Quais terão sido as escolhas dos investidores de ETF em abril de 2022? Em que setores, geografias e classes de ativos terão apostado? Os profissionais do Banco Best e Banco Carregosa explicam.
Enquadrando o comportamento dos mercados no último mês, João Queiroz, head of online banking do Banco Carregosa, começou por mencionar: “O mês de abril representou um ecossistema de difícil investimento nos mercados acionista e obrigacionista perante uma volatilidade elevada e com a maioria das divisas do G20 a depreciarem face ao USD”. “Mantiveram-se elevadas as preocupações com o mais rápido ritmo de subidas de juros pela Fed e alienação de ativos por parte das autoridades monetárias de que são exemplo os bancos centrais”, acrescentou.
Desta forma, afirma que “as obrigações de taxa fixa como as soberanas dos EUA, Europa, e das economias emergentes, registaram fortes vendas que contaminaram o sentimento nas ações”.
Os 10 ETF mais procurados
Relativamente às escolhas dos investidores, do lado do Banco Best, encontramos no Top 10 de ETF mais subscritos oito ETF sobre índices de ações, dois sobre commodities e um sobre um índice de obrigações.
Nas commodities, “a procura pelo tema dos preços energéticos continua, com o United States Natural Gas Fund. Por outro lado, e aqui provavelmente por questões mais de proteção de valor do capital contra a volatilidade atual dos mercados, houve procura pelo ouro, com o iShares Gold Trust”, menciona a área de Investimentos do Banco Best.
Relativamente aos índices de obrigações, comentam que "a aposta recaiu sobre as empresas americanas de rating de crédito menos seguro, investindo no iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF".
“Na componente de índices de ações e, de certa forma, ligado ao tema dos combustíveis, temos um ETF sobre empresas envolvidas na exploração e produção de gás e petróleo, com o SPDR® S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF”, dizem. Contudo, ainda neste campo de índices de ações, apesar de todos os constrangimentos atuais que existem ao setor tecnológico, os investidores continuam a procurar este tema, através do ARK Innovation ETF.
De destacar ainda o surgimento da China ao nível de escolhas geográficas, “com um enviesamento para a tecnologia, com o KraneShares CSI China Internet ETF”.
Já o profissional do Banco Carregosa apresenta que “abundaram as estratégias de cobertura de carteira de ações e ETF de empresas de valor e defensivas, recorrendo a derivados e a short & reverse ETF, para compensar as desvalorizações das carteiras posicionadas para médio-longo-prazo”. Vemos este movimento através do Lyxor ETF Daily Shortdax x2.
Além destes, “os ETC e ETN de mercadorias também obtiveram relativa procura perante as incertezas quanto à evolução e duração do conflito da Ucrânia-Rússia e a inflação induzida pelos constrangimentos na logística pelos casos da SARS-COV2 na China, que impactaram a atividade económica e empresarial do país”, diz o profissional. Neste domínio das commodities, as preferências recaíram sobre ouro (WisdomTree Gold Bullion Securities) e energia (ETF Crude Oil).
O único ETF ligado a um índice de obrigações que surge no Top 10 do Banco Carregosa é o iShares USD Treasury Bond 1-3y. A maioria dos restantes produtos tratam-se de ETF que seguem o MSCI World ou o S&P 500.
ETF mais subscritos de abril de 2022
| Banco Best | Banco Carregosa |
| SPDR® S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF | Lyxor ETF Daily Shortdax x2 |
| United States Natural Gas Fund, LP | WisdomTree Gold Bullion Securities |
| iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) EUR | SPDR S&P500 ETF Trust |
| iShares Gold Trust | iShares MSCI World UCITS ETF |
| KraneShares CSI China Internet ETF EUR | iShares MSCI China A |
| ARK Innovation ETF | iShares Core S&P 500 UCITS ETF |
| iShares Russell Top 200 Growth ETF | ETFS Crude Oil |
| iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF | iShares USD Treasury Bond 1-3y |
| Vanguard S&P 500 UCITS ETF EUR | iShares MSCI World EUR Hedged UCITS ETF |
| iShares MSCI Europe SRI UCITS ETF EUR (Acc) | Boost EURO STOXX Banks 3x Leverage |
