Fundos multiativos arrecadam mais de 400 milhões de euros desde início do ano

folhas panorama cores
Photo by Jeremy Thomas on Unsplash

Os fundos multiativos – ou vulgarmente designados de fundos de alocação – são produtos que cada vez mais preenchem as necessidades dos investidores. Recentemente, numa conversa no âmbito do projeto Insights Portugal, ficámos a perceber a perspetiva de quem seleciona ou gere estes fundos em Portugal.

Ao nível das captações em 2020 nesta tipologia de produtos, verifica-se que os fundos de cariz mais cauteloso são os que mais entradas de dinheiro receberam no ano, tipologia que alterna também com os de cariz mais moderado. Os dados da Morningstar de final de outubro, mostram que os fundos de alocação captaram mais de 468 milhões de euros, e quase 1/3 desse montante foi arrecadado por um fundo da Caixa Gestão de Ativos. Trata-se do Caixa Seleção Global Moderado, fundo com Selo FundsPeople 2020 pela classificação de Blockbuster, que assistiu a entradas de 126 milhões de euros. Um fundo da mesma gama e também com a mesma classificação do Selo FundsPeople, o Caixa Seleção Global Defensivo, seguiu no ranking das entradas líquidas, com 77 milhões de euros.

De destacar também a presença dos PPR/OICVM neste ranking de entradas líquidas, exemplo do qual é o fundo também da Caixa GA Caixa Moderado PPR/OICVM, cujas captações ascenderam a 61,1 milhões de euros desde o início do ano. Carlos Pinto, da Optimize IP, referia no mesmo encontro promovida pela FundsPeople recentemente que acreditava “que os multiativos vão continuar a crescer, mas os PPR pela sua componente fiscal terão um boost acrescido”.

Fundos multiativos que mais captaram em 2020

Fundo Selo FPEntidade gestora Global CategoryAtivos sob gestão, em Euros, final de outubro  Captações em 2020, final de outubro  
Caixa Seleção Global Moderado BCaixa Gestão de AtivosCautious Allocation                772 304 858 €                                              126 066 172,44 €
Caixa Seleção Global Defensivo BCaixa Gestão de AtivosCautious Allocation                313 969 570 €                                                 77 889 256,25 €
Caixa Moderado PPR/OICVMCaixa Gestão de AtivosModerate Allocation                 94 310 309 €                                                 61 102 459,69 €
Santander Poupança Prudente FPR BSantander Asset Management Cautious Allocation                335 185 625 €                                                 53 940 028,61 €
Santander Rendimento BSantander Asset Management Moderate Allocation                258 198 018 €                                                 47 839 166,26 €
Caixa Defensivo PPR/OICVM Caixa Gestão de Ativos Cautious Allocation                 61 262 780 €                                                 33 020 348,77 €
IMGA Alocação Conservadora IM Gestão Ativos Invest Gestão de ActivosCautious Allocation                537 480 906 €                                                 28 941 489,92 €
BPI Moderado BBPI Gestão de Ativos Cautious Allocation                342 312 086 €                                                 27 238 203,58 €
Invest Alves Ribeiro PPR BCInvest Gestão de Activos Cautious Allocation                 94 085 687 €                                                 23 022 355,07 €
Santander SustentávelBSantander Asset Management Cautious Allocation                129 333 260 €                                                 21 632 449,06 €
Caixa Seleção Global ArrojadoCaixa Gestão de AtivosModerate Allocation                191 562 596 €                                                 19 108 814,08 €
IMGA Poupança PPR/OICVM BIM Gestão Ativos Cautious Allocation                403 923 280 €                                                 17 233 232,14 €
BPI Reforma Investimento PPR/OICVM BPI Gestão de Ativos Cautious Allocation                574 996 829 €                                                 15 430 186,39 €
Caixa Arrojado PPR/OICVMCaixa Gestão de Ativos Moderate Allocation                 26 322 082 €                                                 15 088 207,58 €
Bankinter 25 PPR/OICVM Bankinter Gestión de Activos – Sucursal em PortugalCautious Allocation                 45 045 987 €                                                 10 213 570,22 €
Caixa Inv Socialmente Resp Caixa Gestão de Ativos Cautious Allocation                129 637 831 €                                                    7 137 263,98 €
GNB NB Conservador GNB GACautious Allocation                 15 906 724 €                                                    6 835 586,64 €
Bankinter 50 PPR/OICVM B Bankinter Gestión de Activos -Sucursal em PortugalCautious Allocation                 31 499 221 €                                                    5 938 779,43 €
GNB NB Equilibrado GNB GAModerate Allocation                   8 062 521 €                                                    4 650 952,49 €
Optimize Cap Ref PPR/OICVM Ativo Optimize Investment Partners Moderate Allocation                 27 300 684 €                                                    4 103 983,64 €
Sixty Degrees PPR/OICVM Flexível Sixty Degrees Flexible Allocation                   6 567 708 €                                                    3 394 089,55 €
Optimize Cap Ref PPR/OICVM Mod Optimize Investment Partners Moderate Allocation                 16 505 683 €                                                    2 725 005,17 €
Santander Poupança Valorização FPRSantander Asset Management Cautious Allocation                 67 710 783 €                                                    2 564 158,57 €
IMGA Investimento PPR/OICVM Acções IM Gestão Ativos Moderate Allocation                     780 794 €                          818 390,92 €
Fonte: Morningstar, outubro 2020

