A indústria de gestão de ativos não tem estado à margem de uma das grandes tendências que têm sido observadas no setor financeiro nos últimos anos: as operações de fusão e aquisição. A consolidação que a indústria tem sofrido, devido à contração das margens, ao aumento da gestão passiva e ao contexto de taxas a 0% trouxe consigo uma maior concentração da indústria, foi traduzida em números pelo Thinking Ahead Institute of Willis Towers Watson no seu mais recente estudo The world’s largest 500 asset managers, feito em conjunto com a publicação Pensions & Investments.
De acordo com os seus dados, a quota das 20 maiores gestoras do mundo sobre o total de ativos aumentou de 43,0% em 2019 para 44,0% em 2020. Um número que não só representa um novo máximo histórico como é muito superior aos 38% de há apenas 10 anos.
Esta escalada tem sido acompanhada por um aumento dos ativos destas 20 gestoras que tem sido superior à média do setor. Especificamente, os seus ativos aumentaram em 17,2%, para os 52,6 biliões de dólares, em comparação com o crescimento de 14,5% registado pelas 500 maiores gestoras do mundo, de acordo com dados da consultora.
E isso não foi apenas algo que aconteceu no último ano. Também na última década. "Em seis dos últimos 10 anos, o crescimento de ativos geridos pelas 20 maiores empresas ultrapassou a taxa de crescimento do grupo mais alargado de 500 empresas. O CAGR a 10 anos (taxa de crescimento anual composto) das 20 maiores foi de 7,2% contra 6,3% das 500 maiores", refere a consultora no relatório.
Mais Europa e mais independência
Por região, os EUA, que continuam a ser o maior mercado do mundo, são os que concentram o maior número de empresas no ranking já que 14 das 20 são americanas, o que representa 78% dos ativos. No entanto, em termos de crescimento, foram as empresas europeias (incluindo as do Reino Unido) neste Top 20 que viram os seus ativos sob gestão aumentarem mais no último ano. Aumentaram 34,1% em comparação com os 13,1% registados pelas americanas.
Quanto ao tipo de entidade, as gestoras independentes dominam o Top 20, com 66,3% dos ativos (34,9 biliões de dólares), embora representem apenas 55% das gestoras. Os ativos bancários representam 24,8% dos ativos (13,1 biliões de dólares), enquanto representam 35% das empresas, e as seguradoras gerem 8,8% dos ativos (4,6 biliões de dólares), embora representem 10% das gestoras. O relatório completo pode ser consultado aqui.
