Muito embora atualmente já não se designem formalmente como Sociedades de Consultoria para Investimento, existem empresas de investimento que se dedicam a executar aconselhamento financeiro, um negócio também muitas vezes designado no seu termo em inglês: advisory.

Estas entidades posicionam-se no nosso mercado como prestadores de um serviço de aconselhamento de gestão de carteiras e património de forma independente de instituições financeiras. E, pode mesmo dizer-se, nasceram precisamente com o intuito de se desvincularem do setor bancário e dos seus serviços.

Apresentamos-lhe abaixo o conjunto de 18 empresas de investimento que têm no seu core de negócio a prestação do serviço de consultoria para investimento, e que são independentes de entidades bancárias.

Para isso, listámos as entidades registadas a operar em Portugal, por ordem alfabética, considerando a informação disponibilizada pelas entidades à FundsPeople. Na impossibilidade desse contacto, foram usadas informações online dos websites das respetivas entidades - quando possível - e também a própria informação da FundsPeople.

Abacus Wealth Europe

A Abacus Wealth Europe (AWE) é uma empresa de investimento independente, que está estabelecida no Algarve e com licença atribuída pela CMVM para operar em Portugal desde o final de 2022. Trata-se da empresa irmã do grupo Abacus Financial Services, que tem presença em Gibraltar, Londres, Hong Kong e Portugal, mais especificamente no Algarve. A relação entre a representação de Gibraltar e o Algarve começou na década de 80. Em 1995 a entidade abriu um escritório de representação em Almancil, no Algarve, que é agora a sede da Abacus Wealth Europe.

A Abacus Wealth Europe tem como objetivo otimizar a vida financeira dos seus clientes, providenciando um serviço de primeira linha. A entidade serve expatriados britânicos e irlandeses, bem como estrangeiros de língua inglesa. Providenciam aconselhamento financeiro usando fundos de investimento, ETF e investment trusts.

A equipa é constituída por Darren Mills, diretor e compliance officer, Joanne Rodriguez, managing diretor, e Nyree Ceesay, consultora de compliance.

AlTi Tiedemann Global

No início de 2023, o Tiedemann Group, a Alvarium Investments e a Cartesian Growth Corporation anunciaram uma combinação de negócios. Deste modo, a Alvarium Investments deu lugar à AlTi Tiedemann Global.

Segundo o website da entidade, a AlTi Tiedemann Global é um Global Wealth and Asset Manager, que providencia estratégias e soluções de investimento à medida para famílias, fundações ou outras instituições. A AlTi Tiedemann Global tem 69 mil milhões de dólares de ativos sob gestão/supervisão, representação em 22 centros financeiros e conta com cerca de 470 empregados. A entidade é consultora externa, como revelava um relatório e contas da entidade, da fundação Champalimaud.

Em Portugal atua com uma licença de consultoria para investimento desde 2004. A equipa em Portugal é constituída por Ricardo Rodrigues, Managing Director, Tomé Canelas, Executive Director, e existem cinco portfolio managers a trabalhar a partir de Portugal: André Santos Pinto, António Bernardo, Diogo Daniel, João Pisco e Tiago de Fontes Pereira de Mello.

ASTEER Consulting

Com licença de consultoria para investimento desde 2016, a ASTEER Consulting presta um aconselhamento que "é feito com base no perfil de risco de cada cliente e outros fatores específicos como as preferências de investimento, experiência de investimento, situação financeira, idade e expectativas de retorno". Uma informação que se pode ler no website da entidade, onde também referem que a entidade apenas recebe as comissões acordadas e pagas diretamente pelo cliente.

Indicam que cobram "uma comissão percentual anual sobre o valor total da carteira sujeita a aconselhamento", ou, alternativamente, para os clientes que assim prefiram, "cobram uma comissão fixa anual ao cliente que preferir essa modalidade". A entidade conta com André da Cunha, como sócio fundador e consultor de investimentos, e Lourenço da Cunha como gerente e compliance officer.

Carne Global Financial Services

Desde abril de 2019 que a Carne está registada em Portugal como Sociedade de Consultoria para Investimento, segundo as informações vigentes no website da CMVM.