Quando se tem em conta o património dos fundos no final do ano passado, os produtos que mais captaram são outros, mas a Caixa Gestão de Ativos continua a ser protagonista, precisamente com dois fundos PPR/OICVM. O Caixa Moderado PPR/OICVM conseguiu mesmo uma captação ponderada pelo património de 1,87%, correspondente a 61,1 milhões de euros, face ao património de 32,6 milhões de euros de final do ano passado.

Pela sua relativa juventude no mercado, destaque também para o Sixty Degrees PPR/OICVM Flexível, que face ao património de final de 2019 conseguiu captações ponderadas pelo património de 1,04% nos primeiros 10 meses do ano. No Insights  Portugal, Nuno Pereira, da entidade, explica que na base dos investimentos que fazem estão sempre vários pontos que têm de cuidar: “liquidez diária e escalabilidade”.

Captações ponderadas pelo património de final de 2019 dos fundos multiativos

FundoSelo FPEntidade gestoraGlobal CategoryAtivos sob gestão em euros, final de 2019captações líquidas em 2020, final de outubroCaptações ponderadas pelo património (%) 
Caixa Moderado PPR/OICVM Caixa Gestão de Ativos Flexible Allocation32 621 908€61 102 460 €1,87
Caixa Arrojado PPR/OICVM Caixa Gestão de Ativos Cautious Allocation11 187 281€    15 088 208 €1,35
Caixa Defensivo PPR/OICVM Caixa Gestão de Ativos Flexible Allocation28 110 008€33 020 349 €1,17
GNB NB Equilibrado GNB GA Cautious Allocation4 359 146 € 4 650 952 €1,07
Sixty Degrees PPR/OICVM Flexível Sixty DegreesCautious Allocation3 259 730 €3 394 090 €1,04
GNB NB Conservador GNB GA Cautious Allocation9 630 563 €  6 835 587 €0,71
Optimize Cap Ref PPR/OICVM Agr Optimize Investment PartnersCautious Allocation2 313 252 €1 286 072 €0,56
Caixa Seleção Global Defensivo BCaixa Gestão de Ativos Cautious Allocation235 374 626 €77 889 256 €0,33
Invest Alves Ribeiro PPR BCInvest Gestão de Ativos Cautious Allocation76 885 948 € 23 022 355 €0,30
Bankinter 25 PPR/OICVM  Bankinter Gestión de Activos -Sucursal em PortugalModerate Allocation35 378 638€10 213 570 €0,29
Bankinter 50 PPR/OICVM  Bankinter Gestión de Activos -Sucursal em PortugalCautious Allocation26 045 322€5 938 779 €0,23
Santander RendimentoBSantander AM Cautious Allocation228 340 409 €47 839 166 €0,21
BPI Ásia Pacífico BPI GACautious Allocation3 310 262 €                          659 175 €0,20
Optimize Cap Ref PPR/OICVM Mod Optimize Investment PartnersModerate Allocation13 821 861 €  2 725 005 €0,20
Caixa Seleção Global Moderado BCaixa Gestão de Ativos Flexible Allocation648 913 893 €126 066 172 €0,19
Santander Poupança Prudente FPR BSantander AM Moderate Allocation279 588 109 € 53 940 029 €0,19
Santander Sustentável Santander AM Aggressive Allocation112 924 268 €21 632 449 €0,19
Optimize Cap Ref PPR/OICVM Ativo Optimize Investment PartnersAggressive Allocation     23 895 626 €4 103 984 €0,17
Optimize Investimento Activo optimize Investment PartnersAggressive Allocation     13 278 905 € 1 864 584 €0,14
Caixa Seleção Global Arrojado Caixa Gestão de Ativos Moderate Allocation174532760€19 108 814 €0,11
White Fleet III Haitong Agrsv A EUR AccHaitong IMCautious Allocation10727010€  1 136 011 €0,11
IMGA Investimento PPR/OICVM Acções IMGA Cautious Allocation24107 423 €   2 458 562 €0,10
Fonte: Morningstar, outubro 2020