Michael Schoenhaut e Eric Bernbaum, cogestores do fundo, procuram criar um fluxo de rentabilidade consistente e atrativo através de uma carteira multiativos construída com uma abordagem conservadora.
O JPM Global Income Conservative é um fundo da J.P.Morgan AM com Selo FundsPeople 2021, com as classificações de Blockbuster e Consistente. Michael Schoenhaut e Eric Bernbaum, cogestores do fundo, procuram criar um fluxo de rentabilidade consistente e atrativo através de uma carteira multiativos construída com uma abordagem conservadora.
O processo de investimento é estruturado em três etapas. Começa com um olhar histórico e futuro sobre o risco, retorno e yield nos mercados. Isto permite-lhes determinar as classes de ativos que devem ser centrais na sua procura por rentabilidade.
O segundo passo consiste em avaliar e selecionar equipas de investimento para supervisionar as alocações individuais de classe de ativos no fundo. Para o efeito, a equipa Multi Asset Solutions subcontrata grupos de ativos a equipas especializadas, às quais é dada a flexibilidade para buscar ideias geradoras de retorno de alta convicção com base numa seleção individual de ativos.
O último passo é o processo de tomada de decisão. Ou seja: ajustar dinamicamente a alocação de ativos e monitorizar os especialistas nas distintas classes de ativos. O fundo incorpora os critérios ESG no seu processo de investimento.
Visão de mercado
Para os gestores do fundo, as perspetivas económicas para a segunda metade de 2021 parecem encorajadoras, especialmente para aqueles países que estão muito avançados na inoculação de vacinas. "À medida que mais países intensificam os seus esforços para vacinar as suas populações, a recuperação económica deverá ampliar-se. Os investidores estão particularmente preocupados que se a inflação se revelar persistente e não temporária, então os bancos centrais poderão ter de aumentar rapidamente as taxas de juro para abrandar uma economia em aquecimento", afirmam.
No entanto, acreditam que as ações devem ter um bom desempenho num ambiente de inflação moderadamente crescente. "Provavelmente faz sentido procurar áreas dentro dos mercados acionistas que possam beneficiar tanto da retoma cíclica como do aumento dos rendimentos das obrigações. Os setores de valor geralmente ajustam-se a esse respeito. Em geral, as ações estão a ter um bom desempenho este ano. E, embora não fiquemos surpreendidos por ver algumas oscilações pelo caminho, acreditamos que as perspetivas para a economia e bolsas continuam a ser positivas", concluem.
