Investe principalmente em obrigações emitidas por empresas e entidades financeiras.
A Lazard Frères Gestion lançou o Lazard Sustainable 2025, fundo de obrigações a vencimento gerido por Benjamin Le Roux que investe principalmente em obrigações emitidas por empresas e entidades financeiras. Estes investimentos não estão sujeitos a restrições de classificação creditícia, negoceiam em euros, dólares americanos ou libras esterlinas, e efetuam-se tendo em conta critérios ambientais, sociais e de governance (ESG).
A estratégia de investimento do fundo baseia-se principalmente numa gestão de tipo buy & hold (comprar títulos e conservá-los em carteiras até à sua primeira data de vencimento final ou de reembolso antecipado, a descrição do emissor ou do participante). A carteira será constituída primordialmente por obrigações emitidas por entidades financeiras e empresas com classificação de investment grade ou high yield. Só investe em obrigações ou títulos de emissores cujo domicílio social se situe num país membro da OCDE, ou em emissões ou títulos cotados na bolsa de um destes países.
O processo de investimento segue três passos. Em primeiro lugar, definem o universo de investimento excluindo emissores cuja classificação ESG absoluta seja inferior a 30/100 segundo o seu sócio Vigeo-Eiris (exclusão mínima de 20% do universo). Em segundo lugar, selecionam emissores e emissões que oferecem o melhor perfil de risco/rentabilidade com uma data de vencimento definida. Em terceiro, fazem um seguimento e controlo da carteira: se a classificação de um emissor cai abaixo dos 30/100, o valor retira-se.
A carteira diversifica-se em todo o mercado creditício e cobre vários tipos de ativo de ações, tanto em investment grade como high yield, dívida sénior ou subordinada com um máximo de 35% do nível adicional Tier 1.
Com um horizonte temporal de cinco anos, o objetivo de gestão do fundo é obter uma rentabilidade líquida de comissões de gestão, de cobertura e de estimativa de incumprimentos calculada pela sociedade gestora, anualizada, igual a 2,20% (participantes PC H-EUR e PD H-EUR) a 30 de junho de 2025. O fundo destina-se principalmente a investidores institucionais, redes bancárias e de seguros.
