Sentámo-nos com o responsável da Franklin Templeton para a Península Ibérica e América Latina após um ano recorde para a gestora norte-americana na região ibérica.
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A reinvenção como ADN para sobreviver numa indústria em constante transformação. Para Javier Villegas, o ponto-chave para a longevidade da Franklin Templeton reside no seu forte foco na inovação e na forma como se prepara para o futuro. Na opinião do responsável para a Península Ibérica e América Latina, esta é tanto a razão pela qual a quarta geração da família fundadora continua a liderar a empresa, como o motivo pelo qual a gestora alcançou um ano recorde de captações líquidas no mercado ibérico, num contexto de mercado desafiantes para as gestoras internacionais.
Exemplo disso são as suas mais recentes aquisições e novos negócios. Para além de terem adquirido gestoras especializadas em novas classes de ativos, como mercados privados, também compraram empresas de serviços tecnológicos para desenvolver novas ferramentas digitais para os investidores. Estes serviços estão atualmente disponíveis nos Estados Unidos, mas a gestora pretende trazê-los para a Europa no curto-médio prazo. “A nossa sede está em Silicon Valley e temos-nos alimentado dessa cultura. Lançámos um dos primeiros fundos de inovação nos anos 60 e sempre tivemos muito presente a necessidade de nos reinventarmos para continuarmos a ser fundamentais para o cliente”, afirma Villegas.
A reinvenção da Franklin Templeton (e do setor)
Desde que Villegas assumiu a liderança há cinco anos, a gestora duplicou os seus ativos sob gestão no escritório ibérico, atingindo 6.500 milhões de euros no final de 2024, o seu máximo histórico de património no mercado.
E é um modelo de negócio que Villegas acredita que se encaixa perfeitamente na evolução que os clientes também estão a vivenciar. “Vemos o setor muito dinâmico e com vontade de se modernizar, procurando soluções personalizadas que sejam escaláveis. Os clientes partilham a mesma preocupação das gestoras: como criar um modelo onde cada cliente se sinta único, mas que ao mesmo tempo seja eficiente em termos de custos”, explica.
Na opinião do profissional, a Franklin Templeton conseguiu construir bases muito sólidas para crescer no futuro. “Uma peça-chave é a dimensão. Num negócio de escala como o nosso, uma gestora precisa de tamanho para ser relevante nos dias de hoje. Nos últimos cinco anos, a gestora cresceu um bilião de dólares em ativos – o equivalente a um ano do PIB de Espanha. Essa escala dá-nos força suficiente para manter uma equipa de 1.300 gestores e analistas, além de 35 escritórios locais em todo o mundo para garantir o serviço que os clientes exigem”, afirma.
A segunda peça-chave é a amplitude da oferta. O buy-side também passou por consolidação e, como resultado, os clientes procuram cada vez mais gestoras capazes de lhes oferecer soluções completas, sem estarem limitadas a um único tipo de produto. Assim, a abordagem da equipa de Vendas começa por compreender o plano estratégico de crescimento do cliente e, a partir daí, identificar as soluções dentro da Franklin Templeton que melhor o podem ajudar a atingir os seus objetivos.
Mercados privados e ETF, o motor do futuro
Nesse sentido, a aquisição da Legg Mason no início de 2020 foi uma operação fundamental para a Franklin Templeton. Embora a gestora tenha realizado várias outras aquisições desde então, a incorporação da gama da Legg Mason foi o verdadeiro catalisador de uma transformação profunda do negócio. Para além de duplicar as suas marcas, passando de oito para 16, nos últimos cinco anos a sua base de negócio diversificou-se significativamente. Atualmente, 14 dessas 16 marcas representam menos de 10% do património total da Franklin Templeton, e 64% do património atual da gestora vem das aquisições mais recentes.
Ou seja, trata-se de negócio novo. “Essa maior diversidade na oferta permitiu-nos, por exemplo, disponibilizar ao investidor ibérico soluções de obrigações de curto prazo em euros, gestão ativa europeia, dívida pública dos EUA, entre outras. Há cinco anos, éramos principalmente reconhecidos pelo nosso posicionamento em ações, mas agora conseguimos entrar em conversas nas quais anteriormente não estaríamos incluídos”, explica Villegas.
Mas, sem dúvida, o grande motor de crescimento passado e futuro da Franklin Templeton são os mercados privados. Com 250.000 milhões de dólares em ativos sob três grandes marcas – Lexington Partners (especializada em secundários), Alcentra (para dívida privada) e Clarion (no setor imobiliário) – esta tem sido uma das principais apostas da gestora para expandir no segmento institucional. Juntamente com os alternativos líquidos, os mercados privados têm sido um dos principais motores de crescimento da Franklin Templeton na região ibérica. “Especialmente num período de mercado onde as obrigações não ofereciam muitas oportunidades de rentabilidade”, afirma o gestor.
Os ETF também terão um papel fundamental, prevê Villegas. Embora a Franklin Templeton não tenha sido pioneira neste segmento, tem a ambição de se posicionar entre os grandes players. “Acreditamos que há espaço para que os clientes diversifiquem e estamos a oferecer algo diferente com os nossos serviços de personalização de índices”, destaca. Com 35.000 milhões de dólares em ativos em ETF, este segmento da gestora está “a ganhar velocidade de cruzeiro”, e a meta é entrar no top 15 global no mercado de ETF.
América Latina, um novo impulso
Uma das recentes mudanças na carreira de Javier Villegas foi a expansão das suas responsabilidades ao mercado da América Latina. Desde maio passado, lidera também Americas Offshore, Brasil, América Central, Ibéria e América do Sul. No entanto, o profissional prefere enfatizar a confiança total e a transparência que mantém com as equipas locais na região. Villegas reconhece o desafio logístico de liderar ambos os mercados, mas acredita que a chave para o sucesso está em ter equipas sólidas e uma visão estratégica bem definida.
“Transformámos a Franklin Templeton nos últimos cinco anos, e agora temos uma plataforma muito mais robusta para continuar a crescer em todas as regiões onde operamos”, afirma. “O meu papel é ajudá-los a executar os planos de negócio que definiram”, explica.
“O que os clientes valorizam na Franklin Templeton é a capacidade de oferecer tanto uma gama de produtos locais como uma visão e soluções globais. Muitos bancos nacionais, que têm os seus próprios planos de internacionalização, veem-nos como um parceiro de confiança”, acrescenta. Para Villegas, o sucesso da gestora está precisamente na sua capacidade de compreender a idiossincrasia de cada mercado e fornecer as soluções adequadas.
Por exemplo, os escritórios do México e do Brasil contam com uma gestora local com produtos personalizados para os clientes. Já em mercados mais institucionais, como o Chile, o foco está mais em veículos indexados, dado que a prioridade dos clientes é manter um tracking error reduzido.
