Fundos mistos: relatório de danos

Em termos gerais, os fundos mistos têm sido os produtos de gestão ativa mais vendidos na Europa neste ambiente de turbulência financeira e de mercado.  De acordo com os dados da Refinitiv, nos primeiros cinco meses de 2022, registaram captações líquidas de 40.000 milhões de euros. “Isto porque os investidores europeus estão à procura de diversificação entre diferentes classes de ativos para tentar proteger as suas carteiras”, explica Detlef Glow, diretor de Análise da empresa.

Entradas líquidas em fundos mistos em 2022, em comparação com as restantes categorias

No entanto, com exceção do ouro, todos os principais segmentos de mercado em que os gestores de fundos mistos geralmente investem acumulam (em euros) retornos negativos no primeiro semestre do ano.

No que diz respeito à tendência geral dos mercados de obrigações e ações, não é de estranhar que as quatro classificações globais da Lipper apresentem resultados negativos para o período de 1 de janeiro de 2022 a 31 de maio de 2022. Os fundos mistos conservadores registaram as perdas mais moderadas (-6,82%). Os gestores de fundos mistos flexíveis demonstraram a sua capacidade de manobrar a atual tempestade nos mercados. Isto é evidenciado pelo facto de a categoria Mixed Asset Euro Flexible Global ter sido a segunda com os melhores resultados (-7,29%). Seguem-se fundos mistos equilibrados (-7,79%) e fundos mistos agressivos globais (-9,06%).

Resultados gerados pelas principais categorias de fundos mistos

Embora, em média, as quatro classificações globais da Lipper mostrassem retornos negativos, houve alguns fundos dentro de cada grupo que geraram retornos positivos.

Análise de dispersões

Mais especificamente, os retornos dentro da classificação Mixed Asset Euro Conservative Global mostraram a menor dispersão de resultados.  O melhor fundo deste ranking obteve retornos na ordem dos 10,14%, enquanto o pior teve um retorno de -28,83%. Seguiu-se a Mixed Asset Euro Balance Global. Aqui, o melhor fundo conseguiu retornos de 15,07%, enquanto o pior produto do ranking apresentou um retorno negativo de -26,38%.

O melhor fundo dentro da classificação Mixed Asset Euro Flexible Global gerou um retorno de 18,17%. Ao mesmo tempo, o pior produto ofereceu um retorno de -36,97%. Foi a categoria Mixed Asset Euro Aggressive Global onde se percebeu a maior dispersão de retornos. O melhor fundo gerou uma rentabilidade de -27,3%, enquanto o pior teve um retorno de -37,76%.

“É muito interessante que o pior fundo dentro do ranking Mixed Asset Euro Balance Global tenha mostrado um melhor desempenho do que o pior fundo dentro da categoria Mixed Asset Euro Conservative”, sublinha Glow.

Distribuição de rentabilidades em cada categoria de fundos mistos