ETF mais subscritos de fevereiro: obrigações, defesa e ativos refúgio no centro das atenções dos investidores

Fevereiro foi marcado por uma elevada volatilidade nos mercados financeiros,  “impulsionada pela incerteza política nos EUA, as expetativas de cortes de juros pelo BCE, e as dinâmicas do setor de tecnologia”, explica João Queiroz, head of trading do Banco Carregosa.

Este ambiente acabou por influenciar as escolhas dos investidores e os fluxos de capital para determinados ETF, refletindo uma abordagem tanto defensiva como estratégica. De facto, no Top do Banco Carregosa, o S&P 500 EUR Hedged que se encontra em primeiro lugar, sinaliza a preocupação dos investidores com a “eventual força relativa do dólar dos EUA e os impactos cambiais nas suas carteiras”. Além deste ETF, ainda figura entre os mais negociados o iShares MSCI World EUR Hedged. “A incerteza decorrente da política de tarifas dos EUA levou os investidores a procurar exposição global, mas mitigando o risco cambial”, afirma João Queiroz. 

Investimento em ativos refúgio e em defesa

Os investidores também aumentaram as suas posições em ativos refúgio, com o iShares Gold Producers UCITS a registar um interesse sustentado, situando-se em segundo lugar. Já o iShares Global Infrastructure “beneficiou do interesse em ativos de longo prazo com fluxos de caixa previsíveis, à medida que a expetativa de cortes de juros alimenta a atratividade do setor de infraestruturas”, explica o profissional. 

Em fevereiro, a defesa e o rendimento fixo surgiram como alternativas de baixa correlação. “Com as incertezas geopolíticas e o aumento das despesas militares anunciadas por vários países da NATO, o VanEck Defense UCITS atraiu investimentos significativo”, afirma João Queiroz. A necessidade de reforço das capacidades militares, somada ao apoio financeiro crescente à Ucrânia, “impulsionou a valorização de empresas do setor”, acrescenta.

Adicionalmente, no segmento de rendimento fixo, o iShares Lehman 20+ Year Treasury “refletiu a procura por alternativas num ambiente de yield em queda nos EUA, com as obrigações a 10 anos a atingirem 4,24% no final do mês”. Já o iShares Markit iBoxx High Yield foi impulsionado pela procura de remuneração com a yield mais elevada, face à possibilidade de uma política monetária menos restritiva nos próximos meses.

Obrigações destacam-se como a classe de ativos mais subscrita

No passado mês de fevereiro, as obrigações destacaram-se como a classe de ativos mais subscrita no Top 10 do Banco Best, após meses de domínio das ações, com o ETF Xtrackers iBoxx EZ Govt Bond Yield Plus, índice diversificado sobre yields de obrigações governamentais europeias, a liderar a preferência dos investidores.

Assim, afirma Ângelo Custódio, trader na entidade, “a subida das obrigações em fevereiro superaram os principais índices de ações, com as yields globais a ganharem momentum, tornando as obrigações uma escolha estratégica para investidores que procuram navegar pela complexidade dos movimentos das taxas de juro e pelo atual panorama geopolítico adverso”.

Desta forma, no ranking podemos encontrar os seguintes ETF: o Xtrackers iBoxx EZ Govt Bond Yield Plus UCITS e o iShares EUR Ultrashort Bond UCITS, que procuram acompanhar o desempenho de obrigações governamentais e corporativas denominadas em EUR, o iShares USD Treasury Bond 20+yr UCITS, que investe em obrigações governamentais americanas de longo-prazo; e o iShares Core Xtrackers II JAPAN Gov BOND, um índice sobre yields de obrigações governamentais japonesas.

Já nas ações encontramos as alternativas Vanguard S&P 500 Acc UCITS e Vanguard S&P 500 Dist UCITS, que procuram replicar a performance do índice S&P 500; o iShares Core MSCI World UCITS, com foco em ações de 23 países/economias desenvolvidos a nível mundial; e o iShares MSCI Canada UCITS, com foco no mercado canadiano e nas suas principais empresas, foram a escolha dos investidores.

“Destaque ainda para os mercados de ações na esfera asiática, com o Vanguard FTSE Japan UCITS, instrumento focado na exposição das principais empresas do Japão, e o Amundi MSCI Indonesia (Acc) UCITS, que procura replicar o mercado local, a demonstrar que a volatilidade sentida nos principais mercados levou os investidores a procurarem novas oportunidades”, acrescenta Ângelo Custódio.

ETF mais subscritos em fevereiro