A gama de fundos nacionais que “moram” no Luxemburgo destaca-se na métrica das captações considerando o património, mas também nas próprias captações líquidas desde o início do ano.
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Na lista de 20 fundos de cariz nacional que lhe demos a conhecer recentemente que mais captaram de janeiro a agosto de 2020, é preciso descer até à quinta posição do ranking para encontrar um fundo de ações. É aí que encontramos um fundo habituado a liderar nas entradas líquidas do mercado nacional, e, também por isso, detentor de Selo FundsPeople 2020 pela classificação de Blockbuster e Consistente.
Não é difícil de adivinhar o nome. Falamos do Caixagest Ações Líderes Globais, que na tipologia de ações é o líder em captações líquidas desde o início do ano. Arrecada muito perto de 60 milhões de euros, mais do dobro do valor conseguido pelo segundo fundo que figura nesta análise. Falamos do BPI GIF Opportunities, produto domiciliado no Luxemburgo e gerido pela BPI GA (Caixabank AM), que obteve entradas líquidas que rondaram os 25,5 milhões de euros até agosto. Embora dedicado ao segmento acionista norte-americano, é também um fundo de praça luxemburguesa o que se segue: o NB America Growth Fund, da GNB GA, com captações superiores a 14 milhões de euros.
Como visível na tabela abaixo, é precisamente nesta “dança de cadeiras” que vemos os principais líderes de captações líquidas no período: ora um fundo Global Equity Large Cap, ora um fundo da tipologia US Equity Large Cap Growth.
Captações líquidas YTD, fundos portugueses
| Fundo | Selo FundsPeople 2020 | Entidade gestora | Categoria | Domicílio | Ativos sob gestão | Captações líquidas em 2020 |
| Caixa Ações Líderes Globais FIMAA | BC | Caixa Gestão de Ativos | Global Equity Large Cap | Portugal | 944 550 319 € | 58 921 280 € |
| BPI GIF Opportunities | BPI GA (Caixabank AM) | Global Equity Large Cap | Luxembourg | 69 809 953 € | 25 540 658 € | |
| NB America Growth Fund | GNB Gestão de Ativos | US Equity Large Cap Growth | Luxembourg | 31 748 113 € | 14 391 233 € | |
| NB Momentum FIMAA | GNB Gestão de Ativos | Global Equity Large Cap | Portugal | 60 487 521 € | 13 576 774 € | |
| Atrium Portfolio Sicav Global Selection | Atrium Investimentos | Global Equity Large Cap | Luxembourg | 23 022 010 € | 10 196 709 € | |
| BPI GIF América | BPI GA (Caixabank AM) | US Equity Large Cap Blend | Luxembourg | 7 646 678 € | 4 189 939 € | |
| NB Momentum | GNB Gestão de Ativos | Global Equity Large Cap | Luxembourg | 33 790 471 € | 2 162 633 € | |
| IMGA Ações América FIAA | IM Gestão de Ativos | US Equity Large Cap Blend | Portugal | 12 912 412 € | 1 590 373 € | |
| Montepio Euro Healthcare FIMAA | Montepio Gestão de Activos | Healthcare Sector Equity | Portugal | 10 490 261 € | 1 217 355 € | |
| IMGA European Equities FIAA | IM Gestão de Ativos | Europe Equity Large Cap | Portugal | 26 228 253 € | 1 046 902 € | |
| NB Ações Europa FIMAA | GNB Gestão de Ativos | Europe Equity Large Cap | Portugal | 19 077 375 € | 457 471 € | |
| Montepio Euro Utilities FIMAA | Montepio Gestão de Activos | Utilities Sector Equity | Portugal | 7 836 497 € | 415 789 € | |
| BPI Reforma Global Equit PPR/OICVM FIAA | BPI Gestão de Activos | Global Equity Large Cap | Portugal | 1 660 999 € | 403 345 € | |
| IMGA Mercados Emergentes FIAA | IM Gestão de Ativos | Global Emerging Markets Equity | Portugal | 2 310 891 € | 200 665 € | |
| Montepio Euro Financial Services FIMAA | Montepio Gestão de Activos | Financials Sector Equity | Portugal | 2 020 578 € | 153 298 € | |
| IMGA Iberia Equities ESG FIAA | IM Gestão de Ativos | Europe Equity Mid/Small Cap | Portugal | 1 730 693 € | 109 569 € | |
| Montepio Acções Internacionais FIMAA | Montepio Gestão de Activos | Europe Equity Large Cap | Portugal | 1 710 563 € | 94 873 € | |
| Montepio Euro Energy FIMAA | Montepio Gestão de Activos | Energy Sector Equity | Portugal | 4 704 822 € | 92 141 € | |
| IMGA Global Equities Selection FIAA | IM Gestão de Ativos | Global Equity Large Cap | Portugal | 12 469 935 € | 90 106 € | |
| Montepio Euro Telcos FIMAA | Montepio Gestão de Activos | Communications Sector Equity | Portugal | 2 364 779 € | 43 615 € |
Fonte: Morningstar Direct, dados de agosto de 2020. Dados de ativos sob gestão mais recente disponíveis. Em Euros.
