Como variou o ranking de fundos imobiliários abertos na última década?

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Créditos: Harmen Jelle van Mourik (Unsplash)

A indústria nacional de fundos de investimento imobiliário registou o ano de 2020 como um ano de crescimento. Prova disso é que o valor sob gestão dos fundos de investimento imobiliários em dezembro de 2020 cresceu 277 milhões de euros. Neste contexto, ao longo do último ano, a FundsPeople vem a dar relevância a esta indústria nacional, fazendo também um retrato de como evolui este mercado em 2020. Com efeito, seria interessante olharmos para como variou o top 10 de fundos imobiliários abertos em dezembro de 2020 face a dezembro de 2010. 

A tabela abaixo agrega o montante total em carteira por cada fundo imobiliário aberto em dezembro dos respetivos anos e, ainda, o património total desse top 10 que, podemos comparar com o património total em fundos abertos. 

Estes 10 fundos representavam em 2020 um menor peso do património total em fundos abertos do que aquele representado em 2010, mas de uma forma muito marginal.  Isto é, em 2020, o património do top 10 significava 92,4% do património total em fundos abertos e, em 2010, o valor era de 93,2%. 

O pódio

Neste sentido, o fundo que acabou o ano 2020 com maior património em carteira foi o CA Património Crescente, gerido pela Square Asset Management. Na prática, o património total do fundo em dezembro era de 834 milhões de euros, o que, por exemplo, correspondia a mais 255 milhões de euros do que o segundo fundo no ranking.

Por curiosidade, este fundo ainda não constava no ranking dos 10 maiores fundos abertos de 2010, mas os anos têm sido positivos para o produto da Square AM, visto que, já em 2020, o CA Património Crescente foi galardoado nos MSCI Property Investment Awards. Uma menção honrosa que lhe tem sido concedida também noutros anos. 

Assim, o segundo fundo com maior valor em carteira é o Fundimo da Caixa Gestão de Ativos. Um fundo imobiliário já conhecido nesta indústria visto que, em termos comparativos com o ranking de 2010, era na altura o produto com maior património total – o que correspondia a 1.064 milhões de euros. Pelos dados mais recentes, observamos que o Fundimo tem um valor total de carteira de 609 milhões de euros.  

Com o terceiro lugar no ranking surge o Imofomento, gerido pela BPI Gestão de Ativos. O valor total em carteira deste fundo em 2020 era de 504 milhões de euros, o que significa que este foi um produto que, desde 2010, viu o seu património total crescer em 254 milhões de euros. Nessa altura, em 2010, o fundo da BPI GA constava no nono lugar do ranking com um património total de 249 milhões de euros. 

De um modo geral, se olharmos para os fundos que constavam no ranking em 2010 em comparação com os de 2020, observamos novas entradas. Entre as quais o já mencionado líder do ranking – o CA Património Crescente -, o Valor Prime e o IMOFID. Relativamente a manutenções, podemos constatar que o Fundimo, o Imofomento, o Vip, o AF Portfólio Imobiliário, o Imonegócios e o NB Património (anteriormente designado Gespatrimónio Rendimento), se mantêm no top 10 de fundos imobiliários abertos com maior património total em carteira.  

De referenciar ainda que o património total em fundos abertos decresceu em 1.114 milhões de euros de 2010 para 2020 (-23%). 

Ranking de fundos imobiliários abertos

RankTop 10 em dezembro de 2010Entidade GestoraTotal em carteira (€)Top 10 em dezembro de 2020Entidade GestoraTotal em carteira (€)
1FundimoFundimo1 064 116 691CA Património CrescenteSquare AM                                   834 737 174
2Gespatrimónio RendimentoESAF - FI                                827 521 758FundimoCaixa Gestão de Ativos                                   609 372 585
3NovImovestSantander AM                                536 743 359ImofomentoBPI GA                                   504 376 082
4BPN ImonegóciosBPN Imofundos                                426 329 598VipSilvip                                   310 817 793
5AF Portfólio ImobiliárioMilleniumbcp GA                                347 182 363Valor PrimeMontepio Valor                                   269 162 521
6VipSilvip                                311 047 961AF Portfólio ImobiliárioInterfundos                                   265 346 175
7FinipredialFinivalor                                310 233 119IMOFIDFidelidade - SGOIC                                   191 771 405
8Banif ImopredialBanif GA                                300 981 249NB Património (Gespatrimónio Rendimento)GNB Real Estate                                   188 998 106
9ImofomentoBPI GA                                249 496 437ImonegóciosImofundos                                   174 576 543
10CA Imobiliário - FEIIASquare AM                                182 707 067CA Imobiliário - FEIIASquare AM                                   134 363 240
Património total do Top 104 556 359 6023 483 521 624
Património total em fundos abertos4 883 800 0003 769 160 000
Fonte: Dados da APFIPP