Diversificação ‘mais defensiva’ com bons resultados nos últimos cinco anos

No final de março os fundos multi-ativos somavam quase 2.000 milhões de euros em património, segundo os dados publicados pela Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios – APFIPP. A Associação divide os fundos multi-ativos em três segmentos, consoante a componente acionista presente na carteira. Assim, os fundos mais defensivos não investem mais de 35% em ações enquanto os equilibrados não investem acima de 65%. Já nos fundos multi-ativos agressivos o investimento em ações é de pelos menos 65% da carteira.

Debruçando-nos apenas nos fundos multi-ativos mais defensivos, os últimos cinco anos – que terminaram no final do mês passado - apresentam uma rendibilidade média de 2,16% com apenas cinco produtos a registarem valores para esse período. Dessa mão cheia de fundos, aquele que regista melhor performance é o IMGA Prestige Conservador que faz parte da IM Gestão de Ativos. No período em questão a rendibilidade anualizada do fundo é de 2,63% com o seu património a superar os 575 milhões de euros. O maior investimento em carteira é realizado no fundo Parvest Bond Euro Government I da BNP Paribas IP, seguido do fundo da Schroders denominado Schroder ISF Euro Corp. O terceiro maior investimento é num ETF da Lyxor de nome Lyxor Euro Corporate Bond.

Com ganhos anualizados de 2,43% vem um fundo da Montepio Gestão de Activos. Trata-se Montepio Multi Gestão Prudente que tinha, no final de abril, mais de 4 milhões de euro em património. Os dois maiores investimentos em carteira pertencem à ‘casa-mãe’: são os fundos Montepio Taxa Fixa e Montepio Tesouraria.

Já com 2,33% de ganhos anualizados nos últimos cinco anos surge o Caixagest Seleção Global Moderado. Sob alçada da Caixagest, o fundo tem uma carteira investida no valor de 280 milhões de euros, com o maior investimento a ser realizado no fundo MS INVF Euro Corporate Bond ZD que é gerido pela Morgan Stanley IM.

Os fundos multi-ativos defensivos nos últimos cinco anos

_{^{Fonte: APFIPP no final de abril.}}