Fundos de ações e de alocação dominam rentabilidades no último ano

O último ano, com referência a maio, não foi fácil. A história já todos sabemos. Ainda a recuperar do choque na oferta provocado pela pandemia de COVID-19, surge, em fevereiro de 2022, a guerra na Ucrânia, e o impacto nos preços da energia e nas cadeias de fornecimento foi grande. Os bancos centrais, por seu turno, iniciaram um ciclo de subida de taxas, com os números da inflação a continuarem persistentemente elevados.

Neste contexto desafiante também para os gestores de fundos de investimento, os 176 fundos de cariz nacional não foram além dos -1,57% de rentabilidade média nos últimos 24 meses. Um valor que embora negativo, conseguiu reduzir-se face às perdas verificadas num período semelhante de 2021 a 2022.

Os 20 fundos mobiliários de gestão nacional com melhor retorno no último ano foram fundos de ações - de vários espetros - e de alocação, considerando os dados da Morningstar. Ao contrário do que acontecia no ano passado, os fundos de ações com foco de investimento na bolsa portuguesa perderam o seu fulgor. Agora, os fundos com melhor performance apresentam uma maior diversidade dentro do espetro de ações, como visível na tabela abaixo. O Top 3 de produtos que melhor remuneraram os investidores pertencem à Caixa Gestão de Ativos e à BPI Gestão de Ativos.

Fundo de cariz sustentável lidera

O fundo mais rentável no período foi o Caixa Ações Europa Socialmente Responsável, gerido pela Caixa Gestão de Ativos. Com um desvio padrão de 16,23% no último ano, apresentou um retorno de 9,63% de maio de 2022 a maio de 2023. Este fundo também teve lugar de destaque na última cerimónia dos prémios APFIPP, onde obteve a menção de Melhor Fundo de Ações Europeias. Em abril, a alocação do produto mostrava uma maior sobreponderação a ações francesas.

Seguem-se dois fundos da BPI GA e, ao contrário do antecessor, ambos com um caráter global em termos acionistas. O BPI GIF Opportunities Class I apresentou uma rentabilidade de 9,19% nos últimos 24 meses, com um desvio padrão de 19,15%. Gerido por Rui Araújo, este fundo tem-se vindo a destacar noutros prazos de análise, como aconteceu recentemente com os cinco anos de horizonte. O terceiro fundo também da BPI GA em destaque é o BPI Ações Mundiais. A gestão é também de Rui Araújo,mas juntamente com Luís Alvarenga. O fundo conseguiu no último ano um retorno bem próximo do antecessor, no caso 9,15%, com um desvio padrão de 18,61%. Este fundo apresenta Rating FundsPeople 2023.

Nos restantes lugares da tabela, destaque também para o aparecimento de alguns fundos de alocação, na sua maioria de alocação flexível. A BPI GA é a entidade que consegue colocar mais produtos neste Top 20, no caso cinco fundos.

20 fundos mais rentáveis no último ano