Os anglicanismos no mundo das finanças são um facto. Um novo termo está a captar o interesse do aforrador em Portugal e esse termo é o unit-linked. O termo pode ser traduzido como vinculado a unidades de conta ou vinculado a uma unidade de negócio. Em linguagem geral, o unit-linked é um seguro de poupança e investimento que está vinculado a um cabaz de fundos e o segurado assume o risco de investimento.
É estruturado em torno de um seguro de vida, em que parte do investimento é destinado ao prémio, que garante uma cobertura no caso de morte, mas a maioria do capital fornecido é destinado ao investimento. O gestor investe-o num cabaz de fundos de investimento atendendo às preferências do segurado. Como em qualquer investimento, o capital investido não é garantido.
O que deve saber sobre os unit-linked?
Tal como explica a ASF (Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões), os seguros ligados a fundos de investimento são “seguros de vida de capital variável em que o valor a receber pelo beneficiário depende, no todo ou em parte, de um valor de referência constituído por uma ou mais unidades de participação”
No guia de boas práticas em matéria de seguros individuais é indicado que, sobretudo, o cliente deve estar consciente do que está a contratar. Ou seja, é tarefa da entidade seguradora fazê-lo entender. O cliente está a assumir “todo o risco de investimento (fundos de investimento ou cabazes de ativos subjacentes), pelo que nem a prestação, nem o resgate estão garantidos. Assim, o que vai receber em cada caso vai depender da evolução dos mercados”.
Há uma possibilidade de perda de poupanças e esse fator não deve ser ofuscado por resultados históricos ou expetativas de futuros rendimentos. Estes rendimentos estão sujeitos a retenção na fonte à taxa de 28% de IRS (ou 22,4% tratando-se de sujeito passivo residente na Região Autónoma dos Açores).
Vantagens dos unit-linked
Este produto financeiro está estruturado de tal forma que oferece uma série de vantagens a valorizar na hora de escolher entre o leque de possibilidades de que o investidor dispõe.
- Embora não garanta qualquer rentabilidade, permite-lhe, em troca, decidir onde quer investir as suas poupanças em qualquer momento.
- Não é necessária uma contribuição mínima. Permite-lhe acumular uma poupança com contribuições periódicas, mesmo que sejam pequenas.
- O unit-linked não deixa de ser um seguro de vida, pelo que dão uma cobertura adicional em caso de morte, que pode ser maior ou menor consoante a situação familiar.
- É totalmente compatível com outros produtos financeiros, como os planos individuais de poupança sistemática.
- Embora seja o segurado a escolher onde investir, as seguradoras encarregam-se de fazer uma pré-seleção e realizam um trabalho essencial de aconselhamento para que os clientes saibam os possíveis riscos de um investimento.
- No que diz respeito à fiscalidade, os unit-linked são um tipo de fórmula de investimento a longo prazo que reúne as vantagens fiscais dos seguros de vida e a rentabilidade e liquidez dos fundos de investimento.
A evolução dos unit-linked
No Relatório de Regulação e Supervisão da Conduta publicado pela ASF é evidente a evolução ao longo dos últimos cinco anos da produção de seguros unit-linked.
Desde 2020 que a produção de produtos unit-linked em Portugal é superior à dos restantes produtos financeiros. Em 2021 atingiu, os 5,2 mil milhões de euros, observando-se sobretudo um aumento nos maiores operadores nacionais.
Segundo a ASF, “parte do aumento das subscrições de seguros ligados poderá estar associada à captação de poupança anteriormente investida em seguros financeiros, [...] tendo em consideração os expressivos vencimentos registados nos últimos dois anos nas empresas de seguros nacionais, e que não foram reinvestidos no mesmo tipo de produtos”.
Em linha com esta evolução e segundo os dados presentes no Relatório do Setor Segurador e dos Fundos de Pensões de 2021 da ASF, o ramo unit-linked registou um aumento de 18,7% em relação a 2020, com 13.018 milhões de euros investidos. A tendência é, desta forma, positiva e o potencial de crescimento muito elevado.
Quanto à alocação dos investimentos por carteira de seguros, os unit-linked são dominados pelos U.P. em fundos de investimento mobiliário (59%).
A flexibilidade que este produto financeiro oferece parece estar a atrair os aforradores e/ou investidores. A verdade é que as contribuições para planos de pensões continuam a diminuir, enquanto os unit-linked apresentam dados de uma evolução em constante crescimento. Além disso, o seguro unit-linked é um veículo ideal para aplicar não só situações mais conhecidas de compromissos por pensões ou planos de reformas, mas também para aplicar esquemas de remuneração diferida.
