Fundos obrigacionistas ganham espaço na análise de Sharpe ratio a cinco anos

Analisamos agora os fundos com melhor índice Sharpe nos últimos cinco anos. Alargamos o horizonte em questão e tivemos algumas surpresas.

Registe-se em FundsPeople, a comunidade de mais de 200.000 profissionais do mundo da gestão de ativos e património. Desfrute de todos os nossos serviços exclusivos: newsletter matinal, alertas com notícias de última hora, biblioteca de revistas, especiais e livros.
Para aceder a este conteúdo

Aceder a Fundspeople

Analisamos agora o Top 20 dos fundos portugueses que contam com melhor Sharpe ratio a cinco anos.

Como já explicamos anteriormente, para o cálculo do mesmo, utilizamos as métricas de rentabilidade e de desvio padrão calculadas pela Morningstar, no fim do mês de julho, e consideramos como ativo sem risco a Euribor a 12 meses no primeiro dia de agosto.

Top 20 fundos com maior índice de Sharpe a três anos

Nome	Rating FundsPeople 2022	Entidade Gestora	Categoria	Sharpe a 5 anos
IMGA Ações América	Sim	IM Gestão de Ativos	Ações	0,87
BPI América	Sim	BPI Gestão de Activos	Ações	0,864
Caixa Ações Líderes Globais	Sim	Caixa Gestão de Ativos	Ações	0,836
BPI GIF Opportunities	Sim	BPI GA (CaixaBank AM)	Ações	0,803
NB America Growth Fund		GNB Gestão de Ativos	Ações	0,764
BPI Ações Mundiais		BPI Gestão de Activos	Ações	0,758
Caixa Ações EUA		Caixa Gestão de Ativos	Ações	0,688
IMGA Global Equities Selection		IM Gestão de Ativos	Ações	0,685
NB Momentum Sustentável	Sim	GNB Gestão de Ativos	Ações	0,583
Montepio Euro Energy		Montepio Gestão de Activos	Ações	0,491
NB Euro Bond	Sim	GNB Gestão de Ativos	Obrigações	0,429
Heed EuroBic-Brasil		Heed Capital	Multiativo	0,419
NB Obrigações Europa		GNB Gestão de Ativos	Obrigações	0,401
BPI Universal		BPI Gestão de Activos	Multiativo	0,38
BPI Portugal		BPI Gestão de Activos	Ações	0,352
Caixa Ações Oriente		Caixa Gestão de Ativos	Ações	0,312
Montepio Euro Utilities		Montepio Gestão de Activos	Ações	0,277
BPI GIF Iberian Equity Long Short	Sim	BPI GA (CaixaBank AM)	Altenativo	0,269
BPI Agressivo		BPI Gestão de Activos	Multiativo	0,265
BPI Ibéria		BPI Gestão de Activos	Ações	0,255

Fonte: Morningstar, julho de 2022

O IMGA Ações América mantém a liderança quando analisada a métrica a cinco anos. O fundo gerido pela IMGA conta com um índice Sharpe de 0,87. Por outro lado, o BPI América aparece agora nos primeiros lugares da lista. Assim, este é o segundo a premiar os investidores por unidade de risco incorrida, apresentando um índice de 0,864. A fechar o Top 3 mantém-se a Caixa Ações Líderes Globais com um Sharpe ratio de 0,836.

Ao alargarmos o espaço temporal da análise, contamos com mais diversidade ao nível de classe de ativos. Os fundos de ações continuam a liderar com 14 entradas no Top 20. Temos ainda três fundos multiativos, dois fundos de obrigações e um fundo alternativo.

A entidade gestora mais representada é a BPI GA, gestora de oito fundos que reclamam o seu lugar no Top 20 apresentado.

Por fim, destacamos ainda que quatro dos cinco primeiros fundos da lista contam com Rating FundsPeople 2022. Ao todo são sete os fundos com esta distinção.