Catastrophe Bonds, ou Cat Bonds, são uma classe de ativos dentro do segmento de obrigações que oferece características bastante diferentes das obrigações corporativas tradicionais. François Divet, head of insurance – linked securities na AXA Investment Managers, esteve recentemente em Portugal e explicou o potencial desta classe de ativos. Para o profissional, o ponto-chave mais importante destes investimentos é a baixa correlação com as classes de ativos tradicionais. A volatilidade registada pelo mercado encontrava-se nos 2,4%, mas após os Estados Unidos e Porto Rico terem sido afetados pelos furacões entre o final de agosto e o início de setembro esta subiu. Atualmente, a volatilidade atingiu os 5,4%, mas François destaca que “embora esta se encontre mais alta do que a das obrigações governamentais, importa recordar que de uma forma geral é impulsionada pela falta de ocorrências de catástrofes naturais com impacto nestes ativos”.
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