O governo do país vizinho, Espanha, lançou recentemente uma proposta para criar um sistema de fundos de pensões públicos de emprego. Por outro lado, em Portugal, falou-se durante a mais recente campanha eleitoral de um sistema misto de pensões. Isto levou à análise de alguns modelos que já funcionam na Europa. Para Gonzalo Rengifo, diretor-geral da Pictet AM na para a Península Ibérica e América Latina, a iniciativa lançada pelo executivo espanhol quer imitar o modelo que existe no Reino Unido, em termos de tornar obrigatório que as empresas contribuam para um sistema de pensões de emprego através de contas individuais. Mas... Como funciona exatamente o sistema público britânico de pensões?
Como salienta Timea Varga, diretora de Soluções de Pensões da abrdn, o sistema público de pensões no Reino Unido recorre a um modelo de repartição, segundo qual os contribuintes atuais, constituídos pela população ativa e os seus empregadores, sustentam as pensões pagas aos atuais reformados. A percentagem do salário neste sistema, denominada de Seguro Nacional (National Insurance, NI), é determinada com recurso a intervalos de rendimento para que a taxa a pagar seja em grande parte progressiva, incluindo um nível de rendimento abaixo do qual não são pagas contribuições de NI. “Esta abordagem visa a acessibilidade do sistema a todos”, explica.
Por outro lado, o montante da pensão do Estado é um montante monetário fixo que tem por objetivo contribuir para o nível mínimo de vida no momento da reforma.
Prestação privada
Além da prestação direta, o Estado também incentiva e protege a prestação privada de pensões de várias formas, com medidas que se refletem especialmente em vários atos parlamentares. As pensões de reforma são fornecidas através de veículos criados pelos empregadores para financiar os pagamentos das reformas e constituem uma componente importante da prestação não estatal, juntamente com um terceiro elemento, menor, de pessoas que investem por si mesmas numa soluçaõ de investimento para a reforma (ou seja, pensões pessoais).
Para aumentar a participação, a Lei das Pensões de 2008 ordenou aos empregadores que incluam automaticamente os trabalhadores num regime de pensões no contexto profissional, com a possibilidade dos trabalhadores optarem posteriormente por não o fazerem, em vez de terem de optar ativamente por um. Além disso, ao especificar uma série de critérios para um regime de pensões elegíveis, o governo criou o National Employment Savings Trust (NEST), um sistema destinado a ajudar todos os empregadores a cumprirem as suas obrigações neste contexto. “Estas medidas, que incluem também um aumento gradual dos requisitos mínimos de contribuição, vão ajudar a criar uma maior poupança para a reforma”, revela o especialista.
Democratização do risco
As pensões de reforma estão a atravessar outra transição, em linha com uma tendência que tem sido descrita como democratização do risco. Os planos de pensões de prestação definida (Defined Benefit, DB) – também conhecidos como salário final – oferecem uma promessa de prestações calculadas com base nos salários e anos de emprego, estão a ser gradualmente eliminadas pela maioria das empresas porque estão a revelar-se difíceis de manter. “De facto, estes compromissos crescentes causaram dificuldades financeiras significativas a algumas empresas que os promovem”.
Para evitar que as prestações acumuladas se percam em caso de abandono por parte do empregador, existem requisitos de financiamento rigorosos (e elevados) antes de um empregador poder ser dispensado da obrigação de financiar uma promessa de prestações.
O Fundo de Proteção de Pensões
A legislação relativa às pensões oferece aos membros dos planos de pensões de prestações negadas uma proteção adicional - desta vez contra a insolvência do empregador - sob a forma de um Fundo de Proteção de Pensões (PPF), que recolhe cerca de 90% dos compromissos de prestações dos afiliados. O PPF é financiado com uma taxa baseada no risco e é responsável por assumir os planos de empresas falidas, incluindo a gestão de fundos e o pagamento.
Entretanto, os fundos acumulados através do outro tipo principal de plano de pensões profissionais, a contribuição definida (CD), estão a registar um aumento significativo, com a maioria dos trabalhadores inscritos num plano de CD, organizado pelo seu empregador. “As prestações disponíveis num plano de CD baseiam-se nos fundos acumulados ao longo da trajetória de poupança do trabalhador, que foram acumulados graças às contribuições do trabalhador e da entidade patronal e graças às rentabilidades dos investimentos (bem como perdas e despesas), ao longo desse tempo”.
O fundo de pensões é acessível no momento da reforma e pode ser levantado como uma combinação de dinheiro, convertido em rendimentos garantidos (através da aquisição de uma anuidade vitalícia) ou permanecer investido.
Promover a educação financeira
Dado que a contribuição definida se está a tornar rapidamente na forma dominante de prestação de reformas e que é oferecida maior flexibilidade aos aforradores e reformados individuais, o Estado tem centrado grande parte dos seus esforços na educação e na prestação de informação aos aforradores, a fim de facilitar um melhor planeamento. “Isto inclui a oferta de aconselhamento gratuito a todos os membros dos fundos de CD com idade igual ou superior a 50 anos através do serviço Pension Wise, e do programa Pension Dashboard, atualmente em desenvolvimento, que visa exibir todas as informações de pensão de um indivíduo – estado, ocupacional, pessoal – num só local”.
Olhando para o futuro, o especialista considera que é necessário estabelecer o lugar das pensões como parte do bem-estar financeiro mais amplo do indivíduo. “Os membros do plano de pensões devem estar bem equipados para tomar decisões complexas, reconhecendo que suportam grande parte do risco e da responsabilidade pelos resultados. Uma maior individualização é suscetível de impulsionar o envolvimento e melhorar significativamente os resultados, enquanto um quadro holístico permitirá aos membros considerar em termos mais gerais as suas vidas financeiras e facilitar a priorização das poupanças e tomar decisões-chave no momento certo. Os fornecedores, incluindo o Estado, os empregadores e as instituições financeiras, têm um papel importante a desempenhar na sua facilitação”.