Os fundos do Luxemburgo que já se mostravam fortes nas entradas de dinheiro líquidas, ganham ainda mais expressão quando na equação entra o factor “tamanho do fundo”. Ora quando a análise se efetua com recurso às captações ponderadas, ou seja, considerando o património do fundo no final de 2019, percebemos que são quatro os fundos nacionais domiciliados nesta praça a liderar em fluxos.
O NB America Growth Fund lidera assim com um crescimento de 88%, mas emerge um fundo com um histórico bem mais recente. Falamos do Atrium Portfolio Sicav Global Selection, parte integrante do Atrium Portfolio SICAV, e parte da gama da Atrium Investimentos. Os fluxos ponderados deste fundo ascenderam a 76% do seu património, um fundo que como explicava à FundsPeople a entidade, “veio satisfazer uma necessidade de um produto de ações de qualidade, com foco na relação preço/valor-intrínseco de modo a reduzir volatilidade”.
Captações ponderadas pelo património YTD, fundos portugueses
| Fundo | Selo FundsPeople 2020 | Entidade Gestora/Advisor | Categoria | Domicilio | Ativos sob Gestão | Ativos sob Gestão 2019 | Fluxos em 2020 | Fluxos ponderados |
| NB America Growth Fund | GNB Gestão de Ativos | US Equity Large Cap Growth | Luxembourg | 31,748,113 € | 16,369,435 € | 14,391,233 € | 88% | |
| Atrium Portfolio Sicav Global Selection | Atrium Investimentos | Global Equity Large Cap | Luxembourg | 23,022,010 € | 13,444,933 € | 10,196,709 € | 76% | |
| BPI GIF América | BPI GA (Caixabank AM) | US Equity Large Cap Blend | Luxembourg | 7,646,678 € | 5,715,840 € | 4,189,939 € | 73% | |
| BPI GIF Opportunities | BPI GA (Caixabank AM) | Global Equity Large Cap | Luxembourg | 69,809,953 € | 40,241,430 € | 25,540,658 € | 63% | |
| BPI Reforma Global Equit PPR/OICVM FIAA | BPI Gestão de Activos | Global Equity Large Cap | Portugal | 1,660,999 € | 1,249,407 € | 403,345 € | 32% | |
| NB Momentum FIMAA | GNB Gestão de Ativos | Global Equity Large Cap | Portugal | 60,487,521 € | 46,135,696 € | 13,576,774 € | 29% | |
| IMGA Ações América FIAA | IM Gestão de Ativos | US Equity Large Cap Blend | Portugal | 12,912,412 € | 10,705,718 € | 1,590,373 € | 15% | |
| Montepio Euro Healthcare FIMAA | Montepio Gestão de Activos | Healthcare Sector Equity | Portugal | 10,490,261 € | 9,723,295 € | 1,217,355 € | 13% | |
| IMGA Mercados Emergentes FIAA | IM Gestão de Ativos | Global Emerging Markets Equity | Portugal | 2,310,891 € | 2,309,854 € | 200,665 € | 9% | |
| NB Momentum | GNB Gestão de Ativos | Global Equity Large Cap | Luxembourg | 33,790,471 € | 31,702,836 € | 2,162,633 € | 7% | |
| Caixa Ações Líderes Globais FIMAA | BC | Caixa Gestão de Ativos | Global Equity Large Cap | Portugal | 944,550,319 € | 900,459,875 € | 58,921,280 € | 7% |
| Montepio Euro Financial Services FIMAA | Montepio Gestão de Activos | Financials Sector Equity | Portugal | 2,020,578 € | 2,695,502 € | 153,298 € | 6% | |
| Montepio Euro Utilities FIMAA | Montepio Gestão de Activos | Utilities Sector Equity | Portugal | 7,836,497 € | 8,178,986 € | 415,789 € | 5% | |
| Montepio Acções Internacionais FIMAA | Montepio Gestão de Activos | Europe Equity Large Cap | Portugal | 1,710,563 € | 1,879,852 € | 94,873 € | 5% | |
| IMGA Iberia Equities ESG FIAA | IM Gestão de Ativos | Europe Equity Mid/Small Cap | Portugal | 1,730,693 € | 2,189,778 € | 109,569 € | 5% | |
| IMGA European Equities FIAA | IM Gestão de Ativos | Europe Equity Large Cap | Portugal | 26,228,253 € | 30,968,586 € | 1,046,902 € | 3% | |
| NB Ações Europa FIMAA | GNB Gestão de Ativos | Europe Equity Large Cap | Portugal | 19,077,375 € | 23,933,529 € | 457,471 € | 2% | |
| Montepio Euro Energy FIMAA | Montepio Gestão de Activos | Energy Sector Equity | Portugal | 4,704,822 € | 5,540,098 € | 92,141 € | 2% | |
| Montepio Euro Telcos FIMAA | Montepio Gestão de Activos | Communications Sector Equity | Portugal | 2,364,779 € | 2,678,553 € | 43,615 € | 2% | |
| IMGA Global Equities Selection FIAA | IM Gestão de Ativos | Global Equity Large Cap | Portugal | 12,469,935 € | 12,461,064 € | 90,106 € | 1% |
Fonte: Morningstar Direct, dados de agosto de 2020. Dados de ativos sob gestão mais recente disponíveis. Em Euros.
