O gestor da equipa de ações internacionais da J.P. Morgan AM explica a estratégia da entidade em fundos do artigo 9.º do SFDR.
Registe-se em FundsPeople, a comunidade de mais de 200.000 profissionais do mundo da gestão de ativos e património. Desfrute de todos os nossos serviços exclusivos: newsletter matinal, alertas com notícias de última hora, biblioteca de revistas, especiais e livros.
Para aceder a este conteúdo
O gestor da J.P. Morgan AM, Francesco Conte, define-se como “um entusiasta dos investimentos sustentáveis”, uma prática que, para além dos seus efeitos positivos, considera algo de bom senso.
Na sua entidade, explica: “há basicamente duas grandes abordagens para investir de forma sustentável. A estratégia que mais utilizamos até agora é a best in class, mas, mais recentemente, estamos a focar-nos nos fundos temáticos. Isto permite-nos lançar fundos do Artigo 9, que estão 100% alinhados com uma temática sustentável”.
Na criação e gestão destes fundos, a J.P. Morgan AM tem uma ferramenta de IA própria. “Permite-nos filtrar todo o mercado por qualquer questão relacionada com as alterações climáticas. Um mindmap é criado com as palavras e termos desejados. Funciona por associação, como o cérebro humano”, explica o gestor. O ponto de partida é um universo de 30.000 empresas para alcançar um mais gerível de cerca de 300 nomes cujos fundamentais serão analisados.
“O segundo passo do processo é realizado por uma equipa de 90 analistas. Os analistas focam-se primeiro no negócio das empresas para o compreender em profundidade. Depois estudam as suas avaliações com projeções para cerca de cinco anos e, finalmente, realizam um questionário ESG”, acrescenta. O processo não termina aí, porque além disso, existe uma equipa de investimento sustentável independente com mais de 30 pessoas em todo o mundo que analisam cada uma das empresas elegíveis para fundos sustentáveis. As carteiras de fundos do artigo 9º têm normalmente entre 50 e 100 empresas.
Alterações climáticas
A primeira estratégia pela qual se interessaram no domínio dos fundos temáticos centra-se na luta contra as alterações climáticas. “Estamos seguros de que se não fizermos nada, as coisas serão muito piores. Com mais desenvolvimento económico e uma população em crescimento, a questão é como reduzir as emissões e a que custo. Quanto ao custo, há uma estimativa aproximada de 140 biliões de dólares, mas há outras estimativas que elevam este valor para 270 biliões”, refere.
Na sua opinião, este ano assistimos a mudanças significativas, como o anúncio que a Alemanha fez a 7 de março sobre a sua intenção de antecipar a independência energética para 2030-2035. “Acho que esse dia mudou o mundo porque destacou a importância da independência energética. E esse anúncio foi seguido um dia depois pela UE”, diz.
Sobre quais são os meios para alcançá-lo, Conte acredita que já temos alguns. “Na crise dos anos 70, a dependência do petróleo foi reduzida em 10% com tecnologias muito menos avançadas. Hoje temos caldeiras eficientes, luzes LED e aparelhos que consomem cada vez menos. Não é ficção científica, já está a acontecer. A médio prazo haverá outras soluções, como o hidrogénio verde, mas hoje muito pode ser feito para melhorar”, esclarece.
Oportunidades de investimento
Quanto às oportunidades de investimento para esta estratégia, as energias renováveis destacam-se em primeiro lugar. “Gostamos muito delas, especialmente das empresas que fabricam os equipamentos e desenvolvem novas tecnologias, como a melhoria das células fotoelétricas, dos cabos de alta tensão, dos motores, daquilo a que chamamos o ecossistema de eletrificação”, diz. Consideram também tudo relacionado com a eficiência energética dos edifícios.
Outra área do seu interesse é o transporte, onde considera que está a ser vivida uma revolução. “Hoje, todas as empresas de automóveis do mundo estão a investir pelo menos 35 mil milhões de dólares cada para tentar acompanhar a empresa pioneira. Neste caso, focamo-nos mais nos fornecedores de baterias, mas também nas empresas que desenvolvem postos de carregamento. A velocidade da inovação é realmente incrível”, diz.
Na produção alimentar há também um notório desenvolvimento tecnológico. “As culturas de precisão permitem-nos dar informação para otimizar os recursos. Um trator pode analisar o solo em tempo real para avaliar as suas necessidades. E isto está apenas a começar. Mais alimentos podem ser produzidos com menos recursos e menos emissões”. Outras áreas importantes são as relacionadas com a água e a economia circular.
“Em suma, as soluções da J.P. Morgan AM para a luta contra as alterações climáticas têm uma grande componente de eletrificação, mas também de eficiência energética e na utilização de recursos”, conclui.
