3712,74
Montepio Multi Gestão Merc. Emg. FIMAAMontepio Gestão de Activos Global Emerging Markets Equity6,2319,97
Montepio Euro Healthcare FIMAAMontepio Gestão de ActivosHealthcare Sector Equity5,9111,93
Fonte: Morningstar, fevereiro de 2021.