A Carne descreve-se no seu sítio na internet como gestora do governance, compliance, e de requisitos regulatórios e substanciais de gestoras de ativos, empresas seguradoras, fundos de pensões ou gestoras de patrimónios. Em Portugal, é a Victoria Roquette a responsável pelo negócio.

Dolat Capital

A Dolat Capital, Empresa de Investimento presta serviços especializados de consultoria para investimentos, bem como de análise financeira. Centram o  foco em satisfazer as necessidades dos clientes, oferecendo soluções específicas, tanto para clientes institucionais como para clientes privados, através de orientação independente e estratégica. 

Definem-se como pioneiros em Portugal na metodologia de gestão indexada, o que lhes permite otimizar riscos e racionalizar custos. Adotam uma filosofia de investimento baseada na gestão indexada e na estratégia buy-and-hold (comprar, manter e ajustar). Os modelos de gestão de carteiras que utilizam são desenvolvidos internamente e inspirados nas melhores práticas internacionais, incluindo os fundos soberanos e os fundos de universidades. 

Em termos de linhas de negócio, a entidade opera em duas áreas distintas. A primeira linha de negócios destina-se a clientes institucionais e inclui soluções como Outsourced CIO e Research on Demand, atuando numa lógica de parceria. 

A segunda linha de negócios centra-se em clientes privados e especializa-se em carteiras de investimento, planeamento financeiro e auditoria de carteiras. O processo é personalizado, transparente e isento de quaisquer conflitos de interesse. A ênfase da entidade está na promoção da literacia financeira dos clientes. 

A equipa possui uma vasta experiência e especialização em investimentos financeiros, sendo liderada por Carim Habib, CEO, e Pedro Teles, Diretor, com o apoio de analistas juniores nas áreas de investimentos e desenvolvimento de negócio. 

Euroconsumers Invest

A Euroconsumers Invest (ECI) é uma empresa de consultoria para investimento orientada para o aconselhamento de empresas, investidores e famílias e para o apoio à criação de produtos e serviços neste setor. A abordagem multimercado da Euroconsumers Invest nasce em 2020 à imagem da Euroconsumers, a principal organização de consumidores do mundo.

A ECI tem um campo de atuação principal na Europa, mas pretende ter um campo de atividade mais alargado, trabalhando de forma multicultural e multifatorial em vários mercados e países da Europa, América Latina e outras regiões do mundo. Os pedidos de autorização nos diferentes mercados são efetuados à medida das necessidades. A Euroconsumers Invest colabora com todas as entidades e organizações que pretendam contribuir para um mercado financeiro mais sustentável, capacitando assim todos os cidadãos nestas matérias.

As raízes da Euroconsumers Invest  remontam a 2016, com o lançamento da Proteste Investe – Consultoria para Investimento. O foco inicial era B2C (Business to Consumer), ou por outras palavras com orientação ao cliente particular com a prestação de um aconselhamento personalizado e dedicado, e com atuação no mercado português, através da marca Tree Family Office.

Em 2020, a marca Euroconsumers Invest é lançada e a expansão para além das fronteiras de Portugal inicia-se. Em 2021, a sociedade decidiu promover mudanças e reconverteu o foco para outras atividades, em especial, a prestação de serviços a contrapartes elegíveis (estando habilitada para a consultoria a investidores profissionais e não profissionais) e em soluções mais standardizadas de forma a alavancar os montantes sobre aconselhamento, e a crescer no plano internacional através de parcerias. Neste contexto, a sociedade passou a comunicar com a marca Euroconsumers Invest.

O ano de 2021 consolida esse processo, com permissão para atuação em mais três países, e produtos orientados para as necessidades da Bélgica, Espanha e Itália. O período de 2022 marca outro período de expansão, com a autorização para atuar com uma sucursal em Bruxelas e a consumar-se a passagem direta do capital social para Euroconsumers. A Euroconsumers Invest obteve também a autorização para a Livre Prestação de Serviços no Luxemburgo e outras geografias. Em 2023, arranca a atividade na Bélgica e estão em curso outras iniciativas que irão permitir desenvolver a organização nos próximos anos.

Første

Bernardo Ribeiro e Pedro Assunção fundaram a atual Første em 2010. Os dois profissionais uniram a experiência na banca privada com a experiência no research e na gestão de ativos, para criar esta sociedade.

São da opinião de que neste negócio "uma solução nunca serve todos, e por vezes serve mesmo apenas para um", como contavam num artigo da revista FundsPeople, com o contributo de outras SCI.

Em 2019, com a entrada de Francisco Horta na sociedade, proveniente da banca digital, e rebranding da marca, a Første iniciou um caminho de digitalização e democratização do modelo de negócio. Para tal foi criado um novo website com área de cliente dedicada, onde este poderá aceder a uma carteira recomendado composta por ETF e fundos de investimento.

Atualmente Pedro Assunção e Francisco Horta desempenham o papel de managing partners da sociedade.

Lisbon Family Office

Uma das entidades mais recentes no mercado é constituída com o cunho de um dos mais experientes (e conhecidos) profissionais da gestão de ativos nacional: Francisco Carneiro.

Um profissional adepto de nadar com a corrente - e não contra ela - como explicava à FundsPeople. O negócio da Lisbon Family Office concretiza-se em duas vertentes: por um lado participam como consultores independentes no processo de investimento de grandes casas internacionais; por outro, executam a consultoria para investimento tradicional, apenas para clientes profissionais. Praticam um modelo de comissionamento fixo. A filosofia da empresa, segundo contam, é: "não há nada de novo nos mercados".

As valências da entidade nascem da vasta experiência de Francisco Carneiro - que começou no BPI em 1988 - em complemento com o trabalho de Manuel Moura, o engenheiro e quantitativo da entidade. A seleção de títulos é dirigida por modelos de base técnica e fundamental.

A equipa é constituída por Francisco Carneiro, managing partner, Manuel Moura, analista e Mitch Draper consultor residente.

Generation Alpha

(Em atualização)

Gow Capital

A entidade tem presença em Lisboa e São Paulo (Brasil). A Gow Capital conta com profissionais com grande experiência em mercados financeiros e, segundo o seu website, presta aconselhamento na gestão patrimonial, nomeadamente nas áreas financeira, sucessória, societária e tributária, entre outras.

A equipa é constituída por três sócios-fundadores, Domingos Pereira Coutinho, João César Tourinho e Miguel Moser e uma quarta sócia, Maria Eugênia López.

Grow Advisory

São várias as áreas de aconselhamento relatadas pela entidade no seu website. A Grow Advisory, uma das unidades do grupo Grow, "presta serviços de consultoria em matéria de investimento em ativos financeiros e private debt & equity".

Segundo as informações online, efetuam a "avaliação das necessidades dos investidores e dos seus objetivos e aconselhamento da solução mais adequada em termos da construção de carteiras diversificadas de activos financeiros". Adicionalmente, fazem uma "análise das oportunidades existentes e aconselhamento de investimento em veículos de ativos não cotados".

No website é indicado que da equipa fazem parte Miguel Almeida Henriques, Bernardo Cordeiro de Matos e Miguel Magalhães.

Hawkclaw Capital Advisors

A Hawkclaw Capital Advisors é uma empresa de investimento independente que presta serviços de consultoria para investimento, assim como serviços de recepção e transmissão de ordens relativas a instrumentos financeiros. Sediada no Porto, a entidade serve um conjunto selecionado de family offices e investidores de elevado património, assim como alguns institucionais com enfoque geográfico internacional. Apresentando um elevado nível de especialização no investimento na classe obrigacionista, acompanhando um elevado número de empresas globais de diversos setores, beneficia de uma excelente rede de contactos e parcerias nas áreas de gestão de ativos e mercado de capitais. Aborda o investimento na classe acionista através de um processo de investimento rigoroso e disciplinado, sendo que nos últimos anos a seleção de fundos, essencialmente alternativos, também passou a ser considerada no desenvolvimento da actividade. Em 2019, tornou-se na primeira sociedade de consultoria para investimento nacional a aderir ao PRI das Nações Unidas.   

Partners 2u

É uma empresa de investimento com sede no Porto, criada em 2010. A Partners2u Alterou significativamente o seu posicionamento e serviço com a mudança da equipa de gestão em 2019, sendo esta constituída por dois CFA charterholders (Alexandre Mota e Emanuel Vieira). Mais recentemente, em 2022, a empresa foi reforçada com a entrada de Tomás Magalhães, ex private banker, que tem funções sobretudo comerciais.

A empresa presta,  em exclusividade, serviços de consultoria para o investimento numa base independente. Há três tipologias de serviço: o auditing advising, destinado a clientes que pedem uma análise e recomendação sobre produtos geridos ou recomendados por terceiros; o asset management advising, que consiste numa alocação estratégica e recomendações de acordo com o perfil do cliente; e o full advising, que combina os elementos já contidos nas outras duas tipologias com uma integração mais profunda de considerações de planeamento financeiro, fiscal e sucessório. O universo de clientes alvo são particulares, empresas e family offices.

A missão da empresa é ajudar os clientes a atingir os seus objetivos financeiros. A empresa coloca um grande enfoque na independência em sentido amplo. Por um lado, não há nenhuma ligação de capital a nenhuma instituição financeira (independência estratégica); por outro lado, a empresa leva a independência definida pela DMIFII ainda mais longe, isto é: não produz produtos financeiros nem tem acordos de distribuição com nenhuma entidade. Portanto, não há incentivo monetário para recomendar quer produtos próprios quer de terceiros. Só o interesse do cliente serve de incentivo a uma recomendação. A metodologia de investimento assenta primacialmente no conceito de diversificação internacional da carteira, combinando posições estratégicas com posições tácticas e favorecendo instrumentos financeiros muito líquidos e baratos.

É neste contexto que, embora as carteiras sejam personalizadas de acordo com o perfil de cada cliente e política de investimentos, há uma tendência maioritária no sentido da recomendação de ETF na classe de ações. Já na classe de obrigações a tendência tem evoluído no sentido do investimento directo em obrigações, sobretudo soberanas.

PPSA (Europe) -  Investment Consulting

A Prime Partners, que em Portugal opera sob o nome PPSA (Europe) -  Investment Consulting, além de estar presente em Lisboa, possui também dois escritórios na Suíça. O registo da entidade em Portugal, segundo a CMVM, aconteceu em 2017.

No website da entidade, pode ler-se que efetuam um serviço de consultoria para investimento, o qual "após uma avaliação exaustiva da sua situação e dos investimentos" que interessam ao cliente, "definem em conjunto uma estratégia de investimento personalizada". A entidade é detida a 100% pelos sócios, e trabalha com mais de 40 depositários.

Em Portugal, a equipa é constituída por nove pessoas: Yann Siry (presidente do Conselho de Administração, Francis Tissot (administrador) João Pedro Baldaia (administrador), Nuno Miguel Vieira (compliance and risk officer), Pedro Miguel Ribeiro (director e private Banker), Rui Duarte Santos (diretor geral e private Banker), Paulo Dias (responsável de Back Office) e Joana Castro Caldas (apoio administrativo). Ainda faz parte da nossa equipa o agente vinculado Nuno Ribeiro (private banker).

Premium Catara Capital

A Premium Catara Capital designa-se assim própria como uma boutique de consultoria para Investimento. É o que referem no website da entidade, salientando a experiência de mais de 25 anos no mercado financeiro. Em Portugal, o registo de entidade na CMVM é datado de setembro de 2021.

Também nas informações online que a empresa disponibiliza, dão conta da prestação de dois tipos de serviços: a consultoria de fundos de investimento e a assessoria de dívida.

Private SCI

A Private SCI nasceu do track record de alguns profissionais da área financeira, nomeadamente da área de banca privada. É esse também o background de Pedro António, managing partner.

A entidade apresenta como bandeiras a independência, a isenção e a segurança na tomada de decisão sobre os seus instrumentos financeiros estratégicos, conforme se pode ler no seu website.

Num artigo da FundsPeople Pedro António destacava a flexibilidade de atuação que as SCI têm, mas também a importância da comunicação que estabelecem com o seu cliente.

Pedro António, Luís Santiago Pinto, Luís Araújo e Mafalda Dutschke, são os quatro partners da entidade